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广发期货:股指早报---多重利好引股指爆发--20190820

2019-08-20 09:01:02 来源:中金在线特约 作者:发展研究中心

  [市场表现]

  周一,A股量价齐升,上证指数收盘涨2.1%报2883.1点,创一个半月最大单日涨幅;深证成指涨2.96%报9328.97;创业板指涨3.5%重回1600点。两市成交额突破5800亿元,创7月2日以来新高。截至上周五,A股融资融券余额为8939.20亿元,较前一交易日减少6.48亿元。外资方面,昨日陆股通净流入78.48亿元,创6月10日以来最大单日净流入额。

  [行情分析]

  昨日A股爆发,迎来“百股涨停”,主要得益于周末发文称深圳要建设先行示范区,深圳概念的地产、科技等多只股票涨停。周一融资融券标的扩容正式落地,扩容后A股标的股票数量由950只扩大至1600只,券商板块大涨。市场普遍预期LPR与MLF挂钩后有望推动实际贷款利率的下行,需要关注今日新的LPR如何定位。A股盘后美国商务部宣布将把对华为的制裁再延迟90天,但欧元区经济持续低迷,通胀率遭下修,德国央行警告经济衰退风险。国内政策利好,中美缓和,利率预期下行,市场避险情绪明显放缓,但是中期还是要关注经济基本面和外围市场的风险。昨日中证500强于沪深300和上证50,但中证500市盈率仍然处于历史由下往上9.9%的低百分位数,估值仍然吸引,叠加业绩窗口期,以中小创为代表的中证500业绩预计优于以大盘为代表的沪深300成分股的业绩,中证500仍然有反弹空间。

  流动性方面,央行昨日开展200亿7天期逆回购操作,同时300亿逆回购到期,净回笼100亿元。昨日R007下行1个BP,隔夜Shibor利率微升0.1个BP,预计短期内资金面保持稳定。

  股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-6,242 手,较前一交易日减少了689手;IH合约前20席位净持仓为-2,272 手,较前一交易日增加了1039手;IC合约前20席位净持仓为-10231 手,较前一交易日减少了656手。整体来看,期指前20席位净持仓累计减少了306手。

  [操作建议]

  近期政策底的预期加剧,市场风险偏好明显改善,昨日A股强势反弹,短期内或存在回调压力,但目前估值偏低,上方仍有空间。操作上,建议多单继续持有,今日若LPR利率下调,继续逢低试多IC1909,入场位4840-4860点,止损位4750点;若不下调则暂时观望。此外,可关注多IC空IH的套利机会。

  免责声明

  本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料,但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

  本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法,并不代表广发期货证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断,可随时更改且不予通告。

  在任何情况下,报告内容仅供参考,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价,投资者据此投资,风险自担。

  本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士,版权归广发期货所有,未经广发期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“广发期货”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

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