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铁矿石期货策略:铁矿石近月拉涨修复贴水 供需决定涨势

2019-06-20 17:22:02 来源:中金在线特约 作者:金刚策 专栏

  期货:铁矿石1909周低开高走大涨,收831(涨24.5),总增仓7.7万余手,成交量降低。前二十名资金流向:多头部分延续集中增仓、集中度增加,空头分散增仓、部分减仓、集中度降低。当前经贸问题出现缓和迹象,政策支撑稳增长预期较强;港口铁矿石持续降库且供需紧张形势严峻,支撑期现货延续涨势;近远月期货借回调主动增仓支撑挺价,近月资金借势拉涨逼空头减仓,远月增仓跟涨、空头被迫减仓,盘面延续涨势。短期或保持强势,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓洗盘。

  现货:港口PB粉(湿吨)主流大涨20-30:曹妃甸870,青岛港870,日照港870。普氏62%铁矿石指数$114(预计续涨)。唐山部分钢坯出厂3460(涨20),成交一般。当前内矿上调、局地安全生产、环保限产预期增大。港口铁矿石库存延续大降,疏港总量稳定;钢厂高炉开工率、日均铁水产量维持高位,而钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发货及到港量有所回升,但仍未达到正常到港水平,短期供需紧张形势难解、严峻,后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将影响矿石供需预期。

  简要策略:铁矿石1909或保持强势,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓洗盘。波段操作:持多20%资金仓位,跌破825减仓,若回踩810-820区企稳可试多,若上冲840-850区承压可减多。细节问题可搜索钢铁产业部王永良咨询。短线:持多15%资金仓位,跌破825平仓,若回踩810-820区企稳可试多,若上冲840-850区承压可减多、平多。短期关键位:820、850。

  策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双提效,稳地产增基建保经济;巴西外矿发运量大减,局地限产压制内矿产量;钢厂开工率高位、需求稳定,供需紧张形势凸显,现货市场保持强势。当前经济下行压力较大,经贸问题暗藏隐患,政策宽松预期加强;高需求下供给减少、紧张形势严峻,6月延续涨势,三季度或保持强势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主,而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险,注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。产业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资战略方案,服务投资者。

  提示:国常会:积极做好“六稳”工作,稳投资是重要方面;部署推进城镇老旧小区改造。美联储维持利率不变,政策趋向宽松预期。发改委等部委及多省份密集启动调研,下半年财政货币更多举措落地可期。山西因生态环境恶化集中约谈7个市,要求打一场污染防治的“翻身仗”。淡水河谷:法庭的裁决允许公司在72小时内恢复布鲁库图铁矿矿区运营。力拓下调全年铁矿石产量预估。央行与证监会召集6大行和头部券商,鼓励大行扩大向大型券商融资、支持中小非银机构融资。经济放缓令全球货币政策转向宽松。中央财经委员会:强化宏观政策逆周期调节,财政政策要加力提效,货币政策要松紧适度,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。

  建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情,对相关策略有兴趣者欢迎交流。

  (注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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