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天道论期:螺纹钢未来走势分析

2018-10-26 08:29:06 来源:中金在线特约 作者:徐先生

  截至10月23日,在不考虑关停的钢厂情况下,国内盈利钢厂数达到83.44%,继续维持在高位水平。从盈利水平看,钢厂利润继续高位运行,Mysteel统计数据显示,截至10月19日,国内钢厂螺纹钢、热轧卷板和冷轧卷板毛利分别达到1318.01元/吨、975.94元/吨和803.51元/吨,年内平均利润分别为1232.25元/吨、1216.07元/吨和968.76元/吨,较去年平均利润分别增加58.84元/吨、257.34元/吨和156.08元/吨,平均利润呈现普遍增加的态势。

  钢材平均利润普遍高于去年驱动钢厂尽可能维持高强度生产,使得供应端呈现持续增加的态势。统计局数据显示,2018年前三个季度国内粗钢产量达到6.99亿吨,同比增长6.1%,增速较1—8月累计增速高0.3个百分点,其中9月当月粗钢生产8085万吨,同比增长7.5%,增速较8月高4.8个百分点,较去年同期高2.2个百分点,增速在近五年同期中属于最高水平。

  



  短期之内钢材库存依然在减少,现货价格不错,但是期货的05合约似乎已经开始很难在涨的动了,越往后需求可能会越弱化,如果从现货的角度看商品实际都是不会太弱的,但是期货反应的是未来的价格和需求,经济的发展是循序渐进具有周期性的,回顾过去三年的商品走势,黑色已经涨了34个月,这期间主要在于基建差和地产比较强势,如果我们回头看现在的基建和过去两年做对比,很显然今年的基建要比去年差,现在1.35万亿的专项债已经发了1.2万亿了。

  


  短期内反弹的原因,主要是第一贴水太多期货的上涨修复贴水,第二上海进口博览会的限产,第三缺规格,这三个在最多一个月之内可以全部否定,第一修复贴水有两种可能,第一种是期货价格像现货价格靠拢,第二现货价格下跌来修复,在需求不会很差的情况下一般是期货上涨来修复,短期内需求的确不错,因此可以判断黑色还有3周左右的上涨时间。

  


  从最近全球市场看其实都是一样的,全球股票都在跌,连最强的美股也在跌,如果说经济没问题的话那是假话,现在就缺少一个引爆炸弹的那个导线,股市是反映需求的,所以有色的走到的非常清楚,既然需求都下滑了那么商品又凭什么不跌呢?

  


  下图螺纹操作建议: 螺纹在短期内依然是震荡偏强的格局,我把螺纹的走势理解为最后的反弹,等到11月中下或12月初的时候,螺纹开始单边下跌。做空的建议在等等最后的机会。

  


  热卷操作建议: 卷螺差从前两天的270.280所以缩窄至今天的250附近。要想进一步扩大的确有点难,后期可能还会慢慢缩窄,但是热卷的基本面差是一个确定的事实,后期热卷转带钢,可能会是影响热卷的一个重点,整体需求的走弱是最致命的一点,短期内可能还是继续维持弱势震荡,后期依然回归跌势。

  


  铜操作建议: 最近的美股大跌和卡特彼勒的股价下跌似乎在反应铜未来的走势,卡特彼勒作为衡量大宗物资的重要指标现在已经出现下滑,同时我在前期提到的美国信用利差的扩大开始让市场对美国的担忧越发关心,美债3.2可能是在磨顶,美元再次突破96,以及欧洲、日本、中国的不景气似乎所有的指标都指向了风险的到来,那么铜作为衡量全球经济最直接的指标,他在上半年已经做出了反应,下半年全球总需求的下滑可能会对铜的走势比较悲观,而且铜的期限结构已经发生了变化,从back转为contango.后期做空铜依然会有不错的收益。

  


  锌操作建议: 短期看有色的基本面有所分化,锌短期内不是很弱,但是最终还要体现在需求上。中长期继续看空锌。

  


  棉花操作建议: 今日棉花继续下跌,符合之前的预期,年内没有机会,随着CPI和PPI剪刀差的进一步缩窄,后期应该是PPI向CPI靠拢,年内CPI很难在出现上涨,建议反套。

  


  短线原油:日线上来看,大阴后收取一根倒锤小阳,目前多空又变得有些飘忽不定了,倒锤子线出现在价格有较大跌幅之后,会有见底的信号,但这个倒锤子的上影线较长,因此需要今天的收线来辅助确认这根K线的意义。如果今天收阴破底,那么毫无疑问,还是空头较强,如果收阳走高,那么就要注意止跌反弹的可能,日线级别仍以空头为重但注意谨防反转!

  


  分享:长线交易理论上更适合广大投资者,因为他注重理性,但也正是因为他太理性和客观,就会失去每日交易的兴奋,形成一种孤独和更需要忍耐力的交易行为,有点象苦行僧,这种清苦让很多人重新加入到短线交易行列中去。长线交易追逐趋势,认为趋势是自己唯一的真正的朋友,是自己利润的来源,他不重视价格的日内波动,认为价格的日内波动几乎和自己没有关系,这也会让人觉得你麻木不仁,甚至象个傻子,他也不重视第二天行情会怎么走,他只重视趋势是否结束。

  


  长线交易者持仓的忍耐力绝非一般投资者所能理解,也非一般投资者所能承受。市场有一种误解,认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点所以才能放心长期持有!这是一个天大的误解!长线交易者跟你一样不知道市场的未来走势,他只是遵守纪律跟踪趋势。遵守纪律长期持仓要忍受常人不好理解的痛苦,可以说长线获利就是漫长的市场折磨所换来的!市场的大幅波动可以轻松的吃掉原有持仓的大部分利润,最难以忍受的是这种回折往往还是你认为确实要发生的,也就是说你眼睁睁的看到利润回去,这就如有人在你有准备的情况下抢走你的钱一样,这种痛苦你理解吗?能接受吗?长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会而换取长期利润。另外,长线交易的机会较少,市场一年之中大部分时间都在震荡,震荡之中长线交易者一直在亏损,并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的,这种折磨足以击跨任何人!同时,市场有时大幅回折,并产生趋势结束的信号,你也被迫在失去很大一块利润的情况下平仓离场,而之后市场又朝原来的方向运行,此时你必须得有超人的勇气和毅力再次进场,这些情况说起来容易真做起来会超出你想象的难!确实,长线交易最重要的是保持客观和遵守纪律,在很多情况下要放弃你自己鲜活的思想和判断,但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报,这也是长线之所以令人向往的原因。长线交易有一个最大的特点:亏小赢大,他不重视盈亏的次数比例,而重视盈亏的质量,这是他与短线交易的最本质区别!返回期货首页,查看更多>>

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