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黄甦:我不想冒犯诸位 但我必须告诉你 所谓程序化交易系统都是被彻底误读了

2019-05-17 08:09:30 来源:中金在线特约 作者:黄甦



    ——至今我尚未见过一个程序化交易系统

    我的朋友们经常会问我要交易系统,或者说他们有一套,乃至几套交易系统。我均不置可否,从来是欲言又止,没有表态。但我今天想告诉你一个真实,该扯下这块交易的遮羞布了。

    在我们的文化当中经常有这种奇葩现象,在大家都不知此为何物,不知所云的时候,却风靡了大江南北,像雾霾一样笼罩着交易的大地和苍生,我说的就是所谓的交易系统。

    我从没有见过一个交易系统

    在电视的财经频道,你会看到主持人、特约嘉宾侃侃而谈:什么西方发达国家量化交易系统的交易已经达到七成,什么在美国程序交易系统已经在上个世纪普及了等等。许多交易者更是忧心忡忡,觉得自己输在起跑线了,自己怎么能够和“智能化的交易系统”竞争;更有人把亏钱归咎为所谓赢家都在使用量化交易系统;甚至有人说:我之所以成为“韭菜”,就在于人家有韭菜收割机——交易系统。

    我可以负责任的告诉你,真实情况是:我关注交易系统几十年了,但是从来没有见过一个真正意义上的交易系统。无论是海龟从华尔街带来的,还是科研机构研发的,都不是名副其实的交易系统,最多只是一个半成品,应用的结果也是让人啼笑皆非。研发者本人使用还可以将就,购买者使用就是大打折扣的亏损连连,开仓信号滞后、误开仓等等问题不胜枚举。

    我们广大交易者所看到的、拥有的、误读的,只不过是把交易软件误称为交易系统的。比如:把钱龙、胜龙、指南针等以行情播报功能为主兼具行情辅助分析功能的软件称为交易系统;或者把金仕达等客户网络交易指令下单系统称为交易系统。这些软件不具备风险控制和资金管理功能,也没有交易策略库,更不具备独立智能决策及下达交易指令的功能,因此,不能称为交易系统,而只能叫作行情播报软件、行情扶助分析软件或者网络交易指令下单与传输管理系统。当然现在有的交易类软件也增加了开平仓的功能,但也不能称之为交易系统。

    什么是真正的交易系统

    交易系统必须具备如下的子系统:行情判断及开平仓子系统、资金管理子系统、风险控制子系统和交易策略库子系统。而现今的所谓交易系统只是行情判断及开平仓子系统,连资金管理和风险控制的模块都不具备。

    有一个交易者和我讲他正在研发交易系统,在和清华大学的一个海归博士合作。我问他适合于什么行情。他说:全天候,所有行情;昼夜24小时,我一开机钱就赚个没完。他还洋洋得意的点化我一句“你现在知道为什么99.8%交易者都亏损了吧,因为他们的对手盘是智能交易系统。”我微笑的和他讲:你不要研发了,你还不懂什么是交易系统。通过电脑软件编译设定EA,通过程序语言在电脑自动运行你编制的系统规则,在MT4、金字塔、文华、开拓者这类软件中运行,这也不是交易系统,只是行情判断及开平仓子系统而已。前几天我还接到电话兜售量化交易系统,其实就是在开拓者系统上加入了自己的开平仓规则而已。

    即使是行情判断及开平仓子系统也都有它针对的行情,并非可以做到全天候交易赚钱。我们来看一下交易系统的划分。在统计套利及高频交易之外,所谓的交易系统一般从行情研判角度可归为五大类型:

序号 分类 英文 形成年代 适应行情 有效时间
1 趋势跟随交易系统 Trending Systems 20世纪早期 趋势行情 30%的时间
2 反趋势交易系统 Countertrending Systems 20世纪中后期 超卖或者超买状况 20%的情况
3 突破交易系统 Breakout Systems 20世纪中期 无趋势或者剧烈振荡 40%—50%的时间
4 价格区间交易系统 Trading Range Systems 上世纪七八十年代 最小波动区间至有10% 20%—25%的时间
5 对冲系统 Hedging Systems 20世纪末 机构专业投资者使用
    只有赢家才是“交易系统”

    我经常说赢家本身就是一个交易系统。交易系统也可以理解为系统化交易,在黄甦见到的赢家中他们都具备交易的系统性,是具备系统性的交易者。他们不同于普通交易者的地方在于交易的整体性思维,以及交易的综合能力和一致性。当然和交易系统一样他们有自己的局限性,他们在大多数行情中也是无法获利的,但是在他们甄别、遴选的行情中总是满载而归。他们不但具备所谓的行情判断及开平仓子系统、资金管理子系统、风险控制子系统和交易策略库子系统,更有着几十年交易铸造的交易心理和人格特质。

    为什么从来没有见到过一个交易系统,在于交易实乃技艺。你把张大千的绘画技法、运笔特点、写意渲染、景物构图编制进人工智能计算机就可以绘制出精美的、气象万千的画作?显然是达不到的。目前大家对交易系统的认知就仿佛把一个冰冷的自动售货的柜机称作仪态万方、娇艳欲滴的智能售货小姐。

    有的赢家也给我看过他们总结的交易规则,但我相信如果用程序语言编入交易系统一定是亏钱,因为赢家操盘的气韵、内功、特质、一致性、系统性程序语言是无能为力的,最多只是粗糙的照猫描虎而已。你相信一个人得到了大书法家的笔画、间架结构要领就可以成为书法家吗?显然是大谬特谬,这要经过寒来暑往几十年的磨砺,还要看你是不是这块料。

    您应该明白了吧:现在大家都在谈论、购买、研发、使用、趋之若鹜的所谓交易系统,这里包括所谓的全球十大开源交易系统,其实都是仅有行情分析和开平仓功能,只具备行情研判和开平仓的子系统而已。不具备交易系统不可缺少的资金管理、风险控制、交易策略库的子系统。如果说真正交易系统是一架飞机,而现今风行的,交易者耳熟能详的所谓交易系统就是简陋的、自制的飞行器,它和飞机相比缺乏了导航系统、通讯系统、救生系统等等。返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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