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瑞达期货:沪铜震荡走强,择机短多

2019-01-16 16:28:01 来源:中金在线特约 作者:瑞达期货金属小组

  瑞达期货:沪铜震荡走强,择机短多

  行情回顾:今日沪铜震荡走强,cu1903合约交投区间为46890-47430元/吨,尾盘收于47380元/吨,日上涨1.07%。成交量225524,+53354;持仓量208056,+326;基差-150,较前一日-195。外盘方面,截至15:42,3个月伦铜报5972.5美元/吨,日上涨1.13%。

  市场热点关注:亚市美元宽幅震荡,现交投于96.035附近,美国12月PPI环比下降0.2%,低于预期值-0.1%,也不及11月的前值0.1%。12月的PPI降幅,也创下了2016年8月以来的最大降幅。铜市行业资讯方面,阿塔拉亚矿业公司(Atalaya Mining)1月15日发布第四季度产量数据和2019年产量指标。其西班牙Proyecto Riotinto铜矿2018年第四季度铜产量11,172吨,同比增长29%,再次创下新的季度纪录。

  现货分析:上海电解铜现货对当月合约报升水70元/吨-升水120元/吨,平水铜成交价格47180元/吨-47240元/吨,升水铜成交价格47210元/吨-47280元/吨。今日交割换月后首日,沪期铜较昨日表现低位有所回升,沿日均线整理于47100元/吨一线。市场供需双方表现依然分歧较大,持货商继续挺价,但成交仍陷僵持态势,早间持货商报价升水80-120元/吨,成交不见起色,贸易商压价,好铜集中成交于升水100-110元/吨,平水铜压价难,普遍成交于升水70元/吨,大多数持有湿法铜货源者仍挺于平水上方,但因有个别大贸易商贴水抛货,造成价格有所下滑。今日现货升贴水暂维持不变,但成交热度降温。下游买盘寥寥,贸易及投机买盘则对后市升水不抱乐观预期,尤其今日进口窗口打开,恐将引来持货商换现意愿的抬升,关注进口比值的变化以及供需僵持格局的打破节点。

  仓单库存:仓单37016,-1208;截至1月15日,LME铜库存报133600吨,较前一日减少100吨。而截至1月11日当周上期所沪铜库存报97979吨,周环比减少10911吨,继续呈现下滑,较去年同期的167429吨减少69450吨,其2018年至今库存范围为97979-307435吨。

  主力持仓:铜1903合约前二十名多头持仓57511,+3312;空头持仓72862,+96。显示当前主流空头持仓仍占主导,但看多铜的氛围逐渐增加。

  行情研判:今日沪铜震荡走强,因中国为了稳定当前放缓的经济,将出台更大规模的减税降费措施,提振市场心态,有色板块今天普遍上涨,铜价亦呈现走强。现货市场上,下游买盘寥寥,贸易及投机买盘则对后市升水不抱乐观预期,尤其今日进口窗口打开,恐将引来持货商换现意愿的抬升,关注进口比值的变化以及供需僵持格局的打破节点。技术面上,期价反弹,尾盘收于5日和10日均线之上,MACD指标低位形成金叉,短期沪铜可能进一步上移,但需警惕中国刺激经济的计划所带来短期乐观情绪消退后,导致铜价回落的可能。操作上建议沪铜1903合约可以考虑在47200元/吨附近择机短多,止损参考46700元/吨。

  瑞达期货金属小组

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