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广发期货:期权日报20190621

2019-06-21 11:05:02 来源:中金在线特约 作者:发展研究中心

  豆粕期权:CBOT美豆7月合约收至914.2美分/蒲式耳,连粕9月合约收于2912元/吨。据外电6月20日消息,因天气不利令美豆种植速度放缓,美豆偏多运行。国内方面,近来内外盘联动增强,连粕跟随美豆走势。期权盘面,期权的隐含波动率整体水平持稳,期权隐含偏度不大,预计后市豆粕期货高位震荡为主。操作建议,新仓暂且观望。

  白糖期权:ICE 原糖期货7月合约收至12.45美分/磅,郑糖9月合约收于5119元/吨。国内食糖消费不温不火,消息驱动力偏弱,预计糖价呈现震荡运行的态势。期权盘面,期权的隐含波动率持稳为主,期权隐含偏度处于正常区间。操作建议,持有卖出白糖期货9月合约行权价4900的看跌期权,止损位4900,策略暂且持有到期。 

  50ETF期权:50ETF收至2.954,全天放量走高,隐含波动率大幅上涨。末日轮期权赚钱效益凸显,受隐含波动率溢价影响,6月虚值认购期权爆发式获利。卖出认沽期权尽管获得方向性收益,但隐含波动率上涨使得卖出认沽无法获得预期收益,但末日轮的波动率高溢价也给卖方留有择时进场的机会。6月19日晚,美联储公布维持联邦基金利率在2.25%-2.50%不变,符合预期。美联储政策声明删除了“耐心”的表述,且点阵图首次发出降息信号。尽管现有头寸买入6月2.85 Call 已有明显盈利,但临近到期的期权,其时间价值衰减速度加快,建议择机止盈 6月2.85 Call。 

  免责声明

  本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料,但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

  本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法,并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断,可随时更改且不予通告。

  在任何情况下,报告内容仅供参考,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价,投资者据此投资,风险自担。

  本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士,版权归广发期货所有,未经广发期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“广发期货”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

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