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黑金期货:政策预期增强 螺纹钢资金市节奏

2018-12-13 17:06:01 来源:中金在线特约 作者:王经理

  期货:螺纹钢1905周四大涨,收3419(涨102),总减仓3.5万余手,成交量续增。前十名资金流向:空头部分集中减仓,持仓量减少,集中度降低;多头分散减仓,持仓量减少,集中度微调。受中央经济工作会议政策预期和局地环保限产及钢厂停产影响,低价支撑区附近部分空头大幅集中减仓,多头顺势增仓挺价,盘面大涨后减仓洗盘。短期黑色或偏强震荡波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。

  现货:唐山钢坯部分出厂3330(涨20),成交一般;铁矿石微调,焦炭局地上调、钢厂抵抗压价。全国主要城市螺纹钢小涨,成交一般,上海3830(涨20),北京3550(涨20)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量仍维持相对高位,本周建材钢厂的库存和社会库存增加。市场整体需求下降,多持悲观心态,高价导致贸易商冬储意愿较弱。多地环保限产政策对钢厂有不同程度影响,中旬主导钢厂维稳挺价(沙钢平稳),商家被动跟随市场变动调价、出货。

  简要策略:螺纹钢1905或偏强震荡波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘;波段操作:持多20%资金仓位,跌破3400平仓,若回踩3340-3380区企稳可考虑试多,若上冲3450-3500区承压可考虑平多试空。操作细节可咨询钢铁产业部155-2294-0056。短线:平仓观望,若回踩3350-3390区企稳可试多,若上冲3450-3500区承压可考虑试空。

  策略分析:前期黑色期货在经历11月持续下跌后,跌至年度低价区附近,已反应市场看跌预期及淡季悲观预期,低价区成本支撑逐步增强,资金加速向远月移仓。12月初中美达成共识,近期中央经济工作会议召开在即,市场政策支撑预期增强,但宏观经济下行压力仍较重,环保松绑及冬季需求下降预期会压制市场反弹高度。黑色近远月期货部分品种大幅低于现货价,修复贴水期现回归预期及支撑较强。操作上考虑:回踩重要支撑区企稳后做多为主,冲高至关键压力区承压弱势时可考虑平多试空,需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动,细节可电话交流。产业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资方案,服务投资者。

  提示:习近平强调,当前中国经济运行保持总体平稳、稳中有进,对中国经济长期向好的基本面有坚定信心。中央经济工作会议近期将召开,政策或“稳货币、松信贷、宽财政”,预计GDP增速会在6.5%-6.7%的区间。徐州三家在产钢企已收到政府通知陆续停产,停产预计持续至本月底。唐山市钢企将继续落实秋冬季错峰限产,执行强化管控方案。近期京津冀及周边大气污染情况易反复,需提防局地临时出台环保限产政策引发的黑色波动行情风险。

  建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情,对相关策略有兴趣者欢迎交流。

  (注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)返回期货首页,查看更多>>

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