广发期货：11月01日期货早评

　　第1页: 短期PMI回落 基本面整体稳定第2页: 等待美联储会议指引 金银保持观望第3页: 国债期货：基本面下行压力显现，恐慌情绪有所缓解第4页: 广发期货技术分析早报第5页: 原油：库存数据表现强劲，油价震荡走高

　　[市场表现]

　　周二上证综指收盘涨0.09%报3393.34点；深成指涨0.49%报11367.62点；创业板指报1869.79，涨0.74%。两市成交4320亿元，创阶段低位。10月，上证综指累计涨逾1%，深成指累计涨2.5%，创业板指仅涨0.15%。两融余额4连升，距万亿关口一步之遥。截至10月30日，A股融资融券余额为9972.09亿元，较前一交易日的9969.2亿元增加2.89亿元。

　　[行情分析]

　　消息面，10月官方制造业PMI为51.6，比上月回落0.8个百分点；10月官方非制造业PMI 54.3，前值55.4。统计局称，制造业和非制造业持续保持扩张发展态势。今天将公布10月财新制造业PMI。中国证券市场上周新增投资者数28.06万，前值为27.25万，环比增加2.97%。

　　流动性方面，央行周二进行1400亿7天、600亿14天、1000亿63天逆回购操作，连续三日进行63天期逆回购操作，当日净投放800亿。资金紧势未消，Shibor连续两日全线上涨，7天Shibor涨0.6bp报2.8940%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6272，创10月20日以来新高，较上一交易日涨204个基点，10月累计上涨198个基点。离岸人民币兑美元现涨逾90点报6.6282，10月累计涨近200点。人民币兑美元中间价调升90个基点，报6.6397。

　　股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-3,985 手，较前一交易日减少了735手；IH合约前20席位净持仓为-876 手，较前一交易日增加了53手；IC合约前20席位净持仓为-830手，较前一交易日减少了319手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了1001手。

　　[操作建议]

　　10月官方制造业PMI回落，但中期来看，经济增速平稳，企业盈利改善是A股主要驱动力，股指中期向好趋势不变。央行连续净投放，但资金面紧势未消，短期监管存在不确定性，流动性承压，市场面临一定调整压力。操作上建议多单可适当减仓，无单暂时观望，IF1711多单止损3900点。