国贸期货：11月03日早评

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来源：中金在线特约已入驻财经号作者：佚名 2017-11-03 08:34:34

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　　【消息面及基本面】

　　1、美联储11月会议按兵不动，承认核心通胀疲软，上调对经济评价，市场预计下月加息大局已定。其有媒体称，白宫通知鲍威尔，特朗普有意提名他为美联储主席。

　　2、欧元区10月制造业PMI终值 58.5，创2011年2月来新高，预期 58.6，初值 58.6；9月终值58.1。

　　3、英国央行十年来首次加息25个基点至0.5%，维持购债规模不变，符合市场预期。同时，会议纪要显示MPC以7-2的投票比例(预期6-3)支持加息。其中，副行长Ramsden、Cunliffe不赞成加息，其表示并无足够证据表明薪资增长将符合英国央行预期。所有成员均认同，未来的任何加息预计都将是渐进且有限的。经济展望与8月份大体相似，仍存在大量风险，包括英国退欧风险等。随后，英国央行行长卡尼称，若不进行一些加息，通胀率料难以返回目标水平。即便加息两次，通胀率也不一定能重返2%目标。

　　4、美国10月28日当周首次申请失业救济人数 22.9万，低于预期，且连续第139周低于30万人次门槛，故料美国劳动力市场将持续紧缩。美国10月21日当周续请失业救济人数 188.4万，小幅低于预期。

　　美国三季度非农生产力初值 3%，三季度非农单位劳动力成本初值 0.5%，均好于预期及前值。

　　4、媒体：美国国会众议院税改委员会纲要文件显示，众议院共和党人税改计划将把税收等级设定在12%、25%、35%、以及针对富裕阶层的39.6%。共和党人税改计划将开辟新版家庭退税措施。企业税将从35%下调至20%，不再提供更多细节将把“税赋转由合伙人缴纳的企业”的税率降至最高25%。允许美国企业立即扩大新设备开支。税改议案将允许小企业冲销贷款利息，不提供更多细节。呼吁对企业税系统实施现代化改革，不提供更多细节。美国国会众议院税务委员会的纲要文件显示，税改计划对50万美元以下住房维持现行按揭利率抵扣政策不变，允许地方税抵扣不超过1万美元；同时扩大豁免遵守房产遗产税资产金额上调一倍，并计划在六年后废除房产遗产税。

　　5、截至11月1日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较前一个交易日减少1.18吨至849.59吨；全球最大白银ETF—iShares Silver Trust持仓较前一个交易日持平至9926.85吨，创2016年3月3日以来新低。

　　6、截至10月24日当周，COMEX黄金非商业净多头头寸持仓较上一周减少9339张至191385张；COMEX白银非商业净多头头寸持仓较上一周增加1205张至65120张，连续2周增持。

　　【行情评述及操作策略】

　　2日(周四)，伦敦金开于1274.45美元/盎司，亚盘，在美国枪击事件及特朗普大概率提名鲍威尔作为美联储下届主席人选的影响下，黄金价格日内走高至1280上方，随后小幅回落。内盘方面，沪金、沪银早盘均迅速拉升，随后维持高位震荡，终au1712合约报收274元/克(+0.04%)； ag1712合约报收3876元/千克(+0.88%)。欧盘，美元指数小幅反弹，金价承压进一步走弱。随后欧元区经济继续好转，英国央行10年来首次加息25个基点，但称未来加息将是渐进有限的，英镑兑美元先涨后跌，金价承压。

　　美盘，金价低位反弹，随后媒体曝出特朗普税改委员会纲要文件，缺乏细节性，美元指数短线跳水，金价进一步走高。截至发稿(22：30)，伦敦金运行于1282美元/盎司附近，伦敦银运行17.16于美元/盎司附近。隔夜，沪金、沪银开盘不久出现急拉，目前整体偏强震荡。

　　整体而言，在媒体曝出的特朗普税改框架细节相对缺乏的影响下，金价有所反弹。短期内，料贵金属市场波动仍将相对剧烈，凌晨3点特朗普将公布下届美联储主席人选，目前鲍威尔当选概率较大(鸽派，短线利好黄金)。其次，今日晚间美国将公布10月非农就业报告，目前市场预期+31万人，料也将对金价造成影响。

　　但就中长期而言，美国经济继续好转，美联储12月加息问题不大，特朗普税改前景明年落地概率较大，故料美元将继续维持高位震荡，从而牵制金价。当然，美国、欧洲、亚洲方面的政治风险也仍是金价的支撑，故不宜过度看空金价

　　投资需求方面，11月1日，黄金ETF-SPDR持仓出现一定下跌，而白银ETF-SLV持仓持稳。

　　操作上，预计短期内黄金价格料将以宽幅区间震荡为主。日内预计伦敦金上方压力位：1290元/盎司，下方支撑位：1270元/盎司；沪金1712合约上方压力位：275.5元/克，下方支撑位：273元/克。个人意见，仅供参考。

　　国贸期货研究员：白素娜

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