登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页 财经 股票 行情 数据 基金 黄金 外汇 期货 港股 理财 原创 汽车 视频 路演 博客 财经号
期货>>期权分析>>  正文

上证50ETF期权观察:成交大幅回落

2018-10-26 11:13:42 来源:永安期货 作者:佚名
广告:黄金投资内参,带您点石成金

  周四上证50ETF早盘跳空低开,随后全天振荡上涨0.24%,收盘于2.531。期权市场成交大幅减少,总体达到1840115手,其中认购成交降幅最大,共计成交907176手,较前一日减少699357手,认沽成交932939手,但依然较前一交易日减少213019手,总体看,随着日内波幅回落,期权交投活跃度还将进一步降低。成交量PCR由0.71上涨至1.02,近两周来,认沽成交首次超过认购,避险情绪有所升温。持仓量略有增加,但10月合约到期,6月合约最新上市使得最近两个交易日持仓量回落幅度较大,认购持仓高于认沽特征保持不变,其中认购增仓67542至897111手,认沽增仓67046手至693380手,从持仓结构看,期权投资者看好后市。持仓分布方面,68.3%持仓集中在11月合约,以平值及浅虚值期权持仓最为密集,其中“50ETF购10月2.6”持仓82444手,后期关注在该价位附近交投状况。

  

上证50ETF期权观察:成交大幅回落
图为主力各月份合约持仓量


  开盘跳空下跌助力隐含波动率上涨,其中认购隐含波动率由29.74%上涨至28.13%,认沽涨幅略小,由29.74%上涨至29.76%。从主力11月合约表现看,认购隐含波动率位于22.27%—29.25%之间波动,均值为27.84%,偏度结构不清晰,认沽则略强于认购,均值29.84%,在29.14%—31.22%范围内波动,呈现“中间低,两边高”的微笑结构。期限结构方面,近月合约隐含波动率明显高于远月,但各远月合约的价差不大。受益于波动率上行,除6月合约及部分实值认沽,其余认沽期权全线上涨,最大涨幅15.25%,认购涨幅则位于0.24%—9.09%之间。

  综合来看,50ETF近期未能延续上涨态势且波幅较大,市场情绪偏谨慎,上方压力位于2.6。操作上以控制风险为主,建议依托波动率微笑结构构建牛市价差组合,激进者谨慎参与短期反弹行情。返回期货首页,查看更多>>

为您推荐

「观点摘要」 全球玉米供需压力进一步减少,库存消费比连续四年下滑。中国玉米产量增长有限,临储库存去化...

10月24日 16:44

随着A股市场连续大涨,50ETF认购期权也迎来飙升。连续两个交易日,50ETF期权成交量不断刷新历史...

10月23日 09:03

随着国内棉花期权仿真交易的展开,棉花期权上市被渐渐提上日程。棉花期权上市后,对期货市场来说无疑有着重...

10月22日 09:45

近日,在华泰期货联合中船重工物资贸易集团广州有限公司于广州举办的“华南有色金属产业风险管理论坛”上,...

10月15日 11:16

沪深主要股指涨跌互现,50ETF震荡后平收,10月平值认购期权和平值认沽期权均下跌。...

10月11日 14:59

“今年以来,A股市场表现低迷,在整体单边市场走势环境下,上证50ETF期权的灵活多样特征得以凸显。”...

09月25日 15:25

9月17至18日,由郑商所主办,中储棉花信息中心有限公司承办的涉棉企业期权套期保值培训会在济南市举行...

09月20日 09:14

豆粕期权:CBOT美豆期货 11月合约收至839美分/蒲式耳。据外电消息称,巴西行业组织Abiove...

09月06日 09:20

近两年来,白糖期货的价格几乎一路下行,和许多交易者交流时,他们的第一句话往往会问道“白糖到底还有没有...

08月30日 14:48

为了防止11月第二轮制裁实施后原油市场供应下降过大,美国宣布将向市场提供1100万桶战略储备原油,预...

08月30日 14:40