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金山论期:4月15日期货操作策略

2019-04-15 08:59:02 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属 

  【沪铜】震荡回升 多单持有 

  五矿资源:公司旗下位于秘鲁的LasBambas铜矿料恢复正常开采、生产和运输作业,此前一社区同意结束对该铜矿进行的长达两个月的封锁行动。智利国家铜业公司2018年铜产量为167.8万吨。日本第三大铜冶炼商三菱公司4-9月计划生产精炼铜179,742吨,较上年同期减少1.4%。日本第二大铜冶炼商住友商事2019/20财年计划生产精炼铜42万吨,同比减少7.7%。该公司发言人称,产量减少的原因是计划在10月末对旗下一炼厂进行为期35天的检修。沪铜1906上周五期价开盘小幅跳空小幅拉涨后缓慢地震荡攀升,午后顺势震荡上行,盘中提示短多持有至尾盘隔夜,夜盘惊现大幅高开后小幅回调,短期有望重回升势,操作上,多单持有,关注50000整数关口能否有效突破。 

  【沪铝】日内短线操作为宜 

  美初请失业和PPI数据稳定,缓和美经济放缓担忧;美欧贸易摩擦升温,中美贸易磋商进展顺利;国内静待3月金融数据,业内预期乐观。海德鲁巴西氧化铝复产听证会本周继续进行,EGA 氧化铝厂已投产,海外氧化铝价格近期快速回落;国内氧化铝价格企稳迹象增多,基本面见底预期加快;周四SMM铝锭库存报163.6万吨,较上周四下降0.5万吨,周内不降反增,近日库存降幅显著放缓打压去库预期,因降税扰动近期发运及出货。沪铝1906上周五期价全天波动不大,依然维持窄幅震荡整理态势,夜盘微幅高开继续震荡,操作上,日内短线操作为宜。 

  黑金品种   

  【螺纹】短期向上驱动仍强 多单减仓继续持有 

  中天钢铁于4月1日对一条棒材生产线进行检修,为期30天;于4月9日对2条螺纹钢产线进行检修,为期15天;影响产量约2.5万吨。螺纹钢现货市场成交节奏放缓,报价持平,但今日公布的华东钢厂4月中旬出厂价每吨上调150元,另外全国主要城市螺纹钢库存量为767.16万吨,与上周818.2万吨相比,周环比减少51.04万吨,与去年同期相比减少100.53万吨。螺纹钢社会库存连续第六周出现下滑,周度降幅维持在6.2%附近,终端需求进一步释放。螺纹1910上周五期价止跌震荡回涨,下跌意愿明显降低,在做空动能不足的情况下,尾盘出现快速回涨,收涨0.56%,夜盘高开震荡上行,短期向上驱动仍强,预计回调后继续震荡上行,操作上,多单减仓继续持有。 

  【铁矿石】多单注意减仓 应对回调风险 

  进口铁矿石现货报价小幅下调,钢厂对于当前高矿价仍持观望态度,基本按需采购。本周Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数26天,较上次统计减少4天;库存消费比为26.56,较上次统计减少;烧结粉矿库存1590.05 万吨,较上次调研增加37.46万吨。短线仍考虑640-665区间低买高抛,止损8元/吨。铁矿石1905上周五期价早以横盘震荡整理为主,午后开盘跳水又震荡收回,尾盘上翘,小幅收涨,夜盘高开震荡回落,短期上涨势头有望结束,陷入高位区间震荡,操作上,多单注意减仓,应对回调风险。 

  【焦煤】关注反弹高度 

  由于焦化利润依旧未见起色,焦企打压煤价压力较大,多数洗煤厂、煤矿继续下调煤价。下游采购情绪较低,临汾1/3焦煤价格再次下调30元/吨。短期焦炭高库存依旧是压制焦价的核心,等待下游需求回暖后,库存拐点出现。焦煤市场稳中偏弱,煤矿稳步复产,价格持续承压。近期河北钢厂陆续复产,拉动了对煤焦等原料的需求,山西焦企库存止升,乐观心态渐浓,但钢厂库存依然较高,短期无明显补库意愿,从而压制了焦企提涨的势头,现货市场再次形成双方博弈的焦灼状态,从而对期价走势形成明显压制。焦煤1905上周五期价开盘先是维持低位横盘整,随后小幅反弹,午后探底震荡回升,尾盘小幅收涨,夜盘高开冲高回落,今日关注反弹高度。 

  能源化工 

  【原油】短期将在振荡中等待方向的选择 

  利比亚国家石油公司CEO萨纳拉:由于国内武装冲突升级,利比亚油气出口正面临 2011年内战以来最严重的威胁;墨西哥方面打算从玛雅原油报价体系中剔除燃料油的权重;据外媒:布伦特原油对迪拜原油溢价超2美元,为五个月来最高。原油1905上周五期价开盘小幅跳空上涨后全天维持窄幅震荡整理态势,尾盘小幅下跌,收跌0.88%,夜盘高开震荡回落,多头力量有所弱化,而空头力量并未明显增强,短期将在振荡中等待方向的选择,操作上,暂时观望。 

  【橡胶】多单持有 回调关注加仓机会 

  2019年1月,由于泰国南部受热带风暴影响,泰国天然橡胶产量同比下降28%,致使1月全球天然橡胶产量同比下降10.1%至108万吨。4月国内将陆续割胶,胶农割胶积极性取决于胶水的价格,一般来说,海南产区胶水价格在11元/公斤开割率低,云南产区胶水收购价低于7元/公斤,会大面积出现弃割,目前国内胶水价格高于这两个临界线,说明胶农依然会持续割胶。全球经济增速放缓预期升温,沪胶中长期基本面维持弱势格局,国内高位库存背景下,沪胶持续拉涨难度较大,但是目前处于库存下降周期,供应青黄不接。橡胶1909上周五期价早冲高回落,午后又震荡收回,尾盘上翘,微幅收跌,夜盘高开震荡回调,操作上,多单减仓持有,回调关注加仓机会,上方关注12200附近压力位。 

  【PTA】多单减仓继续持有 上方关注6500一线压力位 

  PTA在装置检修利好公布的提振下尾盘走高,进入四月中下旬,两套装置将会陆续检修。一方面,天津石化34万吨PTA装置检修时间推迟至4/15日,预计检修8天,4/23日左右重启。洛阳石化32.5万吨PTA装置计划4/20日起检修45天左右。而另一方面,四川晟达120万吨PTA装置也计划在四月底五月初开车,这将抵消装置检修损失量的影响。需求端表现一般,开工率高位下短期无大的亮点,因此PTA短期偏强震荡为主,上涨动能依托晟达装置兑现进程。PTA1905上周五期价开盘缓慢微幅攀升,午后微幅向下调整后尾盘加速上行,收涨近1%,夜盘高开维持高位窄幅盘整,操作上,多单减仓继续持有,上方关注6500一线压力位。 

  农产品  

  【白糖】如期大涨 多单减仓持有 

  国际糖市走低受累于原油下跌的拖累美元上涨带来的主产国汇率疲软的影响。基本面近期看,当期榨季主产国产量下降带来的供需预期转变对糖市带来支撑,巴西18/19榨季产糖2650万吨,同比将26.5%,泰国产量亦可能低于与上一榨季的1430万吨。新榨季巴西产量预期或有回升,但是泰国、印度、法国种植面积将有所下降的预期对未来糖市形成利多提振原糖。国内变化不大,现货销售表现尚可,但当前榨季供应压力最大期,套保盘积极套保制约糖价。从内外基差看,已经形成盘中升水,抑制郑糖上涨空间。白糖1909上周五期价早盘以横盘震荡整理为主,午后再现上攻态势,尾盘上扬,微幅收涨,夜盘高开大幅拉涨,之前评论已提示过,短暂的调整只是对之前一个交易日大涨行情的良性调整,有利于后市的进一步拉升,多单持有,关注加仓机会,行情走势符合我们精准分析,操作上,多单继续持有。 

  【棉花】日线短期看多明显 多单继续持有 

  截至4月11日当日棉纱利润测算亏损126左右,去年高点在18年11月盈利700左右;仓单方面,10号仓单增加98张,当前仓单加预报合计88.688万吨,目前仓库新花约合年度总产量14%;价格维持,北疆棉花销售快于南疆。棉花1909上周五期价早盘回调后震荡回升,午后延续震荡上涨,夜盘震荡冲高,技术上日线短期看多明显,操作上,多单继续持有。 

  股指期货 

  【沪深300股指IF】调整仓位 规避风险  

  外盘表现平稳,国内消息面平静,目前主要关注3月宏观经济数据能否进一步验证经济是否企稳。央行将以深化金融供给侧结构性改革为主线,着眼现代金融体系效率性、稳定性、普惠性、开放性四大核心要素,并不断健全工作机制,加强上下联动,积极调动全系统资源。管理层表示:上海自贸区要高度配合长三角区域内其他自贸区,在引领长三角高质量发展方面要发挥更大作用,有媒体报道称,长三角区域内新设的自贸区极有可能落地江苏省。IF1904上周五期价开盘上行遇阻随后开启极为流畅的下跌行情,午后止跌震荡反弹,尾盘小幅收跌,操作上,调整仓位,规避风险,下方关注20日短线支撑。 

  【上证50股指IH】弱势特征明显 反弹轻仓试空 IH1904上周五期价开盘略微上冲遇阻一路震荡下行,午后虽迎来小幅反弹,但上行空间较为有限,弱势特征明显,操作上,反弹轻仓试空。 

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】 返回期货首页,查看更多>>

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