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国信期货:1月21日需求预期发酵 螺纹多单持有

2019-01-21 10:16:02 来源:国信期货 作者:佚名

  股指:市场博弈刺激信息 股指转为观望

  上周市场在经济刺激利好下资金积极入场,周五市场再度反弹新高,显示了资金春节前利好刺激的正反馈。央行降准之后连续大规模货币净投放,在财政政策方面,中国政府高官一直释放刺激经济的信息,毕竟是信息刺激,股指转为观望。

  国债:利率短期平衡 国债观望

  央行在上周大规模净投放货币,但是短期利率下跌已经不显著,在降准之后连续大规模投放货币也导致国债在短期内上涨的超调。远期利率已经有下滑,目前央行降息的可能性仍然较低。国债可能高位震荡。操作建议:观望。

  贵金属:风险偏好增强 金银遭重挫

  上周五COMEX金银收跌:纽约金主力合约下跌9.7美元至1282.6美元,纽约银主力合约下跌0.137美元至15.399美元。沪市金银夜盘低开低走:AU1906暂时收于283.75,AG1906暂时收于3676。此外,美元与美股走强亦打压金银。操作建议:观望。

  有色:多重利好叠加 有色持续反弹

  上周五晚间,央行周累计净投放超万亿,叠加多次提振基建、政策助力中小企业等利好消息,市场信心提振,有色大幅反弹。伦铜涨1.01%,伦铝涨0.97%,伦锌涨1.69%,伦镍涨1.94%。

  消息面,据FX168报道,美国白宫发言人桑德斯周四(1月17日)表示,美国总统特朗普上周央行大幅宽松流动性,美国政府关门超四周打压美元多头等因素为有色创造了反弹的空间。本周将迎来众多重磅事件,包括英国脱欧的“B计划”、中国四季度GDP数据、达沃斯世界经济论坛年会等,在宏观面多空交织的背景下,需警惕黑天鹅发生的可能。操作建议对时局敏感的铜、铝、锌、镍等品种暂时观望。

  动力煤:高位整理 关注政策变化

  周五夜盘动力煤期货高位整理。受到前期产地限产增多及释放流动性影响,市场维持强势。临近长假,市场波动加大,政策面影响加强,今日统计局公布四季度宏观数据,多单减持,注意政策面变化。

  焦煤焦炭:焦炭震荡偏强 多单持有

  周五夜间,焦炭1905高位开盘,震荡运行,报收2062.5,上涨9,涨幅0.44%。基本面来看,上周由于徐州地区限产导致全国焦企开工率增幅下降,但短期焦炭供应仍偏宽松,现货市场情绪偏弱。期货盘面在流动性宽松带动下偏强运行,建议多单持有。

  周五夜间,焦煤1905冲高回落,报收1236,下跌1,跌幅0.08%。产地部分煤矿停产,叠加春节放假影响,1月焦煤供应维持偏低水平。下游库存合理偏高,主动补库意愿不强,期货价格高位震荡,短线操作为主。

  黑色金属:需求预期发酵 螺纹多单持有

  周五夜盘,螺纹1905合约稳健上行,报3669元/吨,涨73,涨幅2.03%。周末唐山、昌黎普方坯出厂结算3400,较上周五涨20。周一全国主要城市建材库存报305.47万吨,涨幅6.65%,累库幅度弱于去年同期。技术面上,期螺向上来到3680附近的阻力位,操作上建议多单谨慎持有。

  周五夜盘,铁矿1905合约强势上行,报536.5元/吨,涨15.0,涨幅2.88%。目前钢厂的进口烧结粉矿库存高于合理区间,库存消费比高达33左右,矿价的上扬主要受到钢价的提振。技术面上,期矿攀升至前高540的阻力区域,建议多单谨慎持有。  

  橡胶:沪胶短期维持震荡运行

  上周五沪胶继续小幅震荡运行。现货市场气氛低迷,主流报价多持稳运行。近期市场运行愈加疲软,经销商出货积极性较前期有所打折,出于对年后价格的波动考虑,多是谨慎进货,量不大。技术面,RU1905短期或维持11000-12000区间震荡运行为主。操作建议:短期震荡思路操作。

  白糖:资金因素影响 郑糖触及涨停

  受原油涨势带动,原糖收高。3月原糖价格上涨0.18美分,涨幅为1.4%。原油价格涨约3%,抑制糖的产量。福四通预计2019/20榨季南巴西糖产量升至3020万吨,同比增长14%。关注巴西干燥的影响及能源市场走势。夜盘郑糖在资金助推的刺激下大幅走升,盘中触及涨停,博弈升级。基本面上暂无突发事件,但是波动加大下风险上升。操作上建议短线交易为主。  

  原油:全球原油产量增长减缓 油价持续上涨

  上周五原油期货价格继续上涨。全球主要股市继续上涨,全球原油产量增长减缓,欧美原油期货涨至八周高点。截止1月18日的一周,美国在线钻探油井数量852座,比前周减少21座。管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加9.33%。技术面,原油期货SC1903合约短期震荡偏强。操作建议,低位多单可谨慎持有。

  燃料油:夜间强势运行 燃油正套持有

  周五夜间,燃料油主力1905合约偏强运行,报收2707,涨幅2.07%。新加坡普氏380均价(MOPS)1月18日报收381.24美元/吨,舟山IFO380保税燃料油1月18日报收407美元/吨。截至1月16日,新加坡重质燃料油库存为1840.4万吨,周环比下跌2.9%。正处在技术性牛市中的原油市场尚未出现反向指标,操作建议:1905-1909正套持有,关注布伦特原油近月月差近日能否有所突破。

  石油沥青:收盘价重返新高 沥青多单持有

  周五夜间,沥青主力1906合约偏强运行,报收3008,涨幅3.16%,主力合约收盘价创下11月以来的新高。截至夜间收盘,华东和山东基差分别为-83和-158,延续基差收窄趋势。现货方面,周五川渝地区再次提价100元,其他区域炼厂沥青出厂价格持稳,北方地区冬储价格在2800元附近。鉴于2019年全年沥青供需大概率偏紧,正处在技术性牛市中的原油市场尚未出现反向指标,目前沥青和原油裂解价差处于季节性低位,沥青1906合约多单可持有,关注原油近月月差。

  PTA:油价提振短期跟随上行

  市场供应暂时稳定,下游工厂部分备货,原料PX高位运行,成本支撑作用较强,基本面阶段性偏暖,但随着终端陆续放假,补库力度逐步减弱,市场焦点在于节后累库及需求恢复。PTA短期跟随油价震荡上移,建议短多注意止盈。

  聚烯烃:商品全线回暖 烯烃延续走强

  现阶段供需矛盾不大,下游节前存在补库,后期随着供应增加,叠加终端需求减弱,基本面预期承压,关注春节石化累库及节后需求恢复情况。塑料短期延续震荡上行。

  石化控库压力不大,下游节前适量备货,加之美金货源减少,现货价格存在支撑,基本面供需稳定,PP短线维持偏强震荡,中期供应面临较大增量,博弈焦点在假期累库及节后需求。

  甲醇:原油提振 甲醇震荡上行

  上周五夜盘甲醇1905收盘2540元/吨,涨幅2.67%。现货方面,上周江苏上涨1.01%,华南下跌0.70%,内蒙古上涨0.48%,山东上涨2.96%。港口库存较上一周期大幅增加10万吨,对沿海甲醇市场形成压力。高库存情况预计将会持续到2月份,华东和华南进口大量船货将集中抵港。需求端,传统下游今年春节前备货已提前完毕,有可能提前停工,节前需求或将减弱。烯烃端需求,华东MTO暂无复产消息,开工率偏弱震荡无起色。节后下游新装置投产及华东装置重启可能会起到关键转折作用。短期内甲醇基本面依旧疲弱,价格受宏观利好以及原油提振作用较为明显。操作建议:震荡思路短线操作。返回期货首页,查看更多>>

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