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黑金期货:黑色冬季寒气刺骨 市场心态弱不禁风

2018-12-12 20:38:35 来源:中金在线特约 作者:钢铁产业部王经理

  期货:螺纹钢1905周三冲高承压回落,收3317(跌10),总增仓2.2万余手,成交量增加。前十名资金流向:空头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加;多头分散增仓,持仓量增加,集中度微调。受国内数据较差、外部不稳定因素及库存增加预期影响,期货压力位抛压加重;资金挺价力度偏弱、跟进积极性较差,空头压盘力度仍较大,盘面承压回落。近期黑色或有下探支撑区震荡波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。

  现货:唐山钢坯部分出厂3310(涨30),成交差;铁矿石微调,焦炭部分地区上调、钢厂抵抗压价。全国主要城市螺纹钢微调,成交一般,上海3810(涨10),北京3530(涨30)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量仍维持相对高位,预计本周建材钢厂的库存和社会库存会有所增加。市场整体需求下降,多持悲观心态,高价导致贸易商冬储意愿较弱。多地环保限产政策对钢厂有不同程度影响,中旬主导钢厂维稳挺价(沙钢平稳),商家被动跟随市场变动调价、出货。

  简要策略:螺纹钢1905螺纹钢1905或有下探支撑区震荡波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘;波段操作:持空20%资金仓位,突破3335平仓,若下探3200-3260区企稳可平空试多,若上冲3350-3400区承压可考虑试空。操作细节可咨询钢铁产业部155-2294-0056。短线:持空15%资金仓位,突破3330平仓,若下探3230-3280区企稳可平空考虑试多,若上冲3350-3400区承压可考虑试空。

  策略分析:前期黑色期货在经历11月持续下跌后,跌至年度低价区附近,已反应市场看跌预期及淡季悲观预期,低价区成本支撑逐步增强,资金加速向远月移仓。12月初受中美达成共识等多重利好消息提振,黑色大幅反抽洗盘,但宏观经济下行压力仍较重,环保松绑及冬季需求下降预期会压制市场反弹高度。黑色近远月期货部分品种大幅低于现货价,修复贴水期现回归预期及支撑较强。操作上考虑:回踩重要支撑区企稳后可试探做多,冲高至关键压力区承压弱势时可平多试空,需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动,细节可电话交流。产业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资方案,服务投资者。

  提示:中央经济工作会议近期将召开,政策或“稳货币、松信贷、宽财政”,预计GDP增速会在6.5%-6.7%的区间。11月金融数据冰火两重天:新增人民币贷款、社融双双环比倍增,M2续创历史新低。近三个月房地产开发投资增速连续收窄,明年房地产投资增速或将进一步下滑。唐山市钢企将继续落实秋冬季错峰限产,执行强化管控方案。近期京津冀及周边大气污染情况易反复,需提防局地临时出台环保限产政策引发的黑色波动行情风险。

  建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情,对相关策略有兴趣者欢迎交流。

  (注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)返回期货首页,查看更多>>

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