量化对冲工具
无论是主动性的单边做多或单边做空，还是构建投资组合进行量化多空对冲或量化套利，大多数情况下都需要买入相关品种的特定期货或者期权，以最终实现策略模型获得绝对收益。
量化对冲的投资策略、投资模型林林总总，对于普通投资者来说，一般也难以理解其内在的交易逻辑。
不过，量化投资所主要采用的投资工具类别却并不繁杂。
无论是主动性的单边做多或单边做空，还是构建投资组合进行量化多空对冲或量化套利，大多数情况下都需要买入相关品种的特定期货或者期权，以最终实现策略模型获得绝对收益。
什么是期货？
所谓期货(Futures)，是指与现货所对应的“远期现货”。两者的不同在于，现货是实实在在可以交易的商品货物或者“金融货物”(金融货物包括股票指数、汇率价格、债券收益率等等)，而期货则是以某种大众化的商品如棉花、大豆、石油等，或者以金融资产如股票、债券等为标的物品的远期标准化可交易合约。
因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，称为商品期货；也可以是金融产品，称为金融期货。从期货的标的物品来看，一般期货品种除了是大众化的商品或金融产品，还有一点非常重要，即“标准化”。
例如，品质约定好的石油、铜、塑料甚至生猪、橙汁，都可以成为商品期货，目前国际上已经有猪肉期货、橙汁期货；但像电视机、手机、汽车却不能成为商品期货，原因在于其产品由于品牌、型号等因素，不能成为“标准化”的商品。
从具体的期货交易层面来看，买卖期货的合同或协议叫做期货合约，买卖期货的场所叫做期货市场。
投资者对期货的交易，大致可分为两种，即投资或投机。对于现货商而言，根据自身的现货持有量或生产量，提前对远期合约进行卖空，则属于投资性的“卖空保值”；而该现货品种的下游厂商，则可以通过提前做多远期合约，提前锁定生产所需原材料的“远期成本”，可称为投资性做多。而在金融期货上，金融机构以投资的思路，交易相关金融期货也属于期货的投资，原理大致相同。
除了上述的投资性交易，其他做多或做空交易，则都可以归结为在某种量化对冲策略上，进行主动的做多或做空投机，均属于投机性交易。返回期货首页，查看更多>>
