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广发期货：期权日报20190102

2019-01-02 09:54:04 来源：中金在线特约作者：发展研究中心

　　豆粕期权：CBOT美豆收至894美分/蒲式耳，连粕收至2625元/吨。期权盘面，主力平值期权隐含波动率盘整至18%附近，处于均值水平。近期南美作物天气有利，提振了丰产预期，美豆承压运行，国内非洲猪瘟疫情蔓延，豆粕下游消费不佳，库存较大，豆粕弱势运行。近期豆粕05合约持续在2600一线盘整，存在一定支撑，可以采取买权策略。操作上，持有豆粕期货5月合约行权价2850的看涨期权。

　　白糖期权：ICE原糖收于12.04美分/磅，郑糖主力合约收于4700元/吨。期权盘面，市场缺乏驱动因素，隐含波动率长期维持在15%附近，略高于均值水平。原糖期货下跌，受巴西雷亚尔走软打压，近来广西主产区和湛江地区新糖大量上市，郑糖短期承压运行。操作上，新仓暂且观望。

　　50ETF期权：50ETF收至2.286，主力平值期权隐含波动率上涨至23.5%附近，处于均值水平。宏观方面，中国11月规模以上工业企业利润同比降1.8%，前值增3.6%；1-11月，规模以上工业企业利润同比增11.8%，增速比1-10月份放缓1.8个百分点。统计局：从11月份当月情况看，主要受工业生产销售增速放缓、工业品出厂价格涨幅回落、成本费用上升等影响，工业利润同比下降。资金方面，央行12月29日央行以利率招标方式开展了2300亿元逆回购操作，中标利率持稳。操作上，新仓暂且观望。

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