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金山论期:4月17日期货操作策略

2019-04-17 09:28:01 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属 

  【沪铜】短期上行乏力 下跌有支撑 

  在道路封堵68天后,五矿的Las Bambas铜矿恢复运输。上周当地居民与政府和五矿资源代表开会并签订和解协议,停止道路封堵。该矿同意从当地招募工人,履行未完成的承诺。中国海关:3月进口未锻轧铜及铜材39万吨,环比增26.1%,较上年同期的43万吨则下降9.1%;累计进口未锻轧铜及铜材1,18万吨下滑4.3%;中国3月进口铜精矿1,76.7万吨环比下滑8.0%,同比则增加 10.4%。沪铜1906昨日期价早盘微幅震荡上行,午后向下小幅调整后震荡冲高,尾盘迅速回落,微幅收跌,夜盘高开震荡盘整,短期上行乏力,下跌有支撑,短期内保持区间振荡交易。 

  【沪铝】日内短多操作为宜 

  3月金融数据又超预期,3月出口增速超预期,经济企稳回升明显;欧盟各国授权欧盟美欧贸易谈判,贸易摩擦风险缓和。中国3月未锻轧铝及铝材出口54.6万吨,2月为34万吨,超市场预期;海德鲁巴西氧化铝复产听证会12日结束,EGA 氧化铝厂已投产,海外氧化铝价格近期快速回落;国内氧化铝价格企稳迹象增多,询价上升,基本面见底预期加快沪铝1906昨日期价全天依然维持窄幅震荡整理态势,尾盘小幅收涨,夜盘高开震荡上行,操作上,日内短多操作为宜。 

  黑金品种   

  【螺纹】下方关注3720附近支撑 

  中天钢铁于4月1日对一条棒材生产线进行检修,为期30天;于4月9日对2条螺纹钢产线进行检修,为期15天;影响产量约2.5万吨。螺纹钢现货市场成交节奏放缓,报价持平,但今日公布的华东钢厂4月中旬出厂价每吨上调150元,另外全国主要城市螺纹钢库存量为767.16万吨,与上周818.2万吨相比,周环比减少51.04万吨,与去年同期相比减少100.53万吨。螺纹钢社会库存连续第六周出现下滑,周度降幅维持在6.2%附近,终端需求进一步释放。螺纹1910昨日期价早盘先是维持高位震荡整理态势,随后迎来一波大幅跳水,遇支撑震荡反弹,午后反弹乏力再次震荡回落,收跌逾1%,夜盘低开微幅下行,短期向上驱动仍强,预计回调后继续震荡上行,操作上,多单减仓继续持有,回调关注加仓机会,下方关注3720附近支撑。 

  【铁矿石】短期上涨势头有望结束 下方关注20日短线支撑 

  现货市场进口铁矿石价格上涨乏力,贸易商恐高接货意愿不强,钢厂经过近日补库之后需求趋弱,华北地区进口铁矿石港口现货市场成交活跃度一般。铁矿石1905昨日期价开盘开启极为流畅的下跌行情,午后延续跌势下滑,尾盘再度跳水,无反弹迹象,收跌3.21%,夜盘低开窄幅震荡,之前评论已提示过短期上涨势头有望结束,多单注意减仓,应对回调风险,行情走势符合我们精准分析,操作上,下方关注20日短线支撑。 

  【焦煤】继续维持在1280—1380区间内运行

  据山西省工业和信息化厅消息,日前下发通知,要求严格控制焦化建成产能,严格管理焦化项目建设,采取强有力措施加快淘汰落后焦炉。通知明确,要采取强有力措施加快淘汰落后焦炉。通过全面调查摸底,立即关停淘汰以前年度因各种客观因素应淘汰未按期淘汰焦炉;严格落实产能置换政策,关停淘汰拟置换给其他企业的焦化产能原有焦炉;根据原省经信委、省环保厅《山西省焦化行业中央环境保护督察问题整改工作方案》有关规定,严格控制停产焦炉复产,对已停产的法院查封焦炉按照工信部有关规定进行淘汰验收。焦煤1905昨日期价早盘微幅向下调整后震荡上行,最高冲至1327遇阻上演直线跳水,午后止跌震荡收回,尾盘小幅收跌,夜盘冲高回落,预计短期将保持大区间宽幅振荡格局,继续维持在1280—1380区间内运行,操作上,高抛低吸,区间内参与。 

  能源化工 

  【原油】20日线之上多单暂时持有 

  美国能源信息署(EIA):预计美国5月页岩油将增产8万桶/日至846万桶/日;科威特新闻社(KUNA):科威特石油公司预计8月起南Ratqa油田将生产1.1万桶/日的重质原油;据外媒:俄罗斯6月份将出口10船索科尔原油。地缘政治和金融因素退居其次,供需博弈再度转为前站,供给预期边际增加,需求边际转好。央行表示:稳健的货币政策要松紧适度,不搞“大水漫灌”,同时保持流动性合理充裕,广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配。原油1905昨日期价开盘虽有上冲动作,但最终难掩杀跌走势,随后一路下滑,午后再创新低,收跌1.73%,夜盘大幅拉高震荡收回,技术上看,20日线存在较强支撑,操作上,20日线之上多单暂时持有。 

  【橡胶】不可轻易抄底抢反弹 

  马来西亚统计局4月12日最新公布的数据显示,2019年2月天然橡胶库存为214,773吨,较上个月增加了6.1%。与去年同期相比,下降了24.8%;2019年2月,马来西亚天然橡胶产量为59,017吨。较上个月减少了22.5%,与去年同期相比,下降了6.7%;2019年2月,马来西亚天然橡胶出口量41,102吨,较上个月减少17.5%。与去年同期相比,下降了17.2%;2019年2月,马来西亚天然橡胶进口量80,047吨。较上个月减少了14%,与去年同期相比,下降了22.5%;2019年2月,马来西亚天然橡胶国内消费量为39,835吨。较上个月减少了9.8%,但与去年同期相比,上升了1%。橡胶1909昨日期价开盘微幅冲高后震荡回落,随后大幅跳水,最低下探11550止跌小幅反弹,午后维持低位横盘整理,收跌逾2%,夜盘低开震荡下行,短期呈现加速下跌态势,操作上不可轻易抄底抢反弹。 

  【PTA】关注反弹高度 逢高轻仓试空 

  进入四月中下旬,两套装置将会陆续检修。现有装置来看,恒力石化220万吨PTA-1装置检修待定,桐昆220万吨装置以及珠海BP 125万吨装置处于停车阶段。下游装置来看,逸鹏25万吨长丝计划本周投产,聚酯工厂将维持在90%以上的高位,开工率高位下短期无大的亮点。PTA1905昨日期价开盘窄幅盘整后震荡反弹,午后小幅回调后震荡上行,尾盘微幅回落,收跌0.72%,夜盘高开震荡回落,操作上,关注反弹高度,逢高轻仓试空。 

  农产品  

  【白糖】预计短期偏强运行 多单减仓持有 

  近期市场关注巴西主产国的生产情况和印度新榨季的种植。巴西生气期价甘蔗制糖与乙醇是关键,原油的高价位震荡可能有利于甘蔗生产更多的乙醇。而印度雨季水平提升作物生产前景,制约原糖上行。国内现货跟随期货大幅上扬百元以上,局部交投较好,需要持续跟进交投情况。供需面当前榨季末期,供应充足,基差大幅走弱,期现套利出现利润。而外糖窄幅波动,内糖的大幅上扬打开内外套的利润,二者制约糖价上行。白糖1909昨日期价开盘小幅回调后震荡上行,午后开盘小幅冲高后震荡回落,尾盘小幅收涨,夜盘震荡回落,短期仍是看多情绪主导,预计短期偏强运行,操作上,前期盈利多单减仓持有。 

  【棉花】日线短期看多明显 多单继续持有 

  印度棉花协会CAI近期将2018/19年度棉花产量下调至3210万包(每包170KG),环比上月下调70万包同比减产约12%,为自2009/10年度以来最低水平(基于CAB预估)。主要减产地区是特伦甘纳邦和卡纳塔克邦分别减少24%,古吉拉特邦减21%和马哈拉施特拉邦减产8%。主要原因在于印度水资源的匮乏,棉民在不等待第三次和第四次采摘的情况下连根拔起70-80%的棉花。棉花1909昨日期价以窄幅震荡整理为主,没有太大变化,夜盘小幅冲高后震荡回落,技术上日线短期看多明显,操作上,多单继续持有,回调关注加仓机会。 

  股指期货 

  【沪深300股指IF】重拾升势 关注新进单点位 

  中国央行第一季度货币政策例会发布报告指出,要把好货币供给 “总闸门”,这表明在经济进一步显现复苏迹象后,央行注重有节制的流动性管理;关税威胁升级之际, 欧盟方面周一同意开始与美国进行贸易谈判,以期取消工业品关税。欧盟贸易专员Malmstrom表示,决心9月 初之前达成协议.芝加哥联储行长Evans预计,美联储到2020年秋都将维持利率不变,他希望在再次加息 前看到通胀上升,美联储需要实际看到通胀与目标更加一致,而不仅仅是预测;纽约联储制造业前景指标 跌至3年低点,说明全球经济疲软对美国制造业的压力越来越大。IF1904昨日期价开盘低开微幅下探后止跌震荡上行,下跌意愿明显降低,午后涨势加速,涨逾2%,抄底意愿明显增加,后期有望延续震荡走高,盘中提示短多,尾盘全部止盈平仓,明日关注新进单点位。 

  【上证50股指IH】弱势特征明显 反弹轻仓试空 

  IH1904昨日期价开盘低开微幅下探后止跌震荡上行,下跌意愿明显降低,午后持续上涨,尾盘涨势加速,大涨逾3%,抄底意愿明显增加,后期有望延续震荡走高,盘中提示短多,尾盘全部止盈平仓,明日关注新进单点位。 

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】 返回期货首页,查看更多>>

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