宏观股指
观点：市场震荡偏强调整，静待美国中期选举结果
上海银行间拆放利率下行，两融余额出现止跌回升，市场整体流动性相对充裕。同时在后市有股权质押应对措施、减税降费规模扩大，等政策利好预期的情况下，预计今日美国中期选举靴子落地后，市场整体延续短期上行走势的概率较大。
操作上建议：预计今日午间13：30--14：00美国中期选举结果出台。若此前中证500、沪深300指数分时级别仍出现缩量调整，可在上述时间段附近逢盘中回调，参与IC、IF短多行情，供参考。
贵金属
观点：中期选举美元以稳为主，贵金属窄幅震荡
昨日美元基本持平。美国中期选举到来，市场保持谨慎情绪。伴随着英国脱欧协议提案完成度高达95%，英镑创三周新高。国内方面，沪金昨日收长上影线小阳线，隔夜高开低走，回落幅度较大。在美国中期选举结果揭晓前，沪金呈现区间震荡走势。
黑色品种
观点：现货价格松动，螺纹弱势运行
钢材
昨日现货价格小幅下调，市场观望氛围较浓，主流贸易商建筑钢材成交仅14.33万吨。目前低库存成为现货价格最大的支撑，但政策对产量的压制效应逐渐弱化，有传闻称徐州部分钢厂也即将复产，同时需求季节性转淡是大概率事件，现货的高价难以持续。盘面连续下跌后短期预计开始窄幅震荡，当现货端库存拐点出现或将开始新一轮下跌。
铁矿石
昨日连铁震荡运行，进口矿价格稳中有升，河北港口小幅上涨3元/吨。矿石供给偏紧，澳矿尤其是PB粉港口库存处于低位，各地限产政策陆续落地执行，较往年略有宽松。但近期钢厂补库趋缓，矿石缺乏上涨动力，且受成材下跌拖累，预计短期仍以偏弱震荡运行为主，建议观望，进一步关注港口库存及成材走势。
焦炭
昨日焦企第三轮涨价已经落地，价格已达年度高位。焦企依然保持低库存水平，华北因限产、环保因素开工率稍降，钢厂采购需求稳定。山西环保督查组进驻，后期大规模限产将启动，焦炭价格预计偏强运行。
焦煤
受山西查超及山东煤矿事故影响，现货供应偏紧，下游焦企开工旺盛，采购积极，焦煤价格易涨难跌。盘面上受整体氛围影响，预计双焦将偏弱运行。
玻璃
卓创数据显示重点监测省份生产商库存总量为3047万重量箱，较上周减少67万重量箱，减幅2.15%。河北、山东、广东等地库存下滑较明显，湖北地区库存快速累积。近期沙河市场库存的下滑影响，市场信心稍有恢复不过目前市场的整体压力尚未得到有效改善，库存仍有降幅空间。操作上，空单续持。
有色金属
观点：持仓较低叠加消费无亮点，铜偏弱震荡
铜
伦敦基本金属收盘多数下跌，LME期铜跌0.77%。沪铜回落，下游入市补货提振市场询价积极性，同时贸易交投热情也有所转暖，成交明显改善。期货持仓仍处于较低水平，资金不青睐，今日关注美中期选举，铜按需备货。
铝
由于伦铝持续底部震荡，且国内外基本面缺乏有效事件，沪铝表现缺乏亮点，同时终端消费有所下降，期现两方对铝价的刺激作用不足，使得现货市场观望情绪浓厚，下游厂家按需采购。
化工品种
原油
伊朗制裁尘埃落定，美国迫于多方压力，豁免包括中国在内的8个国家进口伊朗原油，最大的利多因素逐渐消失。短期来看，美国豁免8国致使做大的利好因素消失，原油供给增加叠加库存累计形成利空因素，预计油价短期仍将继续寻底。
PTA
油价喋喋不休，对整体化工品形成较大的拖累，PTA缺乏更多利好刺激反弹乏力。一方面供应短期保持75%附近的开工率低位运行，另一方面，涤丝价格延续跌势，下游市场采购心态依然较差，市场整体产销维持在4-5成上下，难有持续提振。短期PTA料将弱势震荡，关注下方支撑。
甲醇
美国市场价格再跌，亚洲市场甲醇暂稳。国内市场延续弱势，华东市场下跌100元/吨，内蒙古、关中下跌130-140元左右，其他地区跌幅20-100元不等。目前市场供需格局偏空，港口、内地现货螺旋式下跌，市场心态悲观，期货偏弱运行。但考虑内外价差倒挂对进口形成制约，港口价格不宜过度看空。技术面看，甲醇期货跌势尚未结束，短期偏空思路对待，后期关注甲醇进口情况。
塑料
美国制裁伊朗不及预期，原油价格偏弱运行。受原油价格下跌带动，近期石脑油价格走弱，塑料成本端支撑下移。市场方面，进口PE价格再跌，国内市场延续弱势，今日中石化华北低压拉丝补跌150元/吨，中石油华北、华南线性膜料下跌50-100元/吨，市场报价持稳为主，个别品种报价小幅涨跌。受装置检修影响，华东市场压力有所缓解。但中期供需预期偏空，市场心态悲观，随着后期装置检修复产，期货或跌破9000一线。
亚洲聚丙烯暂稳，但考虑欧美市场走弱，后期或有补跌需求。国内中石化华北、中石油东北低融共聚下跌100-200元，其他地区报价持稳，市场价则涨跌互现。受装置检修影响，本周石化企业产能利用率小降，但下游厂家观望心态较浓，市场供需并未改观。目前PP社会库存处于低位，对市场短期形成支撑。但由于石化PP库存保持高位，石化提涨动力不足，预计期货反弹空间有限，关注逢高试空机会。
农产品
棉花
观点：CAI调低总供应量，疆棉籽棉棉籽价格双跌，皮棉销售清淡
美国时间5日发布的棉花生产报告显示收获进度49%，较前周增加5个百分点，较上年同期减少4个百分点，较过去五年平均水平增加3个百分点；棉花生长状况达到良好级以上的达到33%，与前周减少2个百分点，较上年同期减少22个百分点。印度CAI与USDA保持同步，调减印度棉期初库存。新疆方面目前籽棉、棉籽价格双双下跌，皮棉购销清淡，基本面暂未出现转折。
豆粕
观点：美豆收低，连粕维持弱势
由于技术性卖出，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收低。连粕继续低位运行，鉴于中美贸易战没有进一步进展且临近USDA报告发布，操作风险较大，建议近期轻仓观望。
玉米
观点：非洲猪瘟再起，港口玉米小幅下调
湖南发生第五起非洲猪瘟，疫情继续发酵，锦州港口玉米价格小幅下跌。近期产区东北和内蒙古雨雪天气影响收割进度，农户观望情绪足。上周特朗普通话后农产品大跌带动玉米回调，但玉米现货依旧强势，各地玉米现货价格上涨为主，受国储低库存的影响远期合约走势较强。
继续推荐逢低介入1905玉米多单，套利策略推荐空c1901多c1905的跨期熊套。远月玉米强于淀粉，推荐多玉米空淀粉对冲头寸。
鸡蛋
观点： 蛋价继续偏弱，主力高位震荡
产区蛋价继续小幅回落，销区价格基本稳定。目前产区货源供应正常，局部地区走货偏慢有余货；销区市场到货正常，走货一般，价格弱势维稳。预计短线蛋价稳中偏弱整理。
鸡蛋1月合约高位窄幅震荡，总持仓减少3262手，空头减仓较多，前20多头占比上升2.31%。11月供应压力将小幅改善，现货存回落预期，1月合约受此影响将继续震荡。目前对春节现货蛋价依然存积极预期，但是经核实目前1901合约的最后交易日依然在1月28日，产业多单可能会面临春节接货的不利影响，所以调整对1901合约的行情预测，建议4200-4250区间的多单择机离场，关注现货11月回落幅度，同时关注4160一线支撑。
生猪
观点：北方疫情相对稳定 南方疫情发生扩散
国内猪价持续稳中偏弱调整，近日出现小幅反弹。全国生猪供应总体充足，市场猪肉消费有所增长。疫情方面，近期非洲猪瘟集中在南方扩散，据昨日农业农村部消息，湖南湘西土家族苗族自治州保靖县排查出非洲猪瘟疫情。北方地区疫情相对稳定，因禁调政策进一步宽松，冷链运输增加，北方猪肉供应及流动性有所提高，销区猪肉供应紧张情况有所缓解。预计短期国内猪价震荡调整，本月中下旬猪价或存在季节性上涨机会。
商品期权
铜期权
铜期权昨日成交22618手，较前一交易日减少26%，持仓量36250手，环比小幅上升，交易活跃度有所减小。PCR方面，总成交量和总持仓量PCR继续上行，目前总成交量PCR为1.12，总持仓量PCR为1.22，市场情绪偏中性。
昨日沪铜回落，下游入市补货提振市场询价积极性，同时贸易交投热情也有所转暖，成交明显改善。期货持仓仍处于较低水平，资金不青睐，今日关注美中期选举，趋势策略暂时观望。波动率方面，主力隐含波动率继续上行之路，预计未来隐含波动率还将维持升势。建议今日可尝试做多波动率策略，买入平值跨式组合，获取波动率上升收益。
豆粕期权
策略：豆粕期货企稳震荡，单腿策略建议观望。主力隐波虽处高位，但可尝试择机买入跨式或宽跨式组合，等待中美进展带来大的波动获利。
豆粕期权昨日成交较为平淡，总成交量111050手，环比减少50%，总持仓微增至602152手。M1901系列期权总持仓量95962手，环比减少50%，持仓量PCR值较昨日持平，中美贸易摩擦前景仍不明朗，市场处于观望状态等待结果。豆粕主连历史波动率继续上行，主力系列隐含波动率有所回落。
风险提示：2018年11月7日M1812期权合约系列的到期日和最后交易日，请妥善处理好期权持仓。
白糖期权
昨日郑糖盘中震荡行情，国际原糖价格走高，由于商品市场的情绪好转刺激新的投机基金入场，新的投机基金净多头增加，巴西原糖出口量减少。国内由于下雨天气，新的压榨季可能是被推迟一周，目前现货价格短时间白糖价格有支撑，但新的压榨季到来时，产量可能会增加，对白糖的价格形成压力。白糖1901合约平值期权的行权价至 5100 的位置，60日历史波动率保持稳定状态，SR1901合约平值期权的隐含波动率在15%左右徘徊。
当前白糖波动率较为稳定，可考虑卖出跨式或者宽跨式期权策略；短期由于国内新的压榨期到来，可能对白糖行情有所打压，白糖价格震荡，趋势性上涨的可能性不大，可以卖出看涨期权。
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