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从情绪上简析波动率走向和沽购多绿

2019-01-07 16:36:02 来源:小马白话期权 作者:佚名

  1月7日,三大指数涨幅较好,50小幅高开后低走,下午又是震荡一下午,微微下跌,50ETF小跌0.003元,

  但是各月的期权涨跌正如上图,绿肥红瘦,为什么会出现这样的现象呢?应该这几个因素可以参考。

  一、标的涨跌不大

  当标的涨跌不大时(收盘波动在0.01之内),本来应该引起标的价格变动最主要的因素DELTA的变动并不会太大,基本就在平盘附近,从而在一些细微的竞价上,导致上涨那端的期权,涨幅并不大,甚至今日实值认沽、虚值认沽都是下跌的。

  二、从情绪上理解波动率

  今日整体波动率走势是逐渐往下的,从一些期权合约的波动率来看:

  认购期权的波动率逐渐走低

  认沽期权价格尾盘有所回升,波动率有所回升,但到不了早晨的位置

  从情绪上来理解,那是上周五50ETF涨幅较大,尤其是在尾盘拉上去后,市场的情绪比较高,认购的价格有一些溢价。

  而今天小幅高开后,即窄幅 震荡,多头的情绪被浇灭 ,

  空头看到虽然新华保险(601336,股吧)触及跌停,但又收上来,券商等其他主要成分股和板块涨跌幅度都不大,一直跌不下去,也只好落袋为安。

  波动率,是期权市场的温度计,在一定的程度上可以体会到市场的情绪,例如周五时,上午50ETF价格接近不涨不跌,但认购期权涨了10%+

  另外,注意观察到这个现象:

  上午2350购的涨幅比虚值,实值的认购都多一点点。

  收盘时,跌幅也最少

  这是为什么呢?

  原因在这里。

  周五尾盘那笔集合竞价,比之前的低了12元,造成了一个波动率坑返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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