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国信期货:美联储释放鸽声锌镍震荡分化

2019-06-20 10:41:01 来源:国信期货 作者:佚名

  股指:风险犹存 股指持续观望

  电话事件引发全球市场一阵兴奋,但是G20会议仍有较大的不确定性。毕竟在上一次谈判中,剩下的“基本上”都是难以妥协的。国内股市放量上涨,同时市场风险规避情绪也较为浓厚,抛售并未出现“惜售”显现。在外部不确定下,部分获利筹码并不贪恋。市场博弈仍然较浓厚,股指持续观望。

  国债:半年末维稳 国债多单轻仓

  近期,央行公开市场操作逆回购操作均是投放操作。到期的MLF均是同时进行对冲,维持半年末的货币流动性。在连续操作之下,目前国内货币流动性“及其充足”,shibor位置较低,包商行事件的影响逐渐减弱,国债总体维持高位。方向方面,国内仍是依据流动性“充足”为主要方向,由于外部事件增多,短期内央行的调节相对频繁,从而导致国债大幅波动。总体上来看,国债多单轻仓。

  锌镍:美联储释放鸽声 锌镍震荡分化

  周三晚间,最新的FOMC声明表示将采取适当措施维持扩张,美联储预计将降息一次或两次,但要到2020年,声明偏鸽,锌镍震荡分化,其中沪锌回吐昨日涨幅。沪锌主力1908跌1.22%,报19820元/吨;沪镍主力1908涨0.44%,报99820元/吨。

  锌方面,六月大部分冶炼厂检修完毕,后期大概率将维持满产,株冶第二条产线预计月底投放,供应日趋宽松,而下游需求淡季,汽车消费持续萎靡,LME0-3深度BACK结构开始松动,对锌价支撑减弱,后市基本面依旧不乐观。镍方面,据SMM最新调研,上周备受关注的印尼暴雨对镍资源供给的影响正在消退,目前已经逐步复工,后市镍市将逐步回归基本面,而进入七月份包括印尼金川、德龙的镍铁新增产能即将投放,国内不锈钢库存高位难下,镍价易跌难涨。市场对美联储降息的预期强烈,前期被压制的有色金属有望迎来改善,后续需持续关注G20动向,操作建议锌、镍观望。

  焦炭焦煤:供给宽松 焦炭低位震荡

  周三夜间,焦炭1909震荡偏强运行,报收2074.5,上涨12.5,涨幅0.61%。上周焦企开工率回升,焦炭产出维持宽松格局,成材价格走弱,钢厂向上游寻求利润,但多数焦企表现出抵触情绪。期货盘面低位小幅反弹,建议短线操作。

  周三夜间,焦煤1909低位开盘,震荡走高,报收1404.5,上涨11.5,涨幅0.83%。临汾地区退出洗煤产能,焦煤面临供给收缩,下游焦企开工高位支撑短期需求,焦煤偏强震荡,建议短多操作。

  黑色金属:布鲁库图复产 铁矿回调买入

  周三夜盘,螺纹1910合约震荡上行,报3806元/吨,涨44元/吨,涨幅1.17%。昨日主流建材贸易商日成交17.18万吨。盘面震荡方向难辨,技术面上,期螺站稳5日线,资金情绪偏看涨,短线建议观望。

  周三夜盘,铁矿1909合约低开高走,报810元/吨,涨10.0元/吨,涨幅1.25%。淡水河谷宣称72小时内全面恢复布鲁库图矿区约2000万吨的湿法作业,并重申3.07-3.32亿吨的销售目标。Fastmarkets MB铁矿石报价114美元,涨幅3.51%。短期盘面仍在上涨结构中,建议回调多单介入。

  豆类:天气改善 美豆震荡下挫

  周三CBOT大豆期货市场收盘下跌,因为美国天气改善。11月期约收低11.50美分,报收928.75美分/蒲式耳。受此影响,国内豆粕夜盘低位窄幅震荡,由于不确定因素增强,豆粕高位震荡加剧,短线操作。

  周三鸡蛋期货低开高走,鸡蛋现货相对平稳。过高的基差短期仍将继续回归之路,鸡蛋期货高位震荡加剧。

  油脂:出口数据强劲 马棕榈油走高

  周三CBOT豆油期货市场收盘略微上涨。12月期约收高0.04美分,报收28.98美分/磅。受此影响,夜盘连豆油低位震荡。

  周三BMD毛棕榈油期货市场上涨超过1%,因为交易商预期棕榈油出口数据表现强劲。9月毛棕榈油期约上涨25令吉或1.2%,报收2047令吉/吨。受此影响连棕榈油震荡走高。

  周三ICE加油菜籽期货市场收盘大幅下跌,因为气象预报显示大草原大部分地区将会出现降雨。11月期约收低6.70加元,报收469.30加元/吨。与之相比,国内菜油继续下挫,菜粕低位震荡收涨。短线操作。  

  白糖:原糖维持弱势 玉米价格下行

  空头回补引发的涨势消退。糖价延续调整走势。10月合约下跌0.09美分,跌幅为0.7%。短期玉米价格回落,原油价格也有所调整,都对于糖价有所打压。投机者停止空头回补。原糖13美分一线阻力较大。夜盘郑糖小幅偏弱震荡,原糖转弱对于郑糖有所拖累。短期郑糖维持震荡走势。操作上短线交易为主。

  原油:美国原油库存减少 油价或有望维持震荡回升

  美国原油库存减少,国际油价盘中小幅上涨。美国原油净进口量减少近300万桶,原油产量下降,美国原油库存、汽油库存和馏分油库存全下降。美国能源信息署数据显示,截止6月14日当周,美国原油库存量4.82364亿桶,比前一周下降311万桶;美国汽油库存总量2.33221亿桶,比前一周下降169万桶。截止6月14日当周,美国原油日均产量1220万桶,比前周日均产量减少10万桶。技术面,SC1908或有望维持震荡回升。操作建议,可轻仓试探做多。

  PTA:检修利好有待确认 PTA涨势放缓

  近期大厂计划检修,PTA市场供应预期收紧,终端织机开工暂稳,原料拉涨刺激聚酯产销适度放量,涤丝排库效果明显,但坯布库存压力仍在,关注加工费扩大后PTA检修落实情况。市场风险偏好提升,叠加油价成本助力,短期利好共振刺激盘面震荡上扬,前期多单持有,但不宜追涨。

  聚烯烃:短期跟随大势震荡偏强

  6月检修减少产量预增,下游需求整体淡稳,石化累库压力仍在,现货存在下调风险,外商美金报价疲弱,PE进口窗口打开,PP进出口双向关闭,但6月到港减少对冲部分增产压力。当前基本面单边驱动不强,但短期市场情绪改善,聚烯烃可能跟随大势震荡偏强,塑料09/PP09合约依托7500/8000附近短线逢低做多。

  橡胶:沪胶维持区间震荡

  周三沪胶小幅弱势震荡。现货方面,江苏天然橡胶现货市场主流价格维持横盘运行。下游轮胎市场:厂家方面,目前轮胎厂家开工维持在七成左右,月初短暂的停限产一定程度上将缓解工厂的供应压力。5月份国内汽车产销数据同比继续大幅下滑。技术面,RU1909近期或维持11000-13000区间运行。操作建议:区间震荡思路操作。  返回期货首页,查看更多>>

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