宏观股指
观点：市场做多信心不足，短期仍有调整空间
昨日三大股指早盘数次上攻无成交量能配合，上午11时进出口数据发布后，市场选择遇利好兑现获利筹码。综合来看，市场逐步兑现前期政策利好后，目前做多信心不足，三大股指盘中仍有一定的调整空间。
操作上建议：短线仓位观望为主，耐心等待各指数缩量企稳后的布局机会，供参考。
贵金属
观点：美联储提振美元，意大利拖累欧盟，贵金属继续小幅度震荡
昨日美元指数大幅上涨。黄金小幅回落。昨日美联储公布消息表示美国的经济发展符合预期保持强劲，欧盟执行委员会下调意大利经济增长预估。国内方面，沪金昨日收光头中阴线，回调明显，夜间高开低走后略有反弹。
黑色品种
观点：库存消化超预期，期螺强势反弹
钢材
现货： 昨日现货价格继续下调，上海地区螺纹HRB400现货报价4580，全国主流贸易商建筑钢材日成交量15.86万吨，环比略有好转。
观点： 本周螺纹产量341.28万吨，环比降9.20万吨，绝对量虽在高位，但供应压力有所缓解，库存总量持续下降，表明需求韧性犹存。从库存结构上看，厂库增社库降，贸易商出货步伐加快，市场逐步进入淡季前的主动去库阶段。短期内现货价格下方支撑较强，但后续季节性走弱不可避免，盘面上矛盾依旧突出，是否转势仍有待观察。
策略： 单边建议观望，可尝试逢高做空卷矿比
铁矿石
昨日连铁震荡上行收涨，进口矿价格稳中有升，基差仍处高位，进口利润增加。目前港口库存尤其澳矿偏紧，且必和必拓运车脱轨事故恐影响后期发运，限产整体宽松，钢厂需求稳定，矿石供需结构仍较好。成材盘面有所反弹，预计矿石偏强震荡运行为主。
焦炭
焦炭市场持稳运行，目前焦企开工积极，销售畅通，部分企业依然看涨，但部分因焦炭价格高位，担心钢厂限产和钢材需求减弱会拖累焦炭价格上涨，并且贸易商持续观望，因此焦炭价格将偏稳，后期持续关注限产和下游市场行情。
焦煤
焦煤市场整体向好，陕西山西煤矿因环保检查等原因产能受限，需求端焦企、钢厂生产冬储需求较强，支撑焦煤仍有上涨空间。
玻璃
玻璃现货市场延续弱势格局，市场出库情况一般。北方地区天气转冷，部分生产企业继续下调玻璃价格，增加出库。沙河等地区低价玻璃进入南方市场的数量也环比增加，对本地厂家有一定的影响。短期来看玻璃将进行区间波动为主。操作上，空单昨日已在1280下方减仓，余下持有，等待加仓机会。
有色金属
观点：铜备货后观望，镍供应收缩或有支撑
铜
市场关注美联储议息决议，不过偏空情绪已逐渐转淡，下游备货意愿增加支撑铜价，短期有反复，备货后观望。
镍
菲律宾苏里高地区逐渐进入雨季，由于菲律宾中品位镍矿价格低迷和天气逐渐恶化，包括CTP和亚洲镍业在内的旗下矿山将减少或者停止出货，近几个月菲律宾镍矿供应将收缩，对于镍价或有支撑，95000-100000元震荡不变。
化工品种
原油
市场继续关注全球原油供应增加幅度超预期，美国制裁伊朗落地后，由于制裁有水分，布伦特及WTI连续下挫。整体库存压力将会抑制油价上行空间，另外，同时美国炼油厂开工率上升，汽油库存也增长。油价短期延续震荡寻底过程，关注周日的减产商讨会议。
PTA
虽然福化工贸及亚东石化PTA装置计划检修，但恒力石化装置重启或对冲部分供应端利好。下游涤丝产销持续低位水平，库存进一步累积。后期操作上看，继续观望为主，等待利空情绪释放。
甲醇
亚洲市场甲醇大跌，国内市场涨跌互现。受港口库存走低提振，港口报价今日小幅上调，但内陆地区甲醇延续跌势。受环保和设备故障影响，周内新增检修产能较多，甲醇供给压力短期有所缓解。但由于亚洲市场甲醇开始回落，加上11月中旬之后，市场将集中复产，后期供需依旧看空。技术面看，甲醇空头格局未变，期货反弹可做空。
塑料
亚洲美金市场PE再跌，国内石化华东、华北低压拉丝下调100-150元/吨，其他地区价格暂稳，PE市场报价弱势难改，华北、华东普遍出现50-200元左右的调整。由于周内检修产能回升，本周生产企业PE库存回落，但贸易商库存环比回升，供需整体处于弱平衡。受供需改善提振，塑料期货跌势放缓，但由于外围市场下跌影响，市场心态总体悲观，期货反弹动力不足，低位震荡运行为主。后市关注检修装置复产计划，如检修装置集中复产，市场仍有进一步走低可能。
外围市场PP今日暂稳，国内中石化华东共聚补跌100元，中石化华东、东北、西南地区拉丝和共聚补跌50-200元不等，市场报价涨跌互现，华东拉丝今日上调100元。周内神华宁煤和中原石化检修，而下游塑编开工小幅回升，市场供需有所改善，期货市场短期亦获支撑。但由于石化价格下调，成本支撑有所减弱，加上本月装置复产预期仍在，期货看空观点不变，逢高做空为宜。
农产品
棉花
观点：疆棉棉籽价格持续下降，技术面出现小幅回暖信号
今日基本面观点延续。疆棉棉籽价格持续下降，目前主流报价在1.5-1.52元/公斤。新棉放量入市，短期供应充足，但目前下游纺织企业补库意愿不强，以消化陈棉为主。目前有供应放量的季节性因素，短期内的行情突破点转移至补库爆发点。目前技术面来看有小幅回暖迹象，由于暂无强劲基本面支撑盘面依旧游移，近期可着重关注消息面情况。
豆粕
观点：USDA报告发布，美豆应声下挫
由于美国农业部在月度供需报告中上调了美国2018/19年度大豆结转库存预估，且上调幅度超过分析师的预期，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌，由于临近报告期，连粕1901减仓下跌，后市需关注G20峰会中美领导人会晤情况及后续饲料新标准执行情况，期货方面建议短期观望为主，以等待确定性信号。
玉米
观点：玉米补贴跳水，港口玉米稳中偏强
11月7日，黑龙江玉米生产者资金发放工作正式启动，今年的标准为合法种植面积25元/亩，较前两年199和133出现较大幅度跳水，来年玉米种植堪忧，短期农民惜售情绪强，或进一步刺激远月期价上涨，建议持多C1905，或者空C1901多C1905熊套为主。
鸡蛋
观点：蛋价弱势运行，主力偏强震荡
产区蛋价延续偏弱走势，销区北京、广州稳定，上海出现明显下滑。目前产区货源供应正常，局部地区走货偏慢有余货；销区市场到货正常，走货一般，价格弱势维稳。预计短线蛋价稳中偏弱整理。
鸡蛋现货跌势放缓，盘面看涨情绪有所增强，1901合约高位偏强震荡，总持仓增加11750手，其中多头入场更为积极，前20多头占比环比上升2.43%。对春节现货蛋价依然存积极预期，但是经核实目前1901合约的最后交易日依然在1月28日，产业多单可能会面临春节接货的不利影响。目前现货处在下跌通道中，1月合约受此影响有望继续宽幅震荡，关注现货11月回落幅度，同时关注4160一线支撑。
生猪
观点：疫情形势继续升级，产区销区价差扩大
猪价持续小幅震荡调整，华南地区小幅下跌，华北地区维持稳定，其他地区小幅上涨。疫情方面，农业农村部11月8日消息，湖北罗田县、湖南涟源市、吉林龙井市和江西万年县发生非洲猪瘟疫情。综合来看，产区销区价差有所扩大，企业销量和收购量继续好转，疫情形势继续升级，区域供需分化有所反复，预计短期国内猪价稳中震荡。
商品期权
铜期权
市场关注美联储议息决议，不过偏空情绪已逐渐转淡，下游备货意愿增加支撑铜价，短期有反复，备货后观望。建议趋势投资者买入熊市价差组合，卖出CU1901P48000同时买入CU1901P51000。
波动率方面，昨日沪铜震荡依旧，标的各个期限历史波动率都有所减小，当前历史波动率处于历史平均水平附近。隐含波动率方面，主力隐含波动率继续上行之路，预计未来隐含波动率还将维持升势。波动率投资者可尝试做多波动率组合。
豆粕期权
策略：豆粕期货弱势运行，建议买入平值看跌期权或卖出虚值看涨期权。也可择机构建熊市价差组合。
豆粕期权昨日成交一般，总成交量121212手，环比减少23%，持仓量612366手，环比增加2%。其中M1901系列期权成交98876手，环比减少29%，持仓433494，环比增加1%，PCR值0.84。看涨看跌最大持仓量执行价分别为3650和3100。豆粕主连短期和长期历史波动率稳中有升，主力系列期权隐含波动率仍高位运行。
白糖期权
昨日郑糖盘中震荡行情，由于商品市场的情绪好转刺激新的投机基金入场，新的投机基金净多头增加，巴西原糖出口量减少。国内由于目前现货价格平稳，短时间白糖价格有支撑，新的榨季即将到来时，产量可能会增加，对白糖的价格形成压力。期权成交量相对活跃，成交量和持仓量的PCR值保持平稳，市场情绪中性。白糖1901合约平值期权的行权价至 5100 的位置，60日历史波动率保持稳定状态，SR1901合约平值期权的隐含波动率在15%左右徘徊。
当前白糖波动率较为稳定，可考虑卖出跨式或者宽跨式期权策略，赚取时间价值；短期由于国内新的压榨期到来，可能对白糖行情有所打压，白糖价格震荡，趋势性上涨的可能性不大，可以卖出看涨期权。
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