国贸期货：11月02日早评

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　　【走势分析和建议】

　　周三，沪指小幅高开后震荡上行，盘中出现回落，午后窄幅震荡，收于3395.91点，上涨0.08%。创业板指小幅低开后震荡上行，午后维持窄幅震荡，收于1872.75点，上涨0.16%。两市合计成交4817亿元，沪市成交量和创业板成交量均较上一交易日放大。盘面上，芯片替代、机场、高送转板块涨幅居前。港口、上海本地股、电视板块跌幅居前。

　　资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为2400亿元，资金回笼量为2400亿元，净投放0亿元。隔夜 Shibor涨0.3bp报2.7390%，一周Shibor报平报2.8940%，三月Shibor涨1.26bp报4.4080%。宏观资金面中性偏紧。

　　股指期货方面，IF1711合约收于3981.6点，下跌0.25%，贴水15.02点。IH1711合约收于2791.6点，下跌0.18%，升水2.20点。IC1711合约收于6481.0点，下跌0.33%，贴水71.95点。50ETF收于2.842点，下跌0.32%。

　　策略上，沪深300指数依然存在调整压力，可平掉IF合约部分多头头寸。上证50指数短期超涨，存在调整压力，IH合约短期存在开空仓机会。中证500指数中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约多头头寸可继续持有。

　　从板块资金动向数据来看，周三在资金流入榜上，基础建设板块以24.75亿的资金流入额名列榜首；其次是计算机应用板块，资金流入8.01亿；此外，网络与通信板块、运输物流板块、元件板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为5.59亿、4.95亿与4.69亿。再看资金流出榜，银行板块引领做空，资金流出22.73亿；随后是家用电器板块，资金流出8.69亿；此外，机场港口板块、中药板块、水泥板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周三尽管银行位列资金流出榜首位，但是基础建设高达20多亿的资金流入有效的抵消掉了银行板块所造成的抛压，同时计算机应用、网络与通信等科技类板块纷纷活跃，令市场中大量的中小盘个股出现转强，多方人气随之回升，在这种状态下，大盘开始再次尝试冲击3400点，不过要想成功站稳在3400点之上，多方仍需继续加大进场力度。由于短期内行情依然会出现反复，故此建议投资者一方面要控制好仓位。

　　大盘继续小幅回暖的走势，盘面热点轮动有序，钢铁，计算机，券商板块涨势较好，电器，银行板块弱势调整。概念上，3D传感器，次新股，人工智能等概念走势活跃，上海本地股概念有较大幅度回落。技术面上，昨日大盘盘中窄幅震荡为主，最低触及3388.6点，位于PBX2线附近，图形上看，大盘继续延续缓慢向上的中期趋势未变；成交量上，大盘昨日成交量略微放大，交易氛围稍显恢复，前期的回落对市场信心的印象没有想象中那么大，整体盘面氛围处于一个恢复并蓄势的过程；MACD上，绿色柱状出现，但程度较低，双线死叉后并未出现分叉变大的迹象，说明市场看空的氛围并没有形成气候；这点从PSY市场心理线指标也能略见一二，PSY指标在多日后继续向上，PSYMA也继续向上走高，说明市场心理层面看多信心还是较为充足；SAR抛物线转向指标来看，绿色气泡距股价线距离缩短，短期来看，大盘前期的回落更多可以理解为冲击3400前的一次回抽确认。这也为大盘后期继续向上走出阶段性行情做出一个回压反弹的力度。后期策略上，大盘如若继续向上走出慢牛行情，券商，大盘蓝筹绩优股，新能源汽车板块或将出现更具持续性的行情，可重点关注这些板块的动向。

　　操作上：日内IF1711参考 点位：上方压力:4029；下方支撑：3929。IH1711参考点：上方压力:2821；下方支撑：2747。IC1711参考点位：上方压力：6571；下方支撑：6434。