[期债主要观点]
昨日，期债市场走势呈V字翻转，10年期国债期货主力合约报收97.800元，跌0.026%，5年期国债期货主力合约微涨0.005%至99.545。国债现券收益率震荡，10年期国债收益率上行0.86bp，5年期国债收益率下行0.12bp。
资金面方面，央行自周一重启公开市场操作后当日继续进行公开市场操作，共投放1800亿元，其中包括800亿7 天逆回购以及1000亿元28天逆回购，同时，15日有3900MLF到期，央行已在同日通过降准 。在缴税高峰的背景下，税款集中清缴入库对短期流动性将造成一定影响，通过逆回购操作正是弥补流动性缺口的重要手段之一，料接下来28日逆回购将成为主流，以投放跨春节资金。
基本面，昨日央行发布金融数据，数据显示，12月末，M2同比增长8.1%，与上年同期持平；狭义货币(M1)同比增长1.5%，比上年同期低10.3个百分点；全年人民币贷款增加16.17万亿元，同比多增2.64万亿元；社融规模增量累计为19.26万亿元，比上年少3.14万亿元。央行调查统计司司长阮健弘称，社融增速回落的原因，从金融方面看，主要体现为银行表外资金减少，这是结构性去杠杆的结果，也与金融体系风险偏好下降有关。从实体经济方面看，主要是平台相关行业和债务压力较大的国有企业有效融资需求不足。
总结而言，资金面合理充裕不会改变，12月社融数据的良好表现将使期债存在一定程度回调的可能，维持期债将在高位持续震荡的判断，投资者应谨慎观望。
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