宏观股指
观点：市场承压走出独立反弹行情，短期仍有上行空间
从目前领涨市场的券商板块看，目前存在关于亏损交易或将减免印花税的利好预期，在具体政策落地前，券商板块延续强势并配合汽车消费板块，带动沪深300指数延续反弹走势的概率较大。
操作上建议：今日沪深300指数早盘高开，消化昨日短线获利筹码出现回落后，短线仓位可逢低参与IF日内反弹，根据成交量能的配合情况考虑是否止盈，并预设止损，供参考。
贵金属
观点：美元美股强势崛起，贵金属承压回落
昨日黄金价格在纽约时段承压回落。因为美元指数在周四纽约时段加速走高，为8月中旬以来最高水平。国内方面，沪金昨日低开高走，走出一波反弹，但是隔夜回调力度较大。未来预期会继续震荡上行，目前谨防短期回调风险即可。沪银方面，昨日低开高走，隔夜回调力度较大，沪银暂时继续高位窄幅震荡。
黑色品种
观点：库存再创新低，螺纹偏强震荡
钢材
本周螺纹钢产销两旺，产量继续增加同时库存大幅下降，厂库下降5.99万吨，社库降33.90万吨，目前总库存549.82万吨为今年年内最低位。目前各地采暖季限产将逐渐启动，同时进博会召开在即，河北及江苏等地供给承压，而需求端赶工旺盛，供需维持紧平衡，短期内现货将高位震荡，高基差及低库存的格局下，盘面上短线可尝试逢低做多。
铁矿石
昨日连铁震荡收跌，进口矿价格整体上涨5元/吨左右，贸易商挺价较强，球团溢价继续回落。海运费及美元兑人民币仍高位运行。综合来看，矿石基本面结构向好，澳矿库存去化，钢厂补库需求较好，成本抬升支撑矿价，预计短期内盘面偏强震荡运行为主，需关注成材走势，可逢低做多，但警惕回调。
焦炭
昨日焦炭现货稳中趋涨，山西部分厂家开启第二轮提涨100，河北、内蒙等地也开始逐步提价。当前焦企库存较低，贸易商补库积极，但钢厂库存偏高，而且后期面临限产，补库意愿不足。短期呢现货偏强运行，但钢厂抵触情绪强，提涨受到压制。
焦煤
山东煤矿事件影响不断扩大，各地密集进行安全检查，供应面临进一步压缩，同时焦企开工提升，需求向好，现货短期将偏强运行。
玻璃
玻璃现货市场总体平稳，部分区域价格有所调整，市场信心偏弱，整体呈现北弱南稳态势。
沙河地区玻璃现货价格出现调整，以增加自身的出库速度，目前低价出货效果尚可。从基差来，当前基准交割品含税价1400-1420元/吨，期货盘面贴水幅度不深，难以支撑盘面。操作上，维持前期观点不变，1300以下多单做好保护持有，无仓宜短线操作，快进快出。
有色金属
观点：铜5万下方支撑强，按需备货
铜
铜跌到5万下方后又企稳反弹，贸易商及下游接货情绪好转，低价货源快速被收，报价又重新走高，整体交投氛围较好，仍在5万震荡。
铝
沪铝走势依旧偏弱，波动区间狭窄，价格虽有回暖但依旧难以寻得持久上行动力，14000支撑。
锌
目前锌炼厂正常出货，长单需求渐无，贸易商积极调价出货，进口锌锭报价变化不大，进口锌锭与国产锌锭的价差再次缩小，下游维持刚需采购，整体交投情况变化不大，预计锌价区间调整为主。
化工品种
原油
周四全球主要股指上升，意味着对经济恢复的信心增强。伊朗制裁生效日11月4日即将到来，为油价提供一定的支撑作用。综合来看，美伊制裁能为油价提供一定支撑，原油库存进入上升周期打压油价，短期油价维持震荡。
PTA
成本端PX支撑短期增强，虽然PTA基本面在恢复阶段，但难敌化工品整体氛围的利空，供应端多套装置检修计划，当前装置开工率76.2%。需求端看，周四涤丝市场遭遇普跌行情，市场交投气氛清淡，市场产销在5-6成上下。而织造市场手头订单一般，整个商品市场弱势格局下PTA基本面影响逐步转弱。操作上暂时观望。
甲醇
外围市场报价走弱，CFR中国主港价小涨。国内市场涨跌互现，受港口库存回升打压，华东现货承压下跌，但山东、河南报价小涨。由于周内库存环比回升，甲醇短期压力明显，期货承压走弱。但采暖季限产预期仍在，加上进口价格坚挺，期货能否持续走弱存疑，关注后期库存变动情况。技术面看，甲醇走弱偏弱，短期有进一步下跌可能。
塑料
欧洲市场PE下跌40美元，亚洲美金市场报价持稳。国内石化报价再度下调，华东、华北膜料下跌100-150元/吨，华东拉丝、膜料报价下跌100元/吨，市场价跟跌50-300元不等。装置方面，今日茂名石化检修，但影响产能较小，供给变动不大。需求方面，受财政部出口退税上调影响，未来塑料制品出口有望受益，但短期对市场支撑有限。技术面看，塑料期货弱势下跌，市场有进一步下行可能，维持空头思路不变。
欧美PP报价下跌，亚洲市场暂稳。国内市场弱势难改，石化报价下调100-300元不等，市场报价下跌50-200元。受原油价格下跌影响，近期石脑油、丙烷价格走弱，PP成本端支撑减弱。供给方面，周内大庆炼化虽临停，但按计划今日检修复产，市场供给变动不大。受采暖季环保限产制约，PP下游开工不佳，市场需求支撑有限。技术面看，PP向下破位，短期弱势难改，偏空思路对待。
农产品
棉花
观点：下游低迷郑棉需求支撑走弱
北疆收购尾声，收购价走势平稳，整体来说收购成本较去年显著降低。“金九银十”接近尾声，纺织市场一反以往“银十”常态，新增订单数量有所下滑，开工率小幅缩减。棉纱价格下行，纱布库存累积显著。坯布市场更为低落，逐步调减开机。走货购销不及预期传导至生产意愿及备库需求，棉价需求支撑走弱。郑棉再破关键支撑，下探万五或14800关口。
豆粕
观点：多重因素影响，美豆连粕齐下跌
由于上周美国出口数据不佳叠加收割及技术性因素，CBOT大豆周四下挫，由于近期利空因素影响叠加外盘带动以及对G20峰会中美领导人可能会晤这一消息的消化，连粕继续向下回调，近期不确定性因素较多，但取消豆粕出口退税政策的出台，从侧面上反映了豆粕供给的短缺，投资者可以持有逢低做多思维。
玉米
观点：淀粉强于玉米逢低做多为主
近期山东深加工收购价继续提涨，带动玉米价格提升，新粮开秤价格较高支撑陈粮。近日市场预期月底抛储暂停，参拍积极性明显增加，提振市场情绪。市场重提低库存预期，远期产需缺口扩大将使得远月重心上移。近期玉米淀粉厂收购价格上涨，交易上单边建议逢低介入1905玉米多单，套利策略推荐空c1901多c1905的跨期熊套，空1多5的套利的逻辑在于，目前期价处于牛市结构，目前处于政府主导的去库存的背景下，近月供应会好于远月，远月涨幅将高于近月，且随着新年度玉米的上市，近月合约有基差回归的需求。
鸡蛋
观点：蛋价稳中有落，主力区间震荡
鸡蛋跌价地区减少，大部分地弱势维稳，产区均价3.95元/斤，下跌0.42%，销区均价4.36元/斤，下跌0.38%。目前产区货源供应正常，走货偏慢；销区市场到货正常，走货一般，价格稳定。预计短线蛋价继续稳中偏弱整理。
主力合约区间偏强震荡，以收盘价计12月合约上涨15元/500千克，1月合约上涨25元/500千克，5月合约上涨27元/500千克。1月合约多头增仓，支撑盘面偏强震荡，总持仓增加5122手，前20多头持仓占比继续上浮0.27%。多单注意控制仓位，短线关注4130支撑。
生猪
观点：贵州毕节市发生猪瘟疫情影响仍在持续
国内外三均价与昨日持平，猪价有趋稳的趋势。东北地区均价仍为全国最低，而价格最高的地区则是西南地区。综合来看，猪价呈涨跌调整态势， 南方主销区上涨趋势明显，但涨幅收缓，北方、华中地区主基调以下跌为主，疫情影响仍在持续。
商品期权
铜期权
铜期权昨日总成交24018手，成交量显著提升，主要由于CU1902期权系列成交量持续增加。总持仓量31326手，环比小幅减小，这也是铜期权上市之后总持仓量首次减小，主要由于主力CU1901合约持仓量开始缩减。PCR方面，昨日总成交量和总持仓量PCR双双增加，而CU1901的持仓量PCR则开始减小，从PCR无法反映出明显的市场情绪。
铜跌到5万下方后又企稳反弹，贸易商及下游接货情绪好转，低价货源快速被收，报价又重新走高，整体交投氛围较好，仍在5万震荡。趋势策略方面，建议看跌期权空头持仓继续持有。另外，主力CU1901隐含波动率一跌不回头，CU1902则稍有意回头，小幅增加。密切关注隐波率近期是否开始反弹，谨慎持有卖出宽跨式组合。
豆粕期权
豆粕期权昨日成交略有回升，总成交量78060手，环比增加20%，总持仓量509268手，PCR值分别为0.75和1.14，市场情绪偏空。其中M1901系列期权成交量61142手，环比增加16%，看涨看跌最大持仓量执行价分别为3650和3100。豆粕主连10日历史波动率持稳运行，位于均值下方。主力系列期权隐含波动率继续下行。
策略：豆粕期货偏弱震荡，单腿趋势策略可轻仓卖出主力系列虚值看涨期权。主力及远月系列期权隐含波动率下降但仍处高位，可择机选取卖出跨式或宽跨式组合，例如卖出M1901C3600，同时卖出M1901P3200。
白糖期权
昨日郑糖剧烈震荡，巴西对白糖的利好让原糖价格上涨，郑糖在此带动下盘中反弹，但全球白糖供应过剩的局面可能会持续，这样的反弹可能难以为继。国内白糖面临新旧压榨季的交替，对白糖的价有所打压，白糖开始回归震荡下行行情。当前白糖波动率较为稳定，隐含波动率相较历史波动率的溢价维持在合理范围，短期内震荡上行但难有趋势性的上涨。
策略上可以卖出看涨期权策略或者构建熊市价差策略。在波动率方面一直处于平稳状态，可以考虑卖出跨式期权策略来赚取一部分时间价值。
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