期货：铁矿石1909周四减仓大跌，收868(跌40.5)，总减仓14万余手，成交量大增。前二十名资金流向：多头巨幅集中减仓、集中度骤降，空头部分集中减仓、集中度续降。当前期货900关口及上方资金压力增大，部分多头集中巨幅减仓引发踩踏，盘面承压快速大跌；而港口库存持续下降，延续供需紧张严峻形势及预期格局，期货大跌后期现价差再度扩大。近期或有回踩支撑区波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘。
现货：港口PB粉(湿吨)回调：曹妃甸895，青岛港895，日照港895。普氏62%铁矿石指数$126.35(预计回调)。唐山部分钢坯出厂3660(涨30)，成交好转。当前内矿受安全生产及限产等影响涨价，港口铁矿石库存持续下降，唐山限产小幅影响疏港量；钢厂高炉开工率、日均铁水产量高位小降，而钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发货及到港量有所回升，但仍未达到正常到港水平，短期供需紧张形势难解、严峻，后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将影响矿石供需预期。
简要策略：铁矿石1909或有回踩支撑区波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘。波段操作：接多15%资金仓位，跌破864减仓，若回踩840-860区企稳可试多，若上冲885-900区承压可平多。有问题可搜索钢铁产业部王永良联系。短线：观望，若回踩845-860区企稳可试多，若上冲880-900区承压可平多。短期关键位：850、880。
策略分析：目前政府加强宏观调控、货币财政双提效，稳地产增基建保经济；巴西外矿发运量大减、局部矿区复产，内矿增产难；钢厂开工率微调、局地需求降低，供需紧张形势仍严峻，现货市场保持涨势。当前经济下行压力较大，宏观预期弱，政策宽松预期增强，中美经贸问题缓和利好；有问题可搜索钢铁产业部王永良联系；高需求下供给减少，形势仍严峻，7月将维持涨势，三季度或保持强势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主，而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险，注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。
提示：政府要采取定向降准、降准等措施改善中小企业融资状况。今年发改委批复的基建项目已超30个，总投资额超8500亿元。生态环保部印发《重点行业挥发性有机物综合治理方案》。住建部：17万个城镇老旧小区待改造。7月份唐山市大气污染防治强化管控方案根据绩效评价划分限产量。山西实施环保百日清零专项行动。武安发布7月份差别管控环保限产通知。经济放缓令全球货币政策转向宽松。中央财经委员会：强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化
建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。
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