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刘志强:隔夜美股重创,沪指低开高走

2018-10-25 16:37:15 来源:中金在线特约 作者:刘志强 专栏

  以小博大团队-刘志强交易提示:沪指今日早盘追随美股跌势大幅低开,但随后表现顽强,一路震荡上扬,尾盘一度翻红。两市合计成交超过2900亿元,券商、银行、保险等大金融板块强势领涨。消息面上,上周五开始,监管层、决策层集体发声,政策利好迭出。除了对A股市场的利好影响,一系列的政策措施聚焦解决中小企业融资难、资金压力大的问题,维护金融市场稳定、舒缓股权质押风险,有助于改善企业现金流,修复民营企业信心。综合来看,这一系列政策措施切中要害、标本兼治,有利于提升A股市场估值水平,而不确定性在于内部因素明年一季度开始部分行业公司业绩下修的风险。而中期政策底能否转化成市场底还将取决于市场对经济基本面的预期能否扭转。A股经过连续两日超跌反弹后,利好政策支撑效应开始边际递减,在经济基本面没有出现明显好转的情况下,大盘存在二次回踩确认市场底的需求。中长期来看,宏观经济增长下行压力不减,外部负面因素可能加剧,预计A股市场反弹力度有限。操作上,建议投资者合理控制手中的仓位,适当逢低参与反弹多单交易。

  国内商品期货方面,涨跌继续分化,黑色系和化工品走势冰火两重天。黑色系多品种齐拉升,焦煤尾盘直线飙涨,与焦炭携手涨逾2%,领涨盘面,另有热卷,铁矿,螺纹和铁合金均呈现盘中拉升,涨幅居前;化工品走势截然相反,整体疲软不堪,PTA延续跌势,领跌逾2%,甲醇午后盘中跳水,跌幅亦超过2%,沥青和PP跌近2%;有色金属中,沪铅午后发力上行,涨逾1%;农产品表现分化,油脂类和棉花下跌,玉米淀粉和白糖鸡蛋上涨。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.10%,报164.92点,商品目前维持强势震荡盘整,建议投资者逢低做多交易为主。焦煤基本面改善,或持续偏强运行,国内经济的承压愈发明显对整个大宗商品有一定的压力背景下,但是焦煤基本面不断改善,特别是供给趋紧态势将会对其有较强的支撑。另外,略增的库存仅仅够焦化企业累积1天可用库存,后期如果焦化企业有意进一步累积可用库存,则焦煤价格下方又将获得足够支撑。鉴于此,焦煤期货继续偏强运行的概率较大,上方预计达到1500附近。终端部分限产,并未明显影响钢材市场需求。最新一期钢材库存显示,本周螺纹产量增加6.58万吨,但 社会库存及钢厂库存累计续降58.49万吨,库存仍处于阶段低位,期货市场亦有基差修复的需要。今日早盘,国内股市受美股暴跌影响大幅低开,随即开始反弹,亦带动黑色系缓慢走高,热卷及铁矿石均收涨逾1%,采暖季限产导致焦炭存在近600万吨供应缺口,且焦炭总库存揺卖处于低位,焦企第二轮提涨已被部分接受,强力支撑煤焦期货价格。

  尽管近期化工期货普遍存在供应偏紧格局,但需求亮点不足叠加成本支撑松动,导致整体出现回撤。其中PTA代表性较强,节后短暂冲高后,出现一轮流畅下跌走势。尽管10月PTA装置频繁检修导致供应偏紧,但由于下游聚酯产品的产销依然表现低迷,普遍面临新订单接单不顺畅问题。无法兑现旺季需求利好叠加油价重挫,PTA期价半个月内回落逾10%。受下游接货放缓、宏观经济转弱等利空因素影响,甲醇期现价格下行。在下游接货放缓持续三周后,内陆厂家销售压力出现,部分厂家库存走高。上周末及本周初,内陆厂家开始下调甲醇价格刺激出货,使得国内甲醇现货价格普遍走弱。但厂家在降价后排库顺畅,截至目前,陕北、内蒙古地区厂家甲醇已全部售完,再度停售。西北煤制烯烃目前依旧维持着3000元/吨左右的利润,这部分企业在维持烯烃高开工的同时,增加了对甲醇的外采量,造成西北厂家外销甲醇减少,库存持续不高。由于内陆厂家一直没有形成较大的库存,下游保持较为旺盛的需求,短期内西北及内陆厂家甲醇价格仍将较为坚挺。港口地区受下游接货增加、进口相对偏少的影响,库存也在下降。整体上,现货价格难以下滑。国内甲醇现货整体处于偏强状态。后市,由于面临冬季停工限产、甲醇供应下降的预期,甲醇现货价格将继续维持强势。

  今日我们团队资金权益继续大幅上涨,再创历史新高!主要做多了郑油1901、棕榈1901、IH1811、沪镍1901、PTA1901,逢高做空了沪镍1901、螺纹1901、铁矿1901,多空大部分获利止盈,其中沪镍多空通吃,IH1901多单获利近70点/手,当前持有沪镍1901、IH1811的多单和螺纹1901、铁矿1901的空单。资金流向方面,资金流动性偏弱,整体流出1.53亿元。有色板块遭到4.44亿资金拋弃,其中沪铜流出3.61亿元。油脂链同样疲软,3.7亿资金毅然出逃。但煤炭品种走势强劲,今日煤炭板块获得6.76亿资金加持。隔夜,欧美股市受重创,道指下挫超过600点,纳指暴跌约4.4%。A股盘初受累跳水,午后沪指翻红收复2600点关口,市场心态逐渐企稳。今日晚间,美国9月耐用品订单、9月成屋签约销售等数据将出炉,届时或为市场提供进一步指 引。此外,欧洲央行将宣布利率决定,同样值得市场关注。更多交易提示请搜索加入以小博大期货群,谢谢!(2018-10-25)返回期货首页,查看更多>>

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