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期权热度日益剧增交易策略愈加多元化

2019-01-03 08:57:05 来源：和讯网作者：佚名

　　我国期权市场在2018年延续了去年发展的势头，于2018年9月21日再添一员新成员：铜期权正式在上海期货交易所上市，成为我国国内首个工业期货期权品种。

　　豆粕期权策略

　　2018/2019年度美豆丰产基本确定，巴西、阿根廷以及国内增产预期稳定，预计2019年全球大豆产量将提高；消费需求重点关注非洲猪瘟疫情是否得到控制。根据标的走势，可通过逢高逢低卖出期权来增厚收益；在行情区间振荡格局下，则巧用卖出宽跨式期权组合；USDA报告、中美经贸会谈等重要事件前，可考虑构建买入跨式期权组合。

　　白糖期权策略

　　基于2019年上半年研判，在区间振荡格局下，由于隐含波动率整体水平大概率持续走低，巧用卖出宽跨式期权组合可带来较为稳健的收益，且在阶段性反弹结束依旧可以逢高卖出认购期权。

　　上证50ETF期权策略

　　鉴于2018年外围不确定因素增加，“黑天鹅”事件频发，引发指数的剧烈波动，由于中美贸易摩擦等国际性事件并没有落实根本的解决方案，因此预期2019年指数波动将会加大，鉴于当前上证50ETF期权的隐含波动率较低，建议以构建虚值跨式组合等策略为主。

　　铜期权策略

　　近年铜的波动率持续走低，从市场对宏观因素的反应冷淡和供需格局来看，预计2019年铜的波动率将在13%—18%区间内运行，铜期权溢价维持在1%—2%，仍然适合构建卖权的策略。结合对标的走势的判断，在策略的层面，在2019年内，以构建熊市价差期权或卖出认购期权为主。返回期货首页，查看更多>>