昨日沪深两市继续缩量窄幅振荡，上证指数微涨0.37%，创业板指数上涨0.85%，连续三日上证成交额不足千亿，观望氛围浓厚。市场交投清淡，通信设备、5G、充电桩等板块领涨，石油、燃气、养殖等板块跌幅居前。三大指数涨幅均不大，上证50指数上涨0.29%，中证500指数上涨0.83%。期指表现分化，IC强于现货指数，贴水收敛，IF和IH走势均弱于现货，基差走强。期权方面，标的资产50ETF上涨0.21%收于2.413，平值隐含波动率再度走低。
期权成交量大幅下滑，持仓量回升。当日全市场合计成交仅67.72万张，较上一交易日减小49.50万张。认购期权成交38.48万张，较上一交易日减小27.05万张，认沽合约总成交29.25万张，较上一交易日减少22.45万张。日成交量PCR值0.76有所减小。持仓方面，期权总持仓233.58万张，持仓量较上一交易日增加10.34万张。其中认购合约持仓133.45万张，较上一交易日增加6.74万张，认沽合约持仓100.13万张，较上一交易日增加3.59万张。持仓量PCR值0.75变动不大。
当月合约总成交量减小40.52万张，其中认购减小22.18万张，认沽减小18.33万张。持仓方面，当月合约增持7.56万张，认购增持5.02万张，认沽增持2.54万张。结合当月合约各执行价数据看，认购认沽均在浅虚值附近增持，认购增持相对更多，但整体增量并不大，50ETF或将延续宽幅振荡格局。
波动率从11月中旬以来步入下行通道，目前平值认购期权隐含波动率22.83%，认沽20.09%，较高点下跌超30个百分点。30日历史波动率18.61%，略低于平值隐含波动率，较前期高点回落超40个百分点。当月各合约隐含波动率在20%至35%之间，波动率曲线偏度变大，各执行价上认购期权隐含波动率仍略高于认沽期权。
综合来看，波动率持续下滑，上证50指数继续横盘整理，目前重回区间下沿，投资者可构建牛市价差组合，持现货者仍以备兑策略为主。返回期货首页，查看更多>>
