七禾网12、期货品种塑料和PP的价格波动，和甲醇的联动关系如何？甲醇和塑料、PP有无较好的套利机会？如何操作？
王小妹：PP涨，甲醇不一定会涨，但不好跌。PP下跌，甲醇跟跌的概率较大。
如果PP与MA的价差在1600左右的时候，一定有人买MA抛PP。按理产业逻辑，MA与PP的合理价差应该在1200左右，但是现在套利头寸做的人太多，价差很难到达这个合理区间，操作的人多，价差中值在变，每个时间节点都需要重新计算。
七禾网13、您认为用期权、套保、对冲可以让该产业有效结合期货，请问是怎么个操作法？
王小妹：期权适合采购企业，他们特别适合用期权做对冲。举个例子，现在很多终端用户招标报价会采用三个月均价，为了让均价与市场价格结合，于是采用期权分散风险。当买入价格是市场价格，但卖出价格是固定价格时候，使用期权比期货更加合适便捷，它们可以做期权买方，把权益金当做保险费。另一种是基差交易，行业内有无数期现公司，他们对这方面已经很成熟，港口企业经常使用，而内陆企业金融工具用的比较少，它们的盘面和期货基本是脱离的，盘面在赌，现货也在赌，相当于做两个单边交易。
七禾网：是不是内陆甲醇企业规模较小？
王小妹：不是。内陆厂商已经过了三年好日子，它们卖甲醇利润就很好，不需要参加金融期货，就像中石油和中石化，它们的规模很大，资金实力雄厚，它们可以拉全年均价，该怎么采购就怎么采购，不需要用金融期货，而且用金融期货还有手续费。套期保值在企业规模足够大，利润足够好的周期，完全可以用别的方法来替代。只要钱足够多，价格低的时候就多买一点，价格高的时候就少买一点。
对冲很简单，刚才我谈到了时间对冲，时间对冲也就是月差交易，期货现货对冲有基差，品种对冲就是品种差。品种对冲分为三种，一是逻辑对冲，二是强弱对冲，三是宏观对冲。对于强弱对冲，例如我觉得后面甲醇比较强，我就买甲醇，然后抛一个弱的品种。对于宏观对冲，宏观对冲就是大类对冲，把期货当成一个大类，期货又分工业品和农产品等。返回期货首页，查看更多>>
