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金山论期:夜盘及10月26日商品期货操作策略

2018-10-25 17:12:02 来源:中金在线特约 作者:金山论期

  有色金属     

  【沪铜】关注反弹高度 

  中国9月铜材产量为151.8万吨较上年同期增加4.6%;1-9月铜材产量同比攀升12.0%至1249.4万吨;中国9月精炼铜(电解铜)产量为76.4万吨,同比增加 10.4%;1-9月精炼铜产量为660.7万吨,较上年同期增加 11.2%。从10月23日起,河南省委省政府成立9个环保督察组,第一批于10月23日开始进驻,对开封、漯河、驻马店、周口、信阳、南阳、洛阳、三门峡、焦作9市开展督察;第二批拟于11月上旬开始进驻,对平顶山、许昌、郑州、商丘、安阳、濮阳、新乡、鹤壁、济源9市开展督察。两批连续进行,每批督察时间为半个月,总时间为一个月,11月下旬全部完成督察任务。沪铜1812合约今日期价开盘一路杀跌震荡下行,最低探至49360遇支撑后震荡反弹,盘中小幅拉起,午后小幅回调后缓慢地微幅攀升,尾盘小幅收跌,迎来小幅反弹,但上行空间较为有限,弱势特征明显,操作上,夜盘或明日关注反弹高度,偏空操作。

  【沪锌】上涨势头有望结束 短期关注20日短线支撑

  国产以及进口锌精矿 TC 相对高位维稳,预计合理的利润下炼厂复产、投产积极,10月精锌产量较9月有增加,但产量仍不及去年同期水平,供应偏紧或持续;考虑四季度国内精锌库存或可累库,消费方面虽有预期提高仍相对较弱,锌价承压。上期所锌锭仓单库存经历短时累库,近几日期又较多的减少,逼仓风险仍在;全球精锌库存持续降低至 34.5 万吨的低位,支撑锌价。沪锌1812合约今日期价开盘开启极为流畅的下跌行情,最低跌至22090遇支撑微幅反弹,午后维持弱势震荡,尾盘下探,小幅收跌,上涨势头有望结束,转入区间振荡格局,夜盘或明日关注20日短线支撑。

  黑金品种  

  【焦炭】有望延续震荡上涨 关注2500一线压力位 

  山西地区部分焦企再次第二轮提涨焦炭价格,前期只落实两轮降价的一些焦企近日也相继跟随提涨焦价,目前焦企多低库存甚至零库存运行,下游钢企接货情况整体较好,给予焦企继续提涨信心,不过提涨之后价格接近今年最高点,前期拿货的一些贸易商有开始谨慎操作的情况,整体看当前焦炭市场呈现供需两旺局面,焦价偏强运行,后期重点关注即将到来的错峰生产对供需面的影响力度。焦炭1901合约今日期价开盘震荡下行,两次下探2408遇支撑震荡上涨,午后小幅回调后继续震荡走高,尾盘收涨逾2%,短期有望延续震荡上涨,多单持有,夜盘或明日继续关注2500一线压力位。 

  【焦煤】日内表现强势 多单持有 10月22日,山东省下发紧急通知,要求全省立即开展煤矿安全生产专项整治,42处受冲击地压威胁较严重的煤矿要立即停止生产。据Mysteel调研,日均影响煤炭总量在32.6万吨,炼焦煤日均影响总量在26万吨左右。日前,山西吕梁地区自10月11日至10月31日开展安全稽查活动,目前当地多数煤矿产量均有不同程度受限,炼焦煤供应量较前期明显紧缩。焦煤1901合约今日期价开盘小幅向下整理后缓慢的微幅攀升,午后震荡上行,临近收盘半小时多头加大进攻力度大幅上涨,收涨2.28%,早评已提示过上行趋势保持完好,多单持有,行情走势符合我们精准分析,操作上多单持有,逢回调加仓多单。

  【螺纹】上涨趋势尚未被破坏 多单减仓持有

  10月份各地区的 限产力度并未有大幅放松,但上周高炉开工率上升,钢厂整体处于赶工 的状态,供给增加。从需求上看,东部和南部地区的需求稳定,可是北方需求有下滑迹象。10月前两周,贸易商出货较顺畅,但采购较谨慎。现货需求目前较稳定,叠加期货深贴水和板块其他品种的带动,螺纹钢 短期内看多。但长期来看,四季度整体需求平稳,钢贸商冬储的可能性 不大,预计期价震荡偏弱。螺纹1901合约今日期价开盘踏空跳水遇10日线支撑震荡上行,午后开盘上演直线跳水,又迅速震荡收回,尾盘小幅收涨,上涨趋势尚未被破坏 多单减仓持有。 

  化工品  

  【橡胶】短期多看少动 观望为主

  截至2018年10月16日,青岛保税区橡胶总库存整体下滑至11.2万吨,较上期减少5.06万吨;其中,天然橡胶库存下跌2.1万吨至5.21万吨;合成橡胶库存大幅下滑2.95万吨至5.63万吨;复合橡胶库存下跌0.01万吨至0.36万吨。而青岛保税区橡胶库存持续大幅下降,主要原因是目前保税区仓储政策影响所致,目前区内库存多数转至区外或流向终端工厂,而实际供应压力则依然较大。橡胶1901合约今日期价一路杀跌,且打破了前期箱体下沿11545,最低探至11535震荡反弹,午后微幅延续回升,尾盘收跌逾1%,早评已提示过没有量能支撑的行情非常脆弱,短期市场仍是看空情绪主导,行情走势符合我们精准分析,操作上建议继续保持谨慎,短期多看少动观望为主,做多需等待。

  【PTA】日线看空趋势明显 空单继续持有

  成本端油价遭遇暴跌行情,PTA基本面料将会受到拖累。叠加供需面利好反映有限,PTA继续弱势的可能性较大。重点关注聚酯及终端织造的产销恢复情况。PTA1901合约今日期价开盘开启一波极为流畅的下跌行情,连创新低,午后反弹乏力再探新低,收跌逾2%,没有量能支撑的行情非常脆弱,行情破位下跌,短期仍是看空情绪主导,操作上空单继续持有。  

  农产品 

  【白糖】关注反弹高度

  基本面,巴西、欧盟以及印度等全球糖主产区均有不同程度减产或减产预期,支持盘面上涨,另外,本轮上涨另一推动因素即巴西雷亚尔伴随着巴西总统大选走强,因此周日总统大选结果将对盘面带来重要影响。郑糖1901合约今日期价开盘小幅下探又急速的拉高后开始震荡下行,午后震荡反弹,尾盘小幅收涨,夜盘或明日关注反弹高度。

  【棉花】弱势特征明显 

  基本面来看,目前市场供强需弱格局延续。供给端,新棉大量上市,供给充裕。需求端,下游订单量不足,纺企采购积极性不高。市场表现来看,目前棉花加工各个环节仍显弱势,籽棉价格稳中有降, 棉农惜售情绪抬升,轧花厂为保成本,压低价格,停收现象明显。新疆棉花收购临近结束,目前北疆机采价格持续下跌,现货与五月之间价差较大抑制盘面上涨,但轧花厂有惜售表现;南疆棉花价格相对偏高;旧棉仓单在一月前需要全部换手,需要关注仓单流出速度,近段时间每天流出70张仓单左右;郑棉1901合约今日期价开盘踏空跳水,午后小幅反弹,尾盘收跌逾1%,弱势特征明显,短期不具备走出独立性强势行情的条件,操作上,暂时观望。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参考,不构成操作建议】   返回期货首页,查看更多>>

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