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金山论期:7月9日商品期货操作策略

2019-07-09 08:26:14 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属

  【沪铜】等待企稳 逢低试多

  国际铜业研究小组:2019年3月全球精炼铜市场供应短缺5.1万吨,2月为供应过剩7.2万吨; 今年前三个月铜市供应短缺3.2万吨,上年同期为供应过剩8.1万吨。智 利:5月铜产量较去年同期下降1.2%至49.2万吨,产量下降主要是因空间少以及矿石品位持续下滑。Chuquicamata铜矿罢工正式结束全面恢复生产。沪铜1909,昨日白盘震荡回落,尾盘小幅拉回,日内收小阳,夜盘高开回落后继续弱势调整,操作上,等待企稳逢低试多。

  【沪锌】反弹无量冲高依旧还需做高抛 

  国内7月锌精矿加工费高位,国内精锌产量双比增长,5月精锌产量双比较多增长至48.02 万吨,三地社会库存较上周增加3400吨至15.55万吨。5月下游消费持续环比恢复稍有减速,尤其是房产及汽车下滑超预期,对锌价进一步打压。沪锌1909,昨日期价继续弱势放量下跌,日内收长上影阴线,夜盘窄幅震荡,短期市场依旧由空头主导,操作上,空单持有,无单者反弹无量冲高依旧还需做高抛。

  黑金品种

  【焦炭】回调继续做多 

  港口进口焦煤库存增,焦化厂焦煤库存微降、钢厂焦煤库存增,焦化厂整体开工率持平,澳煤美元报价降、蒙煤小降,短期主焦煤现货略偏弱。焦炭港口库存降,焦化厂库存增、钢厂焦炭库存微降,钢厂开工率继续下降,短期焦炭现货价格偏弱。期货盘面上,唐山钢厂环保落地,焦化厂开工仍相对偏高,钢厂环保后焦炭需求驱动短期向下,以目前开工率焦炭供需显宽松,但需注意内蒙焦化厂已接近亏损,钢厂利润将回升,山西百日治污开始但效果仍未显现,故短期焦炭或仍维持震荡筑底态势,重点关注山西环保力度、钢厂开工情况。焦炭1909,昨日期价小幅下跳后一直维持横盘整理态势,日内收缩量阴线,夜盘小幅低开后震荡回升,昨日调整依旧是强势调整,后面还有上涨空间,操作上,回调继续做多,目标位看至2170一线。

  【螺纹】多单继续持有

  下游需求偏弱对涨价认可度不高,采购积极性降低。河北多地环保限产逐步落实,在环境部严禁“一律关停,一刀切是给环保抹黑” 的政策指导下,近期放宽了部分钢企的限产要求。根据钢联公布库存产量数据来看,产量仍然增加,库存继续由厂库向社库转移,下游需求仍受淡季效应拖累。螺纹1910,昨日期价波动幅度较小,呈现横盘整理态势,日内收长上影阳线,夜盘微幅低开后强势上涨,行情还处在上涨趋势当中,操作上,多单继续持有,回调关注加仓机会。

  能源化工

  【橡胶】密切观察下跌动能是否衰竭,起稳轻仓试多

  橡胶产区进入雨季,产区雨水增多,目前市场整体库存依然较大,市场缺乏足够的做多信心,但是近期市场有国储轮储传闻,市场等待消息面的指引。但当前价位处于历史底部区间,产区目前新胶供应相对有限,沪胶继续向下空间不大。橡胶1909,昨日期价微幅反弹后一路震荡下行,午后跌幅加深,跌破11000尾盘微幅反弹,日内收中阴,夜盘低开弱势调整,技术上看日线,上方受各均线压制,短期弱势格局明显,密切观察下跌动能是否衰竭,起稳轻仓试多。

  【原油】关注反弹高度

  消息人士称委内瑞拉 Amuay 以及 Cardon 炼油厂是在周六晚上晚些时候由于停电而停产的;OPEC计划从美国页岩油市场夺取份额;沙特阿美将8月面向亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价较阿曼迪拜均价升水2.45美元/桶,较7月售价低0.25美元/桶。原油1907,昨日先是横盘整理,尾盘再度拉高,日内收阳,夜盘冲高回落,短期市场抛压沉重,整体弱势格局明显,操作上夜盘或明日关注反弹高度。

  【PTA】观望为主 等待企稳参与多单

  目前由于涤丝价格太高,织造环节出现亏损,涤丝销售迅速变差。尽管涤丝工厂库存依旧偏低,但涤丝市场流通量大量增加,一方面是贸易商抛货,另一方面是下游织造厂卖出。目前织造企业仍有不少备货量,少则半个月,多则一个月甚至以上,短期将先消耗备货为主,涤丝产销未来一段时间可能持续表现清淡,聚酯工厂库存将快速回升,PTA供应紧张的情况将逐步缓解。PTA1909,昨日早盘小幅冲高又迅速回落,午后震荡回升,日内收小阳,夜盘震荡盘整,连续三天大跌,目前行情已经跌到5800附近,接近3月调整的下沿位置,在这里可能会有一定企稳的迹象,操作上,不宜重仓博弈空,短期观望为主,等待企稳参与多单。

  【甲醇】短期仍是震荡反复趋势 暂时观望为宜

  现货方面,太仓甲醇市场窄幅下探。太仓甲醇市场现货主动报盘2270-2280元/吨自提。午后小单现货成交在2260-2270元/吨自提。山东南部甲醇市场清淡整理。上周五当地工厂出厂主流2100-2120元/吨,部分价格商谈略低;临沂地区报价参考2060-2080元/吨(未含增值税),近期省外货源不多,低价减少。内蒙古地区甲醇市场盘整为主。北线地区报价1730-1760元/吨,整体出货顺利,部分现已停售;南线地区报价1720元/吨,出货顺利。甲醇1909,昨日早盘冲高承压震荡回落,午后止跌小幅反弹,日内收长上影阳线,夜盘小幅下探后大幅拉高,短期仍是震荡反复趋势,操作上,暂时观望为宜。

  农副产品

  【豆粕】反弹无量择机偏空操作

  因天气改善以及担忧中国取消美豆订单。目前未装运的美豆数量超1000万吨,创下了近20年来的新高,其中 54%的订单属于中国。也就是说如果中国取消这部分订单,减产导致库存下降的逻辑将被打破,19/20 年度美豆仍会面临极大的库存问题。豆粕1909,昨日白盘延续弱势下探,日内收阴,夜盘破位下跌,操作上,反弹无量择机偏空操作。

  【鸡蛋】行情向好 多单持有

  蛋鸡存栏虽然处在持续恢复,但仍在历史低位,蔬菜价格指数和猪肉价格等替代品同比上涨较多,一定程度上利多鸡蛋消费,鸡蛋需求替代作用加强,未来供应虽然增加但9月前有限,鸡蛋期价升水现货,中秋前属于鸡蛋传统需求旺季,市场方对远期价格上涨存在较强预期。鸡蛋1909,昨日期价早盘高开后高走,午后微幅回落,日内收红十字星,行情处于升势,短期市场仍是看多情绪主导,预计偏强运行,低位多单继续持有,回调逢低加仓。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】返回期货首页,查看更多>>

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