期权策略
豆粕期权：CBOT美豆1月合约收至914.6美分/蒲式耳。据外电12月11日消息，美国农业部周二公布的12月供需报告显示，美豆产量和年末库存预估均维持不变。美豆小幅反弹，表现平淡。连粕5月合约收于2681元/吨,小幅震荡，现货持稳为主。期权盘面隐含波动率整体维稳在17%水平，隐含偏度较小，预示标的波动幅度减少，尾部发生概率降低。操作上，由于月度供需报告偏中性，且事前期权市场反映亦平静，资金参与程度较低。昨日持有买入平值的跨式期权组合进行事件赌博性策略的头寸今日若市场无过大变化可平仓出场。新仓暂且观望。
白糖期权：ICE原糖期货3月合约收至12.81美分/磅。受美原油企稳
于50美元/桶上方运行，原糖小幅反弹；Unica周二称，巴西主产区糖厂延长压榨至12月，因降雨导致收割步伐放缓和甘蔗糖含量下降，消息提振原糖。郑糖5月合约收于4918元/吨，跟随原糖小幅反弹，主产区报价持稳为主。截止12月11日，云南累计已开榨9家糖厂，同比增加4家糖厂，开榨糖厂设计产能合计为3.03万吨/日，占总产能的19.01%。12月中下旬，云南预计还有2家糖厂开榨。期权盘面，平值期权的隐含波动率持平在15%附近；期权隐含偏度处于正常区间，市场情绪偏向中性，亦凸显郑糖在中枢区间运行的特征。操作上，暂且观望。
50ETF期权：50ETF收至2.413，全天震荡弱势运行，隐含波动率震荡为主。期权总成交CPR收至1.31；总持仓CPR收至1.33，显示投资者情绪偏向中性，但看涨情绪较比上一交易日进一步回暖。宏观方面，中国11月新增人民币贷款1.25万亿元，预期1.12万亿元，前值6970亿元；11月M2同比增8%，预期8%，前值8%；11月社会融资规模增量1.52万亿元，预期1.33万亿元，前值7288亿元。资金方面，央行：目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，12月11日不开展逆回购操作。央行连续第33个交易日未开展逆回购操作，因11日无逆回购到期，当日实现零投放零回笼。期权盘面，隐含波动率水平整体不高，近日12月卖权赚钱效应较低；隐含偏度较小，预示标的发生尾部风险概率较低。操作上，谨慎投资者暂且观望。
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12月11日 20:08
