国贸期货：11月01日期货早评

　　【股指】

　　【市场状况】

　　周一沪指于早盘小幅低开后延续了近期的弱势行情，在全日均处于上一交易日收盘点位下方进行震荡整理，盘中曾一度回踩年线；午后，指数探底后出现反弹上涨，最终在收盘时成功收复了3100点整数关口，报收3100.49点，以微幅下跌0.12%结束了本周的第一个交易日。沪深两市成交额较上周五显著萎缩，全日合计仅成交4352.17亿元，本已不高的市场人气再遭削弱。截至收盘，深指跌幅0.06%，报收10704.30点；创业板指跌幅0.26%，报收2159.76点；沪深300报收3336.28，跌幅0.12%；上证50报收2250.47，跌幅0.15%；中证500报收6452.21，跌幅0.06%。

　　股指期货方面，IF1611报收3317.4，跌幅0.24%；IF1612报收3293.6，跌幅0.31%；IH1611报收2242.8，跌幅0.17%；IH1612报收2234.0，跌幅0.24%；IC1611报收6407.6，跌幅0.17%；IC1612报收6335.6，跌幅0.19%。前二十大主力席位上，IF1611多头减仓401手至2.24万手，空头减仓373手至2.25万手，净空头增加；IF1612多头增仓157手至1.08万手，空头增仓115手至1.08万手，净空头减少；IH1611多头减仓11手至1.31万手，空头减仓55手至1.29万手，净空头减少；IC1611多头减仓441手至1.46万手，空头减仓311手至1.54万手，净空头增加。

　　各大行业板块呈现涨跌互现的形势。主要板块涨幅方面：有色金属领涨，涨幅为0.95%；建筑材料涨幅0.67%；纺织服装涨幅0.42%；汽车板块涨幅0.37%；食品饮料涨幅0.23%；家用电器涨幅0.17%；房地产板块涨幅0.14%；电子板块涨幅0.06%；医药生物涨幅0.05%；非银金融涨幅0.03。主要板块跌幅方面：综合板块领跌，跌幅为0.60%；通信板块跌幅0.58%；建筑装饰跌幅0.51%；传媒板块跌幅0.44%；电气设备跌幅0.43%；国防军工跌幅0.42%；公用事业跌幅0.36%；商业贸易跌幅0.32%；计算机与银行板块跌幅均为0.31%；钢铁板块跌幅0.29%；农林牧渔跌幅0.28%；轻工制造跌幅0.27%；休闲服务跌幅0.23%；采掘板块跌幅0.20%；交通运输跌幅0.17%；化工板块跌幅0.16%；机械设备跌幅0.10%。

　　周一沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金90多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，混业房地产板块以4.29亿的资金流入额位居榜首；其次是贵重金属板块，资金流入4.06亿；此外，黄金板块、普通有色板块、金属非金属新材料板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，计算机应用板块引领做空，资金流出11.57亿；随后是基础建设板块，资金流出11.11亿；此外，传媒服务板块、通信设备板块、电气电源设备板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为8.92亿、6.23亿与5.45亿。综合比较后可知，周一以计算机应用为首的科技类板块继续集体走弱，同时前期领涨市场的基础建设板块也大幅做空，以致市场中的做多人气受到严重打击，大盘出现转弱迹象，后市方向不太明朗，建议投资者谨慎操作，同时密切关注资金下一步的动向，若空方力量继续加大，则短期或有进一步回调的可能。

　　【走势分析和建议】

　　行情回顾：周一沪指开盘即失守10日均线与3100点整数关口，盘中甚至一度回踩年线位置，好在年线的支撑足够强劲；午后，指数在探底后出现回升，最终3100点整数关口在收盘时失而复得。

　　继上周初的大涨后，市场已连续多日出现回调，大盘有走弱的迹象。结合各方面情况，我们认为造成这一现象的因素主要有两点：(1)A股在十月的综合表现较强，截止月末已积累了不少获利盘与套牢盘，客观上存在回吐的需要；从历史走势来看，涨幅较大的月份在月末通常都会因获利资金出逃而出现回调；(2)消息面上，FBI已宣布重启对希拉里“电邮门”的调查，这一情况将直接对美国大选结果造成影响，再加上12月美联储加息可能性的攀升，诸多不确定因素的存在将助长市场的观望情绪，甚至逼退一些保守的投资者。

　　不过，从近期披露的三季报来看，多数A股公司的基本面情况良好，且盈利能力有所增长。这一情况将极大地稳定投资者的情绪，而从近期的资金面来看，除部分获利资金因回吐需要而撤离外，主力资金的出逃意愿并不十分强烈。技术面上，指数在3140点附近面临抛压，在连续多日突破无果后遭空方杀跌并不意外，但今日大盘在下探至年线附近后强势反弹，重新站上3100点整数关口，一定程度上体现了下方的资金支撑与护盘力量十分稳固，多方在年线位置的防守短期内将不会被轻易突破。

　　结合以上因素，我们认为A股自身良好的基本面是未来大盘上行的重要基础，随着近期的回调洗盘，指数在未来存在继续走强的可能。建议投资者密切关注消息面与资金面的情况，若潜在风险因素未如预期兑现或被市场消化，则大盘继续向上是高概率事件，操作上可考虑逢低适当吸纳，但应控制好仓位，待上涨信号明朗后再采取进一步的操作。

　　操作上：日内IF1611参点位：上方压力:3330，3342；下方支撑：3300，3288。IH1611参考点：上方压考力:2253；下方支撑：2225。IC1611参考点位：上方压力：6455；下方支撑：6378。

　　仅供参考。