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国信期货:12月21日东西两地累库 燃油低位回升

2018-12-21 09:26:08 来源:国信期货 作者:佚名

  股指:规避风险 股指观望

  近期有信息传出银行被“窗口指导”“适度利润增速”,中国银保监会、以及中国人民银行均未有公开公告。且本身在市场在风险规避的情绪下,一些政策会引发市场的规避行为,导致股指出现非预期波动,股指转为观望。

  国债:国内央行投放货币 国债多单轻仓

  中国央行在美联储加息之前,公开市场操作大幅度投放货币,以及公开创设TMLF的信息。这呼应了中国央行前期认为中国需要货币的环境,时间点的选择更加剧了央行对外展示一种“货币政策独立性”的姿态,向外界展示央行维持货币“适度”的决心,国债多单轻仓持有。

  贵金属:美元走弱 金银劲扬

  周四COMEX金银收涨:纽约金主力2月合约上涨11.5美元至1267.9美元,纽约银主力3月合约上涨0.051美元至14.869美元。沪市金银夜盘高开高走,强劲走升:AU1906暂时收于285.4,AG1906暂时收于3598。美元指数走弱,因美联储释放鸽派态度,且欧元因欧盟和意大利紧张关键缓解而反弹。弱势美元利多金银走势。此外周五如果特朗普政府和国会没有达成预算协议,美国政府将面临关门,避险情绪亦提振金银。操作建议:多单持有。

  有色:传取消俄铝制裁 铝触及年内低位

  周四晚间,美国众议员讲话引发政府停摆忧虑,美元下挫有色小幅反弹,铝因传美国将取消制裁俄铝大幅下挫。伦铜报6017.5美元,涨0.04%;伦铝报1915.5,跌0.6%;伦锌报2543.5美元,涨0.1%;伦镍报10955美元,涨0.05%。

  消息面,据媒体报道,昨日美国众议院议长Paul Ryan在白宫与特朗普总统会晤后表示,特朗普将不签署参议院的支出法案,这意味着美国政府可能在本周末停摆。Ryan周四告诉记者:“我们希望看到一份保护边界的协议。我们将继续努力增加边境安全。”,叠加美联储12月加息落地,美元或将进入下行通道,对有色的压制有所减弱。操作建议对铜、铝、锌、镍等对时局敏感的品种暂时观望。

  焦炭焦煤:双焦震荡运行 短线操作

  周四夜间,焦炭1905高胃口开盘,震荡运行,报收1988.5,上涨10.5,涨幅0.53%。焦炭供应持稳,焦企库存小幅累积,下游采购需求放缓,现货市场供需两弱。钢厂高炉限产对炉料消耗形成压力,建议短线操作为主。

  周四夜间,焦煤1905高位宽幅震荡运行,报收1201.5,上涨7,涨幅0.59%。年末煤矿开工受限,部分已将检修提上日程。前期焦企补库,焦煤库存高位,近期采购积极性下滑,现货弱稳运行。期货盘面震荡为主,建议短线操作。

  动力煤:低位反弹 安全生产释放利好

  周四夜盘动力煤期货低位反弹,尾盘加速上涨。周边市场风险缓和,美元加息预期弱化,承压下行。临近年底,主产地环保及安全生产升级,影响产量释放,稳定煤炭市场。受到低温天气影响,电厂日耗增加。动力煤期货价格贴水较大,多单持有。

  白糖:油价打压 糖价小幅收低

  原油价格持续走弱,糖价受此影响略有下跌。3月原糖价格下跌0.04美分,跌幅为0.3%。12月上半月巴西中南部压榨1260万吨甘蔗,产糖40.83万吨。2019/20榨季甘蔗种植面积变化不大,单产提升糖产量预计小幅增长。短期预计国际糖市维持宽幅震荡。夜盘郑糖盘中大幅走低,但随后快速拉起,短期走势仍偏弱。操作上建议郑糖5000点空单持有。

  棉花:宏观因素打压 美棉大幅下跌

  原油下跌,股市重挫,市场避险情绪升温,棉价重挫。美棉3月合约下跌1.65美分,跌幅为2.15%。担忧供应过剩和能源需求前景,原油价格大跌,棉价受累。美棉出口报告显示,12月3日止当周陆地棉出口销售净增14.23万包,较四周均值增加8%。美棉出口有好转,但需要关注能否持续。郑棉夜盘小幅冲高回落,收盘后美棉继续大幅走低,郑棉今日或继续下探。短期宏观面影响较大,操作上建议短线交易为主。

  PTA:油价大跌 PTA持续承压

  目前PTA社会库存低位,现货坚挺基差升水,终端织机负荷平稳,聚酯产销表现平淡,涤丝库存消化放缓,关注后期去库存进度。原油弱势拖累成本,上行驱动持续性存疑,PTA短线或延续偏弱震荡,中期关注春节前需求转弱后累库情况,多单离场。

  聚烯烃:基差贴水制约 烯烃震荡整理

  石化低库报价稳定,下游工厂刚需采购,商家出货节奏放缓,塑料短线压力进口成本8800附近。中期面临供应增量,农膜需求逐步回落,远期市场表现承压,关注装置投产节奏。

  目前石化库存中性,现货价格表现坚挺,下游工厂刚需采购,内外价差继续倒挂,进口成本上移至9000附近,基差贴水较大支撑PP盘面,中线受宏观偏弱预期及扩能影响。

  甲醇:港口库存难以去化 甲醇震荡整理

  周四夜盘甲醇1905收盘2488元/吨,涨幅0.28%。本周沿海与内地甲醇市场涨跌互现。江苏本周均价2416元/吨,环比降0.82%,华南均价2574元/吨,环比涨2.22%。内蒙古本周均价1980元/吨,环比下跌1.49%;山东均价2322元/吨,环比下跌2.68%。库存方面,沿海地区甲醇库存增加至77.57万吨,可流通货源在20.2万吨。本周内贸和进口船货卸货入库仍旧缓慢。江苏甲醇库存43.65万吨,较上周下降0.89万吨,跌幅2%。江苏区域内消化固有库存为主,内地到港货源相对有限,整体太仓常州等地排货较好。12月21日至1月6日中国进口船货到港量预计在28.13万-29万吨。终端下游购买积极性欠佳,内地生产企业去库存过程进展缓慢。操作建议:震荡思路短线操作。

  燃料油:东西两地累库 燃油低位回升

  周四夜间,燃料油主力合约FU1905低开后企稳回升,报收2513,涨幅1.37%,减仓逾16000手。普氏新加坡380高硫12月20日报价336.85美元/吨,舟山IFO380燃料油12月19日报收375.5美元/吨。截至12月19日,新加坡重质燃料油库存为2081.3万桶,较上周上升6.2%;截至12月20日,ARA西北欧地区燃料油库存为143.7万吨,周环比上升10%。两地库存同时上升反映了临近年底新加坡现货市场消费乏力和目前东西价差的水平使得套利路线暂时关闭的事实。操作建议:燃油绝对方向建议观望原油价格。

  石油沥青:现货暂时持稳 沥青震荡偏强

  周四夜间,沥青主力合约BU1906震荡偏强运行,报收2738元/吨,涨幅0.81%。现货方面,昨日各地区出厂价格暂时持稳,目前山东和华东06合约基差在300元水平,冬储需求何时开启需关注北方地区炼厂价格行为,行情或于1月份逐渐明朗。本周沥青1906合约在原油下跌时仍表现平稳,或与市场对冬储价位底部的心理预期有关。操作建议:因明年沥青供需大概率偏紧,1906合约逢低长线多单介入。返回期货首页,查看更多>>

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