1月25日淡水河谷一尾矿坝发生泄漏事件持续发酵。1月30日，淡水河谷承诺，将关闭多达10%的铁矿石产能，随后巴西法官的裁决迫使其暂停Brucutu矿山的部分运营。
“这可能导致淡水河谷铁矿石年产量损失约7000万吨，此举可能导致‘递增式的供应冲击’，并将支撑铁矿石价格上涨，预计未来铁矿石涨价将达四成。”2月10日，济南市荣信达经贸有限公司总经理曹龙在接受经济导报记者采访时表示。
在曹龙看来，淡水河谷年产量缩减，这将导致其无法履行供应合同，引发市场对铁矿石的争夺。在他看来，这将重构产业链利润，钢厂高利润宣告被终结。
产量锐减7000万吨
1月30日巴西淡水河谷公司承诺，将关闭多达10%的铁矿石产能，以避免再出现溃坝事故类似事件。该公司CEO称，将暂停使用这些大坝，并在未来三年斥资50亿雷亚尔(约合13亿美元)让这些大坝退役。
去年12月，淡水河谷曾表示，2019年产量目标将达到峰值4亿吨。按照该数字推算，淡水河谷削减的铁矿石产能可能高达4000万吨，其中包括1100万吨球团矿。
虽然有消息称，淡水河谷将增加其他地区(铁矿石)产量，弥补溃坝矿区停产影响。但在曹龙看来，溃坝事故仍在处理中，这一计划难以得到巴西政府的批准。
“此前预估今年铁矿石全球产量增量在3500余万吨/年，若4000万吨/年减量落实，那全年铁矿石增量为负。”浙商期货研究中心高级研究员陈雪峰表示，如果考虑到矿山可能在其他矿区增加产出以对冲本次事件的影响，市场普遍预期这次矿难对全年产量的净影响将会在2500万吨左右，这一影响也将超过2015年Samarco事件。
就在6日，淡水河谷宣布部分铁矿石合同遭遇不可抗力，此前巴西法官的裁决迫使其暂停Brucutu矿山的部分运营。Brucutu矿区铁矿年产能约3000万吨，新的减产量不包含在此前计划中的4000万吨减产措施。同时，巴西监管机构近日吊销了对于淡水河谷至关重要的Brucutu矿区营业执照和Jangada矿场的牌照。
成为最耀眼的产品
“如此计算，淡水河谷今年的铁矿石产量将锐减7000万吨，将导致‘递增式的供应冲击’。”曹龙说。
据了解，除了淡水河谷的减产外，1月澳大利亚铁矿石出口因为恶劣天气问题，环比下滑18%，同比下滑6%至6290万吨。
种种原因集合在一起，让铁矿石成为2019年最耀眼的产品。统计显示，截至2月1日收盘，铁矿石主力合约今年以来累计涨幅26.45%。
生意社的数据显示，日照港澳大利亚62%的PB粉每湿吨的价格2月2日为641元，而1月24日的价格则为565元，在短短10天内，上涨了13.5%；同样日照港巴西63.5%的粗粉每湿吨的价格2月2日为645元，而1月24日为565元，10天内上涨了14.2%。
新加坡铁矿石期货同样上涨逾10美元/吨，并创出了2014年8月以来的新高。在国内春节假期期间，新加坡铁矿石掉期价格继续拉升，累涨近8%，创出近年来新高。而从1月25日至今，新加坡铁矿石期货上涨幅度在25%左右。同时反映铁矿石现货价格的普氏62%铁矿石指数2月7日大涨近4美元，同样突破90美元。
金联创分析师杜成认为，就此事件影响来看，年后或仍将延续此事件的炒作，加之钢厂补库需求增加，铁矿石内外矿价格都有较大的上涨可能，尤其是高品矿市场。近年来高品矿市场本就受到供应量及库存紧缺的影响，市场价格表现比低品矿坚挺许多，此次淡水河谷影响产量之大，极有可能让铁矿石价格上涨至近年来的新高。“节后市场有炒作气氛，毕竟2月份行情仍将处于相对淡季状态。预计节后指数价格将偏强运行。进口矿波动区间或将在90-100美元/吨之间。”杜成分析道。
冲击国内钢铁行业
铁矿石是钢材生产重要原料，而中国是全球钢铁大国，铁矿石对外依存度高达80%，2018年国内铁矿石进口量超过10亿吨。铁矿石价格直接影响炼钢成本，其价格上涨将对中国钢铁行业带来较大影响。
“2018年进口矿石均价约70.96美元/吨，如果按照最新新加坡掉期交易的价格，果真将铁矿石现货价格拉至93美元/吨，那么在2019年，进口量持平的情况下，中国钢铁产业将为此一项多支付超过200亿美元的成本，折算约合1400亿元人民币。这个数据意味着什么呢？意味着7倍于宝武钢铁2018全年利润、18倍于鞍钢2018全年利润。”资深钢铁行业研究人士盛志诚表示。
江海汇鑫期货投资总监陈毅认为，短期内淡水河谷产量下降，那么国内需要重新寻找铁矿石的购买渠道，或者增加其他国家的铁矿石购买量，对其他渠道的突发购买增加，以及巴西本地的铁矿产量减少，都会使价格在短期存在上涨的驱动。但是一旦新的渠道或是旧渠道购买量达成协议，那么后续也就会恢复平静，价格应该是短期内一次性的价格上涨，而不是持续性的价格上涨。后续的价格波动需考虑铁矿石的需求波动和产能投产的情况。如果价格的上涨能够刺激更多的产能投资和投产，那么长期来看，甚至未必是利好。
曹龙认为，在铁矿石和焦煤价格均出现飞涨的前提下，黑色商品整体在节后均出现大幅上涨的概率还是非常大。但对于钢材来说，库存出现攀升是必然的，在需求尚未启动的情况下一旦价格出现大幅上涨，也意味着这么大量的库存将全部有丰厚的利润空间，后期一旦需求不能快速释放，这部分资源的获利套现对市场将会形成明显压力。“钢厂的好日子到头了，接下来的几个月将是全产业链利润重构的阶段。全产业链利润重新分配，不可能在产业链某个环节出现畸形利润，对于钢厂来说，200元左右是可观的利润。”曹龙说。返回期货首页，查看更多>>
