1月7日，三大指数涨幅较好，50小幅高开后低走，下午又是震荡一下午，微微下跌，50ETF小跌0.003元，
但是各月的期权涨跌正如上图，绿肥红瘦，为什么会出现这样的现象呢？应该这几个因素可以参考。
一、标的涨跌不大
当标的涨跌不大时(收盘波动在0.01之内)，本来应该引起标的价格变动最主要的因素DELTA的变动并不会太大，基本就在平盘附近，从而在一些细微的竞价上，导致上涨那端的期权，涨幅并不大，甚至今日实值认沽、虚值认沽都是下跌的。
二、从情绪上理解波动率
今日整体波动率走势是逐渐往下的，从一些期权合约的波动率来看：
认购期权的波动率逐渐走低
认沽期权价格尾盘有所回升，波动率有所回升，但到不了早晨的位置
从情绪上来理解，那是上周五50ETF涨幅较大，尤其是在尾盘拉上去后，市场的情绪比较高，认购的价格有一些溢价。
而今天小幅高开后，即窄幅 震荡，多头的情绪被浇灭 ，
空头看到虽然新华保险(601336,股吧)触及跌停，但又收上来，券商等其他主要成分股和板块涨跌幅度都不大，一直跌不下去，也只好落袋为安。
波动率，是期权市场的温度计，在一定的程度上可以体会到市场的情绪，例如周五时，上午50ETF价格接近不涨不跌，但认购期权涨了10%+
另外，注意观察到这个现象：
上午2350购的涨幅比虚值，实值的认购都多一点点。
收盘时，跌幅也最少
这是为什么呢？
原因在这里。
周五尾盘那笔集合竞价，比之前的低了12元，造成了一个波动率坑返回期货首页，查看更多>>
