股指：银行扣关 股指继续分化
股市在3200附近多日震荡，中小创出现显著的压力。资金集体拉升银行，直接打破多空僵持局面。上证50、沪深300在技术形态上已无阻力，且银行占据权重较大，银行推动指数新高可能性较大，股指可能连创新高。操作建议：多单持有。
国债：央行相机选择 国债可能持续承压
央行第一季度货币刺激政策导致货币投放远超市场预期，第一季度货币执行报告中提到了“货币总闸门”。这让市场预期的央行在第二季度“大规模货币投放”措施的预期弱化，央行多日公开市场操作无逆回购操作，短期货币利率出现回暖迹象，国债短期可能持续承压。操作建议：空单轻仓。
贵金属：不断攀升的风险偏好 打压金银
周二COMEX金银继续下挫：纽约金主力6月合约下跌14.1美元至1277.2美元，纽约银主力5月合约下跌0.06美元至14.915美元。沪市金银夜盘走势分化：AU1906低开低走，暂时收于279.7元，AG1906低开高走，暂时收于3528元。美元指数攀升，金银遭受打压。此外，近期股市走强，投资者风险偏好急剧升温，金银等避险资产遭到抛售。然而由于白银的金融属性弱于黄金，因此银价走势较金价坚挺。操作建议：白银观望，黄金短空。
铜铝：外盘涨跌互现 内盘铜铝蓄势整理
周二晚间，伦铜横盘整理，收报6491.5美元，微升1.5美元/0.20%，伦铝则继续走低，收报1854.5美元，下跌9.5美元/0.51%。近期，以铜为代表的工业金属回落调整，主要与二季度中国货币政策基调微调及前期获利资金获利了结有关。然而考虑到整体宏观环境仍稳定、供应扰动和消费启动的利好预计带动铜价厚积薄发，而铝价也将夯实底部震荡回升。操作上建议投资者对铜市五万以下逢回调多单入场，对铝市维持偏多思路为主，继续关注有色中期上涨机会。
锌镍：LME库存创纪绿增加 锌价大幅下挫
周二晚间，LME锌库存大增10350吨至66475吨，创13个月新高，锌价大幅下挫。伦锌跌3.12%，报2809.5美元/吨；伦镍跌0.54%，报12925美元/吨。
近期包括社融在内的中国经济数据提振市场信心，今日需重点关注中国国家统计局召开4月国民经济运行情况新闻发布会及相关数据，警惕宏观风险带来的反抽。昨日最新LME锌库存录得增幅创13个月的记录达18.44%，同时冶炼费维持高位叠加下游旺季不旺，锌价中期偏空的预期或将提前兑现，操作建议锌短空可入，沪镍暂时观望。
焦炭焦煤：高库存压力 焦炭小幅回调
周二夜间，焦炭1909高位开盘，震荡运偏弱运行，报收2048.5，下跌2.5，跌幅0.12%。焦企开工高位，焦炭供给宽松，下游库存高位仍未消化，对价格压力仍存，建议短线操作。
周二夜间，焦煤1909震荡偏弱运行，报收1316，下跌3，跌幅0.23%。焦煤现货持稳运行，期货盘面跟随焦炭小幅下行，整体区间震荡为主，建议短线操作。
黑色金属：Brucutu矿区复产 铁矿谨慎观望
周二夜盘，螺纹1910合约震荡下挫，报3773元/吨，跌29，跌幅0.76%。昨日全国主流钢厂贸易商成交量17.47万吨，成交有所萎缩。现货价格继续上行空间有限，下游高成交量持续性有待观察。技术面上，10月合约的5日线关口3800被跌破，建议短线多单离场，背靠5日线反弹抛空。
周二夜盘，铁矿石1909合约偏弱震荡，报633.5元/吨，跌12.0，跌幅1.86%。Vale官方宣布米纳斯吉拉斯州法院同意Brucutu矿区于72小时候后完全重新运营，该矿区年产量3000万吨。全国主要港口现货成交113.4万吨，环比下滑40.13%。技术面上，5日线被跌破，且事件型冲击回归，短期建议观望。
豆类：供给压力陡增 美豆大幅下挫
周二CBOT大豆期货下跌超1%，美国陈豆供应庞大，南美大豆正在收获上市，对大豆价格构成压力。7月期约收低10.75美分，报收901.75美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘大幅下挫，将本周涨幅吞噬，期价下探区间下限，市场缺乏利多支撑，弱势延续。
周二鸡蛋期货高位回落，鸡蛋现货纷纷走强，期现基差有修复的可能。短线偏多减持，快进快出。
油脂：美豆拖累 美豆油走低
周二CBOT豆油收盘下跌，因美豆下跌。7月期约收低0.09美分，报收29.02美分/磅。与之相比，连豆油低位窄幅震荡。
周二BMD毛棕榈油期货先抑后扬，反弹收高。由于令吉汇率疲软，市场预期棕榈油产量低于预期。基准7月报收2173令吉/吨，上涨12令吉或者0.6%。连棕榈油低位震荡。
周二ICE加油菜籽收盘互有涨跌，成交相对淡静，主要以套利交易为主。7月期约收低1.5加元，报收462.2加元/吨。夜盘郑菜油先扬后抑，郑菜粕震荡回落。由于蛋白粕的下跌，油脂跌势暂缓，但弱势格局未变，短线操作。
白糖：原糖下挫 郑糖调整
原糖价格大幅下行，但仍处于近期运行区间内。5月原糖价格下跌0.15美分，跌幅为1.2%。巴西乙醇价格飙升，因降雨使得开榨推迟，乙醇供应降至低位。这将使得后期糖醇比维持低位的概率较高。夜盘郑糖减仓调整。持仓上看，产业空头再度增仓，投机多头也继续加多，对峙情况持续。不过现货跟涨力度减弱，进口窗口打开，非正规进口再度抬头。短期5350点一线失守糖价存在继续回落可能。操作上建议投资者短线交易为主。
棉花：美棉上涨 憧憬中国需求强劲
美棉收高，对中国增加需求持乐观态度。美棉7月合约上涨1.45美分，涨幅为1.9%。目前美棉出口进度超出美国农业部预期。棉价关注上方80美分表现。夜盘郑棉偏弱震荡，近期郑棉突破震荡区间，15900点一线反复受到考验。进口棉价抬升对于郑棉有一定提振。不过市场还是较为忌惮目前高库存的压力。操作上建议短多在有效跌破15900点一线离场。
原油：API库存下降 国际油价小幅反弹
利比亚内战以及委内瑞拉出口下降引发市场对石油供应担忧，经济增长改善和股市上涨也支撑市场气氛，欧美原油期货反弹。美国对委内瑞拉和伊朗进行制裁，已经导致了这两国原油出口量急剧下降。美国石油学会发布的数据显示，截止4月12日当周，美国原油库存比前周减少310万桶。技术面，油价短期维持高位震荡。操作建议：暂时观望。
甲醇：港口库存压力犹存，下游需求难有增量
周二甲醇期货主力MA1909合约收盘2482元/吨，较上一交易日上涨2元/吨，涨幅0.08%，减仓10万手。沿海市场跟随期货下跌明显，内地市场弱势松动。江苏甲醛企业开工一般，现货略显匮乏报盘小幅上行。二甲醚市场稳中有升，相关品液化气市场北方偏弱，气醚间套利空间开放。外盘方面，少数4月底至5月份到港的非伊朗船货报盘305美元/吨附近。东南亚装置恢复中，伊朗一套165万吨停车检修中、一套已恢复稳定运行，目前合约货物已集中排队装船发货。随着外盘装置重启，4月到港量预计将回升，港口库存去化速度或将放缓。操作建议：震荡思路短线操作。
PTA:检修预期频繁修正 盘面高位波动
4-5月大厂集中检修，市场供应仍然偏紧，下游聚酯开工高位，基本面偏暖维持去库，外围芳烃装置故障停车，PX价格阶段性企稳，但长期看成本端走弱不可逆转，装置停开车时有传闻，市场预期频繁修正，短期关注上方6450附近技术压力，建议暂时观望。
聚烯烃：市场驱动不足 盘面上行承压
石化高开工环比累库，下游农膜需求季节性回落，商家出货节奏缓慢，伴随基差贴水收敛，盘面上行驱动减弱，塑料短期关注8600上方压力，建议基差平水附近择机试空。
石化报价多数稳定，下游工厂消化库存，高价接货意愿偏低，社会去库节奏较慢，在缺乏基本面驱动下，PP短期继续在9000一线承压，建议基差平水附近择机试空。
石油沥青：夜间震荡偏弱 多原油空沥青持有
周二夜间，沥青主力合约BU1906震荡偏弱运行，报收3450，涨幅0.06%。沥青基本面，北方柴油累库拉低焦化料价格，削弱渣油进焦化装置的需求，受到恒力石化新装置投产影响，东北地区炼厂1-3月产量同比高位，炼厂库存高居不下导致部分炼厂出现降价销售，一季度后马瑞油库存有余且4月马瑞油供应充足，中国已经跃居委内瑞拉原油头号进口国，4月委内瑞拉贴水环比下降和增值税的实施带动炼厂利润改善，开工率或迎来上升，下游贸易商去库缓慢，其中山东地区上周社会库存再度上升。在一季度减产协议良好的执行效果所影响下，布伦特和WTI较2018年四季度低位回升已接近30%，近期油价驱动在于美国对伊朗制裁豁免名单进行重新审视以及北非地区地缘政治因素，而向下驱动则在于俄罗斯等减产参与国有提高产量保市场份额的动机，鉴于沥青基本面仍偏弱，主要驱动在于油价，建议多原油1906和空沥青1906操作。
燃料油：夜间震荡偏弱 多原油空燃油继续持有
周二夜间，燃料油主力合约FU1909震荡偏弱运行，报收2796，跌幅0.75%。近期新加坡船运市场维持偏弱局面，4月升贴水、近月价差以及裂解价差较3月低位进一步下探，显示需求乏力。在IMO2020实施日的迫近下，下游消费市场开始囤积低硫船燃以及柴油而高硫市场面临去库压力，上周中东富查伊拉港重质残余型燃料油累库近176万桶。在一季度减产协议良好的执行效果所影响下，布伦特和WTI较2018年四季度低位回升已接近30%，近期油价驱动在于美国对伊朗制裁豁免名单进行重新审视以及北非地区地缘政治因素，而向下驱动则在于俄罗斯等减产参与国有提高产量保市场份额的动机，鉴于高硫船燃基本面仍偏弱，主要驱动在于油价，多原油1906和空沪燃1909继续持有。
橡胶：沪胶维持区间震荡
周二沪胶再度回落调整。现货市场情绪偏空，主流报盘跟随期货下调100-200元/吨。国内轮胎市场前期的“虚假繁荣”现象目前逐渐平息，炒涨行为亦在终端需求拖累下有所放缓。技术面，沪胶或维持在11000-13000区间震荡。操作建议，暂时观望。返回期货首页，查看更多>>
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04月17日 08:49
