期货：铁矿石1905周三夜盘下探后拉起，收624(涨4.5)，总减仓5万余手，成交量增加。昨日前二十名资金流向：多头多分散减仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度降低；更多信息可关注微博金刚策。当前铁矿供给减少预期较强，中美贸易磋商预期顺利，多头关键位有支撑，全国多地限产，高价资金抛压仍较大。近期铁矿石或延续高价承压震荡波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘。
现货：昨日港口PB粉(湿吨)主流持稳：曹妃甸640(跌10)，青岛港640(跌5)，日照港640(跌5)。5月新加坡掉期$81.3(微调)、普氏62%铁矿石指数$87.3(跌1.58%)。今早唐山部分钢坯出厂3410(涨20)，成交一般。当前内矿维稳，港口外矿总库存仍处于相对高位；近期澳洲发货量有所回升，巴西发货量降幅明显，低于上月周度发货均值水平，但与去年同期数据趋势相近；六大主港到港量将从低位回升。近期到港数据暂未受到溃坝事故影响，后期巴西政策影响以及建材库存及需求预期将制约矿石供需预期，相互影响将加大。
宏观及外盘因素：李克强罕见亲自解读1月金融数据，重申坚决不搞“大水漫灌”，称票据融资短期贷款上升较快，可能带来新的潜在风险。央行将继续实施稳健的货币政策，把握好宏观调控的度，促进货币信贷和社会融资规模合理增长。2月20-24日京津冀及周边地区将出现一次区域性中至重度污染过程，全国多地环保限产升级。美联储1月会议纪要：几乎所有官员希望今年宣布停止缩表计划，不确定今年是否可能加息。伦铜创七个月收盘新高，投资者担心库存在需求旺季到来之前下滑。外盘：美股小涨，美元指数微调，原油、伦铜续涨，黄金承压，近期钢铁产业品种或有支撑性波动。
简要策略：铁矿石1905近期或延续高价承压震荡波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘；波段操作：观望，若上冲635-645区承压可试空，若下探600-615区企稳可试多。详询136-7209-7663。短线：持多20%资金仓位，跌破620平仓，若上冲633-645区承压可平多试空，若下探600-615区企稳可试多。
策略分析：目前政府加强宏观调控、中美贸易磋商预期顺利、全国多地加强环保限产、巴西溃坝灾难致铁矿石减产预期较强，钢铁板块低价区有强支撑；更多信息可关注金刚策微博。建材库存同比仍偏低，但库存增速加快；且宏观经济下行压力仍较重，钢材市场仍处于供大于需快速累库存阶段，港口高低品整体库存仍处于高位区，期价快速拉涨后，盘面压力将增大；近期期货步入承压震荡洗盘阶段。操作上考虑：近月回踩低价重要支撑区企稳后做多，远月冲高至年度压力区附近承压弱势时可做空，需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资方案，服务投资者。
提示：人民日报：落实中美元首共识，合作解决经贸问题。国务院副总理刘鹤应邀赴美于2月21日至22日举行第七轮中美经贸高级别磋商。中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》。楼继伟：改革应多运用市场化、法治化手段。2月17日到28日，河北将迎来持续时间较长污染天气过程。华北等地雾霾导致环保限产加大。山西临汾因空气质量差，焦企环保限产、延长结焦时间至48小时，预计限产时间到3月底。
建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。
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