广发期货：11月02日期货早评

　　第1页: 震荡格局不变 谨慎追涨第2页: 美联储按兵不动 金银上涨第3页: 期债延续回暖态势第4页: 广发期货技术分析早报第5页: EIA、API数据相差甚远，油价微跌

　　[市场表现]

　　周三上证综指3400点反复拉锯，收盘涨0.08%报3395.91点；深成指窄幅整理，收跌0.15%报11350.32点；创业板指涨0.16%报1872.75点。两市成交4818.44亿元，仍处于阶段低位。两融余额5连升，距万亿关口一步之遥，创22个月新高。截至10月31日，A股融资融券余额为9994.43亿元，较前一交易日的9972.09亿元增加22.34亿元。

　　[行情分析]

　　消息面，10月财新中国制造业PMI为51.0，与9月持平，制造业整体运行轻微改善，制造业运行已连续五个月保持增长。美联储在周三发表的货币政策声明中宣布，维持1%至1.25%的基准利率区间不变，但上调了对美国国内经济健康状况的评估等级，为12月加息保留了可能性。昨日人社部表示，基本养老保险基金投资已稳步开展，北京、安徽等9个地方政府与社保基金理事会签署委托投资合同，合同总金额4300亿元，其中1800亿元资金已经到账并开始投资。

　　流动性方面，央行周三进行1400亿7天、400亿14天、600亿63天逆回购操作，当日有2400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。月初资金面明显好转，货币市场利率多数下跌。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6161，创10月17日以来新高，较上一交易日涨111个基点。人民币兑美元中间价报6.6300，调升97个基点，为连续两日调升。

　　股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-3,603 手，较前一交易日增加了382手；IH合约前20席位净持仓为-780 手，较前一交易日增加了96手；IC合约前20席位净持仓为-678手，较前一交易日增加了152手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了630手。

　　[操作建议]

　　10月财新制造业PMI为51，制造业连续5个月保持增长。美联储维持利率不变，但强调美国经济成长稳健，暗示12月将加息。中期来看，经济增速平稳，企业盈利改善、养老金入市，股指中期向好趋势不变。但考虑到未来监管不确定性以及12月海外因素影响，预计短期股指继续维持震荡格局。周三股指冲高回落，技术面关注10日均线支撑。操作上建议多单可适当逢高止盈，无单暂时观望，谨慎追涨，IF1711多单止损3900点。