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精选文献|期货交易境界九重天、你在第几重?

2019-07-29 20:14:14 来源:中金在线特约 作者:睿思交易 专栏

  今天我们来谈谈交易的境界。我投资生涯中最为重要的一次转变,就是思维方式从主观交易到量化交易的转变。最近也收到了很多朋友的提问,说能不能再详细地谈谈你对交易的理解呢?

  今天来谈一谈我心目中交易的九重境界。

  交易的第一重境界,我称之为“海绵”。

  这个阶段特点是,疯狂地吸收学习各种理论、知识、道理。

  从道氏理论到江恩理论,从K线图到曲线图,从财务分析到产业理论,从宏观理论到交易心理。总之,凡是跟交易有关的,都疯狂地吸收。

  这是每个人在投资成长路上的必由之路,是打地基的过程。

  这个地基打得越扎实,未来就能走得越远。像海绵一样吸收不难,难在去粗取精,难在消化,难在融会贯通。但是,很多人不幸地停留在了吸收阶段。以懂得多少道理为荣,并以此沾沾自喜。

  而这个阶段离稳定盈利,还差猴哥的一个筋斗云,恩,十万八千里。

  交易的第二重境界,我称之为“迷失者”。

  这个阶段的特点是:亲,道理我读懂,但为啥就是TMD不赚钱呢?

  人的复杂的生理系统的特性注定了一件事情,就是从懂得某个道理到执行之间,是一个漫长的回路。

  这个回路上可能会受到很多东西的干扰和破坏。好比红军二万五千里长征,中间要爬雪山过草地,要忍冻挨饿,还要跟敌人各种周旋,九死一生。从懂得道理到执行到位的这个回路的艰难程度,一点不亚于二万五千里长征。因为在这个路上你会遇到一个极其强大的敌人,就是你的情绪。比如贪婪和恐惧。

  情绪的威力是如此巨大,它的力量是你的理性力量的100倍。

  这还不是最可怕的。

  最可怕的是,这个情绪也是你的一部分。

  外在的敌人再强大也不可怕。但你的情绪不是外在的敌人,它跟你同根同源,它是你的一部分,它就是你。比如,该止损的时候,你就是舍不得止损,就是犹豫下不去手。这个舍不得的部分,也是你的一部分。它不是外在敌人,而是在你的血肉之中。

  无论一个人多么强大,他能打败自己吗?所以为什么古人说知行合一是如此之难。难就难在这里。

  很多人就迷失在这个漫长的回路当中,终其一生。

  交易的第三重境界,我称之为“无情”。

  既然情绪总是干扰我们,那我们就让自己变得无情吧。

  葵花宝典开篇讲,欲练神功挥刀自宫,就是这个意思。

  在做决策的时候,尽量不让情绪参与进来。

  比如在止损的时候,练习自己手起刀落那一刹那的无情。

  其实,这个阶段已经进入金刚经中所说的“善护念”的修炼当中。

  只有聚焦于当下,不被过去的交易成功或者失败所困扰。你才能做到“无情”。

  这个阶段,通常也是走向盈利的开始。

  交易的第四重境界,我称之为“三好学生”。

  这个阶段的特点就是守纪律,特别守纪律。无情的阶段,说明其实你还是有情绪的,只不过努力地,强行地把情绪堵在门外。但当你只是简单地执行交易纪律的时候,事情就变得更简单的。

  你会养成习惯,每天做第二天的交易计划。第二天,无论发生什么,你都会按照这个计划执行。

  无论要付出怎样的代价,你都欣然按纪律办事。

  比如,你昨天的交易计划写明了,黄金价格如果跌倒1300美元你就止损。结果今天盘中的最低价下探到1300美元,你按计划止损了。然后价格就一路上涨到了1310美元。

  从交易的结果来说,今天的操作很糟糕。但是从交易的过程来说,你对交易计划的执行很完美。

  这个阶段的你,开始懂得把交易结果和交易过程分开来对待。这是非常重要的一步。

  正确的交易过程远比某一次正确的交易结果重要100倍。

  因为某几次的交易结果正确,是短期的,长期来看对你的投资生涯影响微乎其微。而交易过程的正确证明你养成了良好习惯,这才是长期的,能够陪伴你一辈子的重要的事。

  事实上,最可怕的事情莫过于你用错误的过程,赢得了正确的结果。

  比如刚才那个例子,计划中写明了到1300美元止损,但是价格到了之后,你犹豫没有执行,结果价格后来涨上去了。

  表面上看你盈利了,但这才是最危险的地方。因为你靠违背交易计划而获得了“奖赏”。于是下次你会进一步违背交易计划。

  千里之堤毁于蚁穴,最终你的整个交易系统都会坍塌。

  交易的第五重境界,我称之为“内化”。

  你甚至已经不用每天写交易计划了(对于99.99%的人,还是强烈建议你要写)。

  因为所有的纪律、铁的执行,这些东西已经内化了。好比一个熟练的驾驶员,什么时候踩油门,什么时候刹车,已经内化了。你的内心已经形成了一个交易系统,你下意识地严格按照这个系统来执行交易。

  这个时候,其实你已经是一个量化交易者了。或者称之为半量化交易者。

  很多主观交易的高手,其实就在这个境界。

  交易的第六重境界,我称之为“无为胜有为”。

  当你的系统已经形成之后,你发现你甚至可以不看盘了。你可以把你的交易策略写成计算机代码,让计算机帮你看盘和执行下单。你作为一个监控者,偶尔看一眼就行。

  这个阶段,你发现你做的越少,赚得越多。因为你的不作为,正是确保系统发挥威力的前提条件。一旦你作为太多,对系统的干预过多,反而会产生负作用。

  这个阶段,你需要控制好自己主观干预系统的欲望。

  交易的第七重境界,我称之为“数学家”。

  来到这里,意味着你对于量化交易已经登堂入室,有了自己的策略、模型以及实战。而作为一个量化交易者,第一步最重要的是,做出漂亮的回测资金曲线。

  当你有了一个策略思想,你需要把它写成计算机代码,然后呢?不是马上开始实盘,而是放到真实的历史行情数据中去回测。

  比如说,你想了一个策略,当5日均线上穿20日均线买入,当5日均线下穿20日均线卖出。你写成了计算机代码,然后你从2010年到2015年的上证指数5年的日线数据来做历史回测,看看这个策略到底能不能赚钱。

  结果发现,效果没有你想象得那么好啊。然后你会开始做一件事情,叫做参数优化。既然5日均线和20日均线的效果不够好,那么换成10日均线和30日均线怎么样?

  你会发现,可以选择的参数非常多。这个时候计算机的好处就出来了,它能够帮你完成大量计算,在大量参数中找到最优解。

  这个过程,在数学上叫做拟合。本质上,就是通过大量计算,找出能够最好的适应历史行情的参数。然后你能得到一些漂亮的模拟资金曲线。

  这个过程是所有量化交易者的必经之路,也是非常重要的阶段。

  因为你能把历史行情拟合得越好,做出的资金曲线越漂亮,说明你的基本功非常扎实,说明你对市场的理解非常深刻。说明你具备把各种技术指标做优化组合的能力。

  这些能力都是非常宝贵的。

  交易的第八重境界,我称之为“努力不做一个优秀的裁缝”。

  前面一个阶段的拟合过程中,你可能会用到大量的过滤器,大量的条件等,让策略在历史行情中表现足够好。但忽然 有一天你发现一个问题,策略的参数用得越多,这个策略对未来行情的适应性可能就会越差。

  好比一个裁缝做衣服。根据你当下的身材,他仔细量了很多数据,然后做出了非常合身的衣服,你穿得非常漂亮。但问题在于,当下这个时刻越合身的衣服,意味着适应你未来可能的身材变化的适应性就越小。

  如果你未来忽然变胖或者变瘦了,这个衣服就没法穿了。而外汇市场的未来是不确定的,每个品种很可能在未来某一天就变胖或者变瘦。如果你把衣服做得太合身,那么它对未来的适应性就越差。

  当你意识到这一点,你就进入了一个崭新的阶段,我称之为做减法。

  你宁愿让衣服在当下看起来没有那么合身,没有那么好看。你要让它能够更适应未来的变化。

  这个过程是非常痛苦的。

  你试想一下,对于一个优秀的裁缝,让他自己主动把衣服做得没有那么合身,是多么痛苦的一件事。

  同样,你的一个策略,能够在历史行情中跑出非常漂亮的,收益稳定,回测很小的资金曲线。这个时候,你要去做减法,可能会让这个资金曲线变得坑坑洼洼,变得没那么漂亮。

  等你到了这个境界,你就能理解这种痛苦了。

  交易的第九重境界,我称之为“大道至简”。

  “大道至简唯嫌拣择”,这句话出自于禅宗三祖僧璨的《信心铭》。我非常喜欢这句话。

  当你试过了万千法门,装过无数高深的逼,用过无数诺贝尔方程之后,最后你发现世界其实是简单的。

  能够在时间的长河中保持长期有效的,都是朴素而简单的东西。

  这一点,请慢慢体会。再回顾一下交易的九重境界。你一定会感慨,交易之路真心不容易啊。好比千军万马过独木桥。一些交易高手最终走出来,都是经历了几次破产,历经人生起伏,最终才大彻大悟。

  其中滋味,冷暖自知

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