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一扫“阴霾”!铁矿石9月首个交易日迎涨停 又要“开挂”了?

2019-09-03 08:40:01 来源:期货日报 作者:谭亚敏

  昨日下午还没到收盘,黑色圈儿里就被铁矿石涨停刷屏了。有人说,也没有什么惊天动地的消息,铁矿石就这么涨停了。果真如此么?

  也有小伙伴调侃道,9月的第一个交易日,铁矿石迎来久违的涨停,是又要“开挂”的节奏么?

  据期货日报记者获悉,铁矿石期货主力合约上周五大幅上涨,周一延续升势并封于涨停,主力1901合约报收630元/吨。      需求改善致涨停?

  国泰君安期货铁矿石研究员马亮认为,近期铁矿石近期属于超跌反弹,主要是铁矿石主力合约在近1个半月时间内跌幅最高达到30%,尤其是远月2005合约最低跌至折63美金/干吨以下。2017年和2018年铁矿石在有明显过剩压力的情况下,现货普氏年均价也在70美金/干吨左右,2019年铁矿石上半年经历如此大的供应下滑,即使后期供应恢复,其整体供需关系应该较2017和2018年有明显改善,远月合约给出65美金/干吨以下的定价有些偏低,不排除情绪因素的助推。另外,从上周开始掉期及远期市场成交活跃度明显增加,多头积极入场抄底。

  “周一铁矿石各合约纷纷触及涨停,主力2001合约更是以超31000手买单牢牢封住涨停板,整个黑色系似乎都从前期一度悲观的情绪中走出来了,但从基本面来看依然多空交织,且变化并不太大。”中信建投期货铁矿石研究员赵永均认为,市场有对成材端传统“金九银十”的预期,从高产量和高库存到产量下降和去库存的过渡阶段,对于钢材预期的转变是对铁矿石的一个重要驱动。另外,铁矿石疏港接近今年新高,在当前内矿性价比减弱的前提下,疏港持续位于高位利好矿价,加上钢厂铁矿石库存偏低,中秋节前后会有阶段性补库需求,也对价格有所支撑。

  记者从企业人士处获悉,目前无论是钢厂还是贸易商库存均处于低位水平,前期由于铁矿石上涨过快,产业链普遍压缩库存,导致全产业链库存持续下降。港口库存最近小幅上升,截至上周五,港口库存为1.21亿吨,仍然是2017年初以来的低位水平;钢厂烧结粉库存为1488.66万吨,较去年同期下降431.79万吨。年初至今,由于铁矿石价格持续上涨导致产业链补库需求得到极大压制,而目前产业链库存均位于极低水平,随着铁矿石价格的连续下跌,钢厂及贸易商补库需求将会有所释放。

  “铁矿石近期强势反弹是对前期下跌幅度过大下跌速度过快的修正,从目前的情况来看,短期的反弹或仍将延续。”马亮说。

  一位铁矿石贸易企业人士告诉记者, 昨日铁矿石市场整体强势运行,成交火爆。早盘贸易商试探性报价,一单一议为主,工厂询盘热情尚可,有数笔成交,价格较上周五小涨10元/吨左右,贸易商盘中上调报价。午后铁矿期货持续上涨至涨停板,商家继续上调报价,成交价格整体较上周五涨15—20元/吨左右,表现强势。

  环保限产不及预期是主因?

  据悉,9月唐山环保未如市场预期收紧,整体与8月基本持平,但后期其它地区在国庆因素影响下可能加入或加严环保,且不排除钢厂在已经较低的利润继续收缩情况下,更多钢厂加大自主检修,届时将使得近期钢厂低库存下阶段性补库提振需求后,存在再次回落的可能;关注钢厂自发检修限产的范围,及国庆因素下其它地区可能的环保收紧对需求抑制的影响。截至8月30日,全国、河北、唐山高炉开工率分别为67.96%、61.27%、70.29%,变动幅度分别为-0.27%、-0.32%、0%。截至8月30日,钢厂进口矿库存可用天数下降3天至24天。

  “目前,海外发运及地矿生产都保持平稳,需求端由于近期钢厂库存偏低且唐山等地9月环保未如市场预期收紧,钢厂节前补库阶段性提振需求。但后期若钢厂利润继续收缩则更多钢厂将加大自主检修,其它地区国庆因素下可能加入或加严环保,也将对需求产生影响,且预计国庆期间部分地区限火工品对供给的影响,难以充分对冲环保限产对需求端影响,届时若海外等无突发事件,铁矿石基本面将可能边际走弱,对2001等合约形成了一定压力。”国投安信期货黑色高级分析师告诉记者,若无成材企稳向上、宏观政策转向等因素配合,短期铁矿石将以偏强振荡为主。后期应关注各地环保执行情况、国庆限火工品影响及海外矿山检修等事件对市场的影响。

  值得注意的是,澳洲发货量高于去年同期,巴西发运量也在恢复当中,主流矿中除PB粉外基本都在累库,铁矿石上半年经历了持续的降库后目前库存已经开始回升,市场对于铁矿石供给收紧的预期一去不返。“今年适逢70周年大庆,预计河北工地和钢厂等会大面积停限产,这会削弱钢厂的补库积极性。预计铁矿石上涨缺乏坚强的基本面支撑,投资者须注意追涨风险。”赵永均说。返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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