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瑞达期货:现货回升站上4.2,基差缩窄逢低试多

2019-08-05 16:57:01 来源:中金在线特约 作者:瑞达期货:农产品组

  盘面情况:8月5日,鸡蛋1909合约日内放量减仓收跌2.97%,最高报4462元/500千克,最低报4301元/500千克,收盘4305元/500千克;成交量205958手,持仓量119338手,-13698手;JD9-1月价差+132元/500千克,-55元/500千克。

  现货面:周一鸡蛋现货价格报4253元/500千克,+172元/500千克。

  仓单日报:周一鸡蛋仓单报0张,增减量-5张。根据大商所交割数据显示,6月19日鸡蛋06合约交割量7手,交割结算价格3586元/500千克;6月24日鸡蛋06合约交割量26手,交割结算价格3612元/500千克;6月25日鸡蛋06合约交割量28手,交割结算价格3608元/500千克;6月26日鸡蛋06合约交割量28手,交割结算价格3620元/500千克;6月28日鸡蛋06合约交割量22手,交割价格3615元/500千克;7月3日鸡蛋07合约交割量40手,交割结算价格3901元/500千克;7月4日鸡蛋07合约交割量47手,交割结算价格3923元/500千克;7月5日鸡蛋07合约交割量2手,交割结算价格4060元/500千克;7月11日鸡蛋07合约交割量2手,交割结算价格4415元/500千克;7月12日鸡蛋07合约交割量2手,交割结算价格4698元/500千克;7月15日鸡蛋07合约交割量2手,交割结算价格4707元/500千克;7月16日鸡蛋07合约交割量2手,交割结算价格4700元/500千克;7月18日鸡蛋07合约交割量2手,交割结算价格4701元/500千克;7月24日鸡蛋07合约交割量7手,交割结算价格4800元/500千克。8月5日鸡蛋08合约交割量5手,交割结算价格4353元/500千克。

  主力持仓:鸡蛋09合约前二十名多单报27771手,-2638手,空单报31965手,-2453手,多空均有减仓,主流资金低净多再度转回净空持仓4194手,+185手,显示主流资金继续看空情绪一般。

  总结:据芝华数据最新公布的蛋鸡存栏统计显示,2019年6月份全国蛋鸡总存栏13.96亿只,环比减1.48%,同比增3.08%。其中在产蛋鸡存栏11.05亿只,环比减0.18%,同比增0.01%;后备鸡存栏3.1亿只,环比增3.43%,同比增28.28%;育雏鸡补栏10091万只,环比增0.85%,同比增23.45%;在淘鸡利润和养殖利润可观的刺激下,育雏鸡补栏量连续三个月过亿(二季度补栏量共计3.01亿只),新开产蛋鸡数量增幅明显,但考虑到2018年上半年整体偏高的补栏将于2019年下半年转为为可淘老鸡(7-9月淘鸡数量经测算约2.55亿只),当前对应9月合约的蛋鸡产能已基本确定,或恢复至历史中等稍低水平(测算约为11.45亿只)。

  关于9月合约主要关注两点:1、淘鸡和养殖利润向好,养殖户和企业补栏的积极性较高,,新开产蛋鸡与淘鸡数量对比将决定9月在产蛋鸡产能;2、猪价步入上涨周期,相对鸡蛋而言更多利好淘汰鸡和肉鸡消费,估计淘鸡节奏快慢或将整体跟随猪价;周一鸡蛋各月份合约继续收绿,但周一现货反弹至4.25元/斤,基差缩窄至合理范围不建议过度看空,随着高温蛋鸡歇伏产蛋率下降,高温不利于鸡蛋储存及运输,鸡蛋有效供应减少,另外中秋备货行情支撑,鸡蛋期价有望止跌回升,建议09合约4300元/500千克做多,止损4270元/500千克,目标4530元/500千克。

  瑞达期货农产品小组

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