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广发期货:股指早报--股市交易情绪料回落--20190111

2019-01-11 10:06:01 来源:中金在线特约 作者:发展研究中心

  [市场表现]

  周四,A股全天呈震荡走势,量能有所缩减。上证综指下跌0.36%报2535.10点,深证成指下跌0.26%,创业板指下跌0.28%,两市成交3134亿元,较上日大幅缩减,但仍处于近期的较高水平。截至周三,A股两融余额为7567.27亿元,较前一交易日减少9.29亿元。外资方面,沪深股通昨日净流入约16亿元。

  [行情分析]

  统计局昨日公布2018年12月物价数据,CPI、PPI双双低于预期。12月CPI同比增速1.9%,低于预期2.1%和前值2.2%。市场预期今年CPI或有上行趋势,主要看猪价受非洲猪瘟影响几何。12月CPI回落至2%以下,通胀压力较小,减小央行进一步压降标准利率的约束。PPI方面,12月PPI同比增0.9%,大幅低于预期的1.6%和前值2.7%,创2016年9月以来新低。PPI的快速回落,一方面印证国内需求疲弱,并有加速恶化趋势。另一方面,PPI回落继续传导至上市公司企业端,上市公司年报业绩或差于预期,需提防年报披露期业绩超预期恶化的负面影响。

  流动性方面,周四央行未开展逆回购操作,有700亿元逆回购到期,当日净回笼700亿元。由于央行连续暂停逆回购,昨日资金利率继续回升,R001和隔夜Shibor利率分别上行17.9个bp和17.6个bp。

  股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-2,459 手,较前一交易日增加了227手;IH合约前20席位净持仓为-1,439 手,较前一交易日减少了159手;IC合约前20席位净持仓为-786手,较前一交易日减少了231手。整体来看,期指前20席位净持仓累计减少了163手。

  [操作建议]

  PPI的快速回落,一方面印证国内需求疲弱,并有加速恶化趋势。另一方面,PPI回落继续传导至上市公司企业端,上市公司年报业绩或差于预期,需提防年报披露期业绩超预期恶化的负面影响。昨日A股量能已有所回落,市场活跃度或继续减弱,反弹难以持续。操作上建议保持观望。

  免责声明

  本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料,但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

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