国贸期货：11月03日早评

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　　【走势分析和建议】

　　周四，沪指小幅低开后震荡下行，午后维持窄幅震荡，收于3383.31点，下跌0.37%。创业板指小幅低开后震荡下行，午后维持下行，失守60日均线，收于1847.57点，下跌1.34%。两市合计成交4701亿元。盘面上，券商、医疗板块涨幅居前。锂电池、上海本地股、特斯拉板块跌幅居前。

　　资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为0亿元，资金回笼量为1400亿元，净回笼1400亿元。隔夜 Shibor跌11.3bp报2.6260%，一周Shibor跌3.5bp报2.8590%，三月Shibor涨0.19bp报4.4099%。宏观资金面中性。

　　股指期货方面，IF1711合约收于3987.4点，下跌0.06%，贴水9.73点。IH1711合约收于2797.6点，上涨0.05%，升水3.50点。IC1711合约收于6440.0点，下跌0.91%，贴水44.93点。50ETF收于2.847点，上涨0.18%。

　　策略上，沪深300指数依然存在调整压力，可平掉IF合约部分多头头寸。上证50指数短期超涨，存在调整压力，IH合约短期存在开空仓机会。中证500指数中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约可把握调整后的开多仓机会。

　　股指震荡回调，，创业板跌幅居前，板块上，医疗，券商，煤炭采选有所异动，特斯拉概念，充电桩，苹果概念题材板块大幅回落，大盘全日内，涨停家数13家，上涨802家，下跌2372家。盘面热度较低，赚钱效应低迷。技术面上，大盘昨日最低下破34日均线至3372.21，随后并未有所向上突破，整体处于一个修复性行情当中，上冲3400点的量能不足时目前主要的一个问题；成交量较前日略微缩小，日线级别看，MACD出现背离的现象，绿柱加深幅度变大，双线死叉后继续向下；RSI处于50左右的震荡位置，上下力量对比较为势均力敌。短期内看，市场将进入一个拉锯状态，箱体震荡的格局较为显著，下探幅度在后期可能会加大，但对于中长期趋势看，目前的回调属于正常范围，不必产生过多的恐慌。策略上，短期未入仓资金可暂时观望为主，待底部支撑点位确认后再介入不迟，已有仓位，可适当逢高减仓，回落后接回。

　　从板块资金动向数据来看，周四在资金流入榜上，计算机应用板块以6.77亿的资金流入额名列榜首；其次是运输物流板块，资金流入5.01亿；此外，证券保险板块、白酒板块、医疗器械与服务板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，光学光电子板块引领做空，资金流出29.16亿；随后是金属非金属新材料板块，资金流出7.70亿；此外，通信设备板块、电气电源设备板块、化学制品板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为7.01亿、5.31亿与5.20亿。综合比较后可知，周四光学光电子板块大幅做空，资金流出额高达近30亿，但其它板块表现相对平稳，所以尽管空方力量强于多方，但市场并未出现恐慌性抛售，大盘依然在横盘震荡区域当中，预计短期内行情仍会延续这种反复纠结的状态。在这种情况下，建议投资者一方面要控制好仓位，谨慎操作。

　　操作上：日内IF1711参考 点位：上方压力:4027；下方支撑：3937。IH1711参考点：上方压力:2823；下方支撑：2753。IC1711参考点位：上方压力：6567；下方支撑：6420。