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国信期货12月13日:大幅降温 动力煤相对偏强

2018-12-13 10:00:06 来源:国信期货 作者:佚名

  国债:央行持续不操作 国债继续观望

  央行连续30多个交易日持续不公开市场操作,11月份数据显示M2依旧保持不变,社会融资量相比10月份大幅增长。整体增速“较为稳定”,外围美联储加息或许受到干扰,国内央行政策更倾向于静,国债继续观望。操作建议:观望。

  贵金属:美元转跌 金银反弹

  周三COMEX金银止跌反弹:纽约金主力2月合约上涨2.8美元至1250美元,纽约银主力3月合约上涨0.223美元至14.851美元。沪市金银夜盘窄幅震荡:AU1906暂时收于280.9,AG1906暂时收于3588。美国11月CPI与10月持平,核心通胀率为上涨0.2%,亦与10月一致,年率为2.2%,符合市场预期,但不足以支撑美联储进一步加息。数据公布后,美元走跌,金银止跌反弹。此外,英国首相特蕾莎梅在议会的不信任投票中获得大多数支持,保住了其首相职位,英镑兑美元反弹,美元指数转跌利多金银。操作建议:多单持有。

  有色:有色偏弱震荡 关注欧盟峰会

  周三晚间,宏观不确定性仍存,有色偏弱震荡。伦铜报6150美元,跌0.29%;伦铝报1936,跌0.15%;伦锌报2566美元,跌0.93%;伦镍报10785美元,涨0.14%。

  消息面,据媒体报道,在党内不信任投票中,梅赢得多数票支持,保守党议员一年内将不能再发动不信任投票,英镑盘中一度涨1.5%。近期欧元区风波不断,今日欧盟首脑峰会开幕,晚间也将公布央行利率决议,需警惕黑天鹅事件引起的市场反抽。在操作建议对铜、铝、锌、镍等对时局敏感的品种暂时观望。

  黑色:关注库存表现 螺纹观望为主

  周三夜盘,螺纹1905合约震荡上行,报3384元/吨,涨35,涨幅1.05%。唐山、昌黎普方坯出厂结算价3310涨30;主流建材贸易商成交量15.33万吨,有所回升。技术面上,期螺上方3350-3370区间是关键阻力位,若收盘价能有效站稳这一区间,多单可考虑介入,短期仍建议观望。

  周三夜盘,铁矿1905合约偏弱震荡,报476元/吨,跌0.5,跌幅0.1%。波罗的海干散货价格指数报1353点,跌11点。全国主要港口铁矿石成交119.5万吨,环比上涨53.21%,上周日成交83.1万吨。短期建议多单持有。

  焦炭焦煤:双焦震荡运行 短线操作

  周三夜间,焦炭1905低位开盘,震荡上行,报收1998,上涨17,涨幅0.86%。现货价格连续下调后,焦企利润大幅下滑,市场出现提涨声音,但下游采购仍偏谨慎。期货主力合约下方均线支撑,震荡为主,建议短线操作。

  周三夜间,焦煤1905宽幅震荡,报收1209,上涨4.5,涨幅0.37%。临近年末,国内煤矿开工受限,叠加进扣扣控制,焦煤供给端维持偏紧格局。前期焦炭价格下跌,部分煤企对下游让利调价。期货盘面短期震荡为主,建议短线操作。

  动力煤:大幅降温 动力煤相对偏强

  周三夜盘动力煤期货低位反弹,逐步止跌。周边市场影响加大,市场波动放大。受到大面积降温天气影响,电厂去库存加快,叠加主产地安全生产,产量释放减缓。动力煤期货贴水较大,多单持有。

  豆类:中国采购提振 美豆震荡走高

  周三CBOT大豆收盘上涨,因为中国购进美国大豆。3月期约收高5美分,报收933.25美分/蒲式耳;夜盘连粕近弱远强,市场弱势震荡延续,区间震荡操作。

  周三鸡蛋期货高开高走,市场低位买盘支撑价格。目前整体市场弱势格局仍未改变。短线为宜。

  油脂:美豆提振 国际油脂走高

  周三CBOT豆油收盘上涨,因为大豆走强。3月期约收高0.08美分,报收29.29美分/磅。夜盘连豆油低位震荡,近弱远强延续。

  周三BMD毛棕榈油收盘上涨,因为美国总统特朗普表示,中国恢复进口美国大豆,CBOT豆油电子盘走强。2月毛棕榈油期约上涨18令吉,报收2033令吉/吨。夜盘连棕榈油底部震荡。

  周三ICE加油菜籽收盘互有涨跌,未能追随CBOT大豆市场的涨势。3月期约收高0.50加元,报收491.80加元/吨;菜粕重心上移,菜油高开低走。因外部市场不确定因素加剧,操作上短线操作,快进快出。

  棉花:美棉清淡 交投价格小幅下跌

  市场对于全球需求存在担忧,美棉微幅走低。美棉3月合约下跌0.05美分,跌幅为0.1%。美国农业部上调美棉产量,得益于德州产量的修复。需求方面,基金等待中国方面的消息。但是即使中方取消关税,也难增加太多进口。郑棉夜盘震荡回落,美棉走弱有一定拖累。另外,随着价格走高,套保压力逐渐增加。操作上建议多单减持。

  白糖:原糖下跌 郑糖弱势震荡

  原糖走弱,未理会油价上行以及雷亚尔升值。3月原糖价格下跌0.09美分,跌幅为0.7%。连续三日持仓量增加,创2个月来新高。泰国2018/19年度糖产量预计减少7.5%。印度糖产量也下降,因主产区干旱。不过短期新糖大量上市,阶段性供应压力增加,糖价上方存在压力。夜盘郑糖弱势震荡。近期广西主产区降温降雨,短期压榨可能受到影响,郑糖下方存支撑。操作上建议郑糖短线交易为主。

  橡胶:沪胶或维持区间震荡

  周三沪胶小幅上涨,目前国内虽然陆续进入停割期,国外也在出台一定政策抵制低价,但供应充裕与需求疲弱带来的矛盾依然存在,同时绝对价格下跌空间也有限。泰国、马来西亚、印尼三大橡胶主产国将于12月16日开会讨论如何提振低迷的橡胶价格,措施包括可能限制出口。技术面,主力RU1905合约价格近期或有望维持在10800-11800区间运行。操作建议:区间震荡思路操作。

  原油:OPEC减产仍然存在分歧 国际油价出现回落

  尽管美国原油库存下降,伊朗石油部长称欧佩克会议上成员国之间意见不统一,周三国际油价出现回调。EIA数据显示,截止12月7日当周,美国原油库存量4.41954亿桶,比前一周下降121万桶;美国汽油库存总量2.28337亿桶,比前一周增长209万桶。上周欧佩克召开会议时,欧佩克成员国与非欧佩克产油国达成联合减少日产量120万桶协议之前,欧佩克成员国之间存在严重分歧。是否能遵守减产协议抑制全球石油供应过剩令市场产生质疑。技术面,原油期货SC1901合约短期或有望在400-450区间震荡运行。操作建议:震荡思路操作。

  PTA:短期震荡调整考验6000支撑

  目前PTA库存维持低位,现货偏紧基差升水,终端织机开工偏弱,企业阶段补库结束,聚酯产销持续下滑,需求可持续性较差,涤丝去库进程遇阻,叠加上游原料疲弱,PTA短线考验6000关口支撑,中期关注春节前需求转弱后累库情况,多单谨慎持有。

  聚烯烃:多空博弈 烯烃低位震荡

  石化下调现货松动,下游抵触情绪渐显,工厂消化前期存货,短线进口成本8500附近承压。中期供应面临增量,农膜需求逐步回落,市场供需预期转弱,关注美国PE进口政策调整。

  石化下调现货松动,下游消化前期存货,市场成交回归刚需,商家出货节奏放缓,内外价差倒挂收窄,进口压力或有减轻,短期受甲醇市场拖累, 但基差制约PP下行空间,暂时观望。

  甲醇:供需压力持续,甲醇弱势震荡

  周三夜盘甲醇1905收盘2440元/吨,跌幅0.12%。现货市场,沿海甲醇偏弱、内地局势松动,外盘方面非伊朗船货在270-288美元/吨。本周长江解封,进口货陆续卸货,港口库存处于往年较高值。冬季运输难度增加,运费上涨过快接货成本增加,内地主力产区也面临上涨风险。供应方面,今年内蒙、青海及川渝部分气头多停工,涉及停工产能约400万吨,对甲醇供应的影响不及预期。下游工厂同样消化固有库存为主,目前外采乙烯单体利润较好,MTO本月重启无望。高供应低需求,令甲醇期现承压。操作建议:观望等待入场时机。

  石油沥青:价差低于仓储费 沥青高开回落

  周三夜间, 沥青主力合约BU1906高开后偏弱运行,报收2746元/吨,涨幅0.44%,减仓逾30000手。现货方面,在冬储需求完全开启前,炼厂沥青出厂价格偏弱运行,其中华北下降100元/吨,报收3125元/吨。操作建议: 在原油价格企稳后卖出1906合约,买入1909合约,因1906合约属于淡季合约,而1909合约属于旺季合约。目前价差20元/吨,仍低于理论社会和厂库仓储费,有上行空间。

  燃料油:中东累库 燃油偏强运行

  周三夜间,燃料油主力合约FU1905高开后偏弱运行,报收2729,跌幅0.07%。上海合约1901-1905价差为-30元/吨。普氏新加坡380高硫12月12日报价379.24美元/吨,较12月11日上涨2.82美元/吨。舟山IFO380燃料油12月10日报收430美元/吨。根据普氏资讯,截止到12月10日,中东富查伊拉港口重质燃料油库存数为648.9万桶,较上周上升近8%。随着西北欧和北美炼厂检修复产后陆续出货,恰逢新加坡地区迎来需求高峰,燃料油大量流入,偏紧格局得到缓解,已从下滑的升贴水、裂解价差以及月差中均得到体现。操作建议:前期上海燃料油1901-1905反套获利离场,关注1905-1909价差。  返回期货首页,查看更多>>

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