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薛广讲期货(60):行情回撤与资金回撤

2019-09-10 15:27:01 来源:中金在线特约 作者:咖门红

  2019年9月7日期货交易理论讲座第60讲-行情回撤与资金回撤

  大家好,今天我给大家讲解期货交易理论的第60讲:行情回撤与资金回撤。

  行情回撤大家都知道在行情运行的过程当中,通常在创出新高或者创出新低之后,行情走出的反复,我们称之为行情的回撤。

  通常上行叫做回荡下行叫做反弹,行情有很多种形态,有一种形态可以说是一种发散的形态。

  就是说行情回撤的点位,比如上涨行情,行情回撤最低点高于前一波上涨行情的高点,那么这种行情通常表现为单边行情,也可以称作为发散的行情。

  另外还有一种行情就是在上涨行情来举例,在回撤的之后的低点低于前一波上涨行情的高点。

  这样的情况有的时候就显示缓慢的上涨,有的时候就显示一种震荡的形态。

  可以说总体上表现为阻尼的行情,那么行情走出回撤状态,首先是期货波动的特性之一。

  因为期货波动的特性有趋势性,有震荡或者是缓慢的上行或者下行,以及大幅的反复等等。

  但是回撤是行情的一个基本形态,就是上涨之后会下跌,下跌之后会上涨。

  行情的反复并且会出现回撤,可以说就构成了我们寻找入市点的这种条件,也可以说是利用了行情的这种容易出现回撤的波动特性。

  比如突破行情如果预判突破点不会出现大幅的单边行情,或者是不够确定,那么可以等待它回撤之后再入市。

  从统计上来讲,大多数情况下是会出现明显的回撤的。

  即便是其它的操作方法,也可以在第一次机会失去或者放弃之后,等待回撤后的第二次机会。

  从基本的统计概率来讲,出现回撤的概率要大于百分之六十以上,基本上在三分之二甚至更多。

  因为一般顺势的时候回撤相对少一些,就是说走到很大的幅度才会回撤,而在逆势当中,回撤的概率就更高一些或者是在震荡形态当中,回撤的概率也是非常高的。

  所以通过回撤来寻找更好的更安全的操作机会,是一种非常好的操作方案。

  首先可以规避假的信号,第二,可以等待趋势形成之后再入市,提高操作的效率。

  再一个回撤之后有充分的时间考虑如何入市,对行情的评判更加客观实际,可以提高交易的胜率。

  那么行情的回撤与资金的回撤有什么关系呢?因为大多数的行情采用的都是跟势交易的行情跟势交易的技术。

  那么出现行情回撤必然的会引发资金的回撤,那么解决资金回撤有几个方案,一个方案就是行情有可能回撤就立即平仓,一般表现为就是短线操作所采用的这种应对方案。

  对于中线或者长线的波段操作,甚至一些短线的操作可能就要包含一部分回撤的行情。

  就说在行情出现的回撤的时候,可能并不平仓,要等待它下一次或者更多次回头之后的更好的机会。

  那么这个预测就已经和之前刚才所说的短线的操作是不一样的。可以说说短线操作使用了波动的特性,不承担回撤的风险而波段是要承担回撤的风险的。

  这就是一般性的短线就是像炒单,或者重量操作与波段操作的不同。

  这里大家要注意一点,即便是日内的交易,只要不是短线的需要承担一定的回撤的都属于波段的范畴。

  所以说日内交易有很多情况是属于日内交易的范畴的,这在下面讲到日内交易的时候还会在以后讲座中还会专门讲的到。

  即便是中线或者长线的操作,所面临的回撤有两种,一种属于一般性最基本的波动特性的回撤。

  就是在一波即便是比较大的单边行情当中也会出现回撤,或者是出现在一定幅度内震荡整理。

  用整理代替回撤的这种走势,那在这种走势状态下,资金是会发生回撤的,那这个时候会引发要平仓了这种冲动。

  那这一点是要注意到你到底是使用短期的操作还是长线的操作,这一点是非常重要的。

  并且周期的长短不是你自己的习惯或来确定的,之前我们讲了一致性的时候也说过,你所进行的长中线判断是与你的预测周期,预测的理由是有非常大的关系的。

  那么进行中长线的操作,还有一点回撤就是行情的大幅波动,这个级别比一般性的这种波动稍微大一些。

  这里大家可能又发现一点特别的地方就是日内的短线或者平常我们所做的短线都是以单纯的一波行情。

  它可以包含行情的一般性波动,就是它的基本波动特性,但是不承担比较大的,高一个级别的,这种大幅的波动。

  那么我们是不是就把交易的级别分的更清楚一些呢。所以通过回撤,可以分辨不同级别的操作,这也有助于我们应对各种行情的变化。

  那么对于中长线来讲要承担的,就除了一般性的行情波动的变化,还要承担一定程度的就是高一个级别的行情的反复这种回撤性的变化。

  那这个变化包含两方面的内容,一方面也是行情特性的一部分。

  另外呢还是与行情它的影响度,就是它不管是上涨或者是下跌原因的影响度有关系。

  有的时候是资金的行为,有的时候是基本面或者是其他方面的影响。

  这个时候对待回撤那么就有两个方案,一个方案就是仍然是你的交易基础,你能入市理由和你的交易级别它的匹配度它的力度。

  你是不是需要忍受这样大级别的回测这是一个方面。

  另一个方面呢。我们前面也讲了就是统计概率的问题,就是一般性的预测性的行情,都是以统计概率为基础来预测的,那么进行概率修正,需要引入基本面的信息。

  那么在单纯的技术面呢?长短线操作它所使用的方法,实际上是根据止盈的技巧,保护着你的操作,处于中线或者长线的操作之中。

  当然也如果用短的那种跟进止盈的要求,那也就是短线的操作。所以说我们进行了中长线,甚至短线的操作,实际上都是一种技巧型的操作。

  那么在行情出现回撤触发你的跟进止盈系统。那么这一波这一把单子那就是要平仓了。

  但是如果基于你基本的判断并没有基本面的这种考虑,那么如果你分析的结果就是你的操作基础形态。

  技术理由是一个比较长期的这种变化,那么中间的行情反复就很容易造成你提前平仓。

  然后再出现新的机会,可能也会再次入市,这样就会损失掉很大的行情,也会衍生出新的风险。

  因为在行情已经运行了一段时间之后,你再跟进去操作,那么这种风险反而是扩大了。

  所以有的时候为了进行长线的操作,而扩大了止盈的这种周期,但是会造成与已有的盈利大幅回撤,甚至盈利变成亏损。

  那么不加入技术性的保护,那这种情况呢只能在于加入基本面的走势形态当中。

  有了基本面,对中长线的比较确定的预期,那么对于回撤是可以有一定的宽容度的。

  当然这个宽容度也不是说是无限的,还是要加入一些技术性的保护。但是这个保护一定要和行情的波动相联系起来。

  也就是说,如果行情的反复比较多一些,那你要行评价你之前的这种判断是不是有问题,如果没有问题,那还是可以持仓的。

  就如果有问题,那在合适的时候,还是要进行平仓处理。

  当然讲那么多大家说了再回撤它本身也是一种行情。有的朋友就是做这种回撤,而在之前也是讲了,这是一种逆势交易。

  逆势交易它不是一个原则性的错误,而错误的关键点是在于你在进行逆势交易的时候。

  第一你不觉得你是在进行逆势交通,甚至还觉得自己在进行右侧交易是顺势交易,第二对逆势交易它的走势形态,它的风险度风险在哪里。

  它的最大风险是什么,它的盈利目标是什么,它的走势特征,盈利特征各个方面是什么不作为一个充分的了解,问题是出在这里并不是出在逆势交易本身。

  好,今天的交易得到讲座就到这里,谢谢大家。返回期货首页,查看更多>>

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