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金山论期:夜盘及11月21日商品期货操作策略

2018-11-20 17:08:02 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属     

  【沪铜】关注50200短线压力位  

  据 SMM10 月废铜制杆开工率受精废价差提振,环比增加11.17个百分点至61.54%。预计11月废铜制杆企业开工率为57.44%,环比减少4.09个百分点。NavigantResearch:估计2020年因风能需求将新增铜供应48,358吨,比2018年的38,453吨有所增加。印度最大铜冶炼厂之一Birla Copper的首席执行官JC Laddha表示,由于电力汽车和消费领域的需求增加,印度的精炼铜消费量将在未来八年内增长一倍以上。消息称江西铜业和 Antofagasta 达成了 2019 年的铜精矿长单谈判,签订TC/RC 为 80.8 美元/吨,8.08 美分/磅,较 2018 年 82.25 下降 1.45 美元/吨。沪铜1901合约今日期价早盘窄幅震荡整理后承压震荡下行,午后小幅反弹,尾盘迅速下跌,小幅收跌,操作上,关注50100短线压力位,若有效突破多单持有。   

  【沪锌】多单减仓持有 关注20日短线支撑  

  美国汽车和住房价格上涨推动下,10月CPI走高;美国未来12月加息预期增强;欧元区11月ZEW经济景气指数表明市场对欧元区未来经济发展不佳的预期;中国三季度GDP环比回落0.2个百分点,经济下行压力增大。国内炼厂冬储的习惯,部分地区蒙古、陕西等地锌精矿加工费仍有上调。10 月锌锭产量环比增加有所增加,但同比仍不及去年同期。沪锌1901合约今日期价早盘微幅下探后震荡回升,午后震荡冲高,尾盘小幅回调,微幅收跌,依然收于20日线之上,操作上,多单减仓暂时持有,上方关注22000短线压力位,下方关注20日短线支撑。   

  黑金品种     

  【焦炭】领跌黑色日内大跌3.62% 空单持有   

  目前采暖季限产逐步开始执行,华东与华北地区限产相对严格,焦企开工率出现明显下滑,整体 上看限产力度并不强,更多的依赖天气状况决定限产力度。而焦企利润处于高位,焦企生产态度积极,在环保政策严禁一刀切的情况下,焦炭供应端不会出现大幅收缩的情况。短期下游钢厂对焦炭需求旺 盛,但是采购态度相对谨慎,钢厂焦炭库存有所下降,部分钢厂开始限制到货并有提降意向,同时钢 厂消费量有走弱迹象,去库速度放缓,季节性消费下滑导致钢材开始降价出售。钢材价格高位压制冬 储意愿,钢厂利润走弱后首先打压焦炭价格。今日黑色一片惨淡,集体下行多数品种盘尾跌幅扩大,焦炭1901领跌黑色日内大跌3.62%,盘中提示空单持有至尾盘隔夜,技术上日线破位下跌,操作上,空单持有。   

  【焦煤】背离20日线逢高轻仓试空  

  山西地区严查超采情况仍将存在但力度将有所减缓,临近冬季全国煤矿安全检查力度逐步趋严,山东地区焦煤有所宽松,澳煤由于价格处于高位,进口订单减少,蒙煤通关量不稳定,但是向上空间不大,供应端难以出现大幅放量的现象。下游目前仍有部分用户不 限采购量,采购态度仍旧较为积极,但是大部分下游用户已经有20天以上的库存,再次超预期采购焦 煤的可能性不大,并且采暖季限产正式开始后,将对焦煤的需求端产生一定压力。焦煤1901合约今日期价开盘小幅跳水,震荡盘整后弱势下探,午后止跌震荡反弹,尾盘收跌0.9%,操作上,背离20日线逢高轻仓试空。   

  【螺纹】技术形态偏弱 关注3680短线支撑   

  近期中国气象局国家气候中心和生态环境部中国环境 监测总站组织联合商会认为从现在起到2019年2月期间,我国北方大气污染扩散气象条件整体偏差, 未来各地会临时开启限产,供给宽松有限。现货表现依然偏弱,价格下行带动了成交量,钢材需求仍然存在,只要现货价格能保持下游可接受的范围内,订单问题不大。贸易商在持续去库存,但是采购 依旧谨慎,投机需求疲弱。螺纹1901合约今日期价开盘微幅调整后开启极为流畅的下跌行情,午后延续震荡下滑,尾盘跌势加速,收跌近3%,技术形态偏弱,空单持有,下方关注3680一线支撑。   

  化工品    

  【橡胶】短期维持空头趋势 暂时观望为宜   

  海垦与马来西亚橡胶局合作迈出实质性进展。马方下议院宣布将在2019年从国家预算中拨款1亿马币用于橡胶沥青道路的推广建设。此外,在海南,项目具体试验及实施的工作将由海南橡胶承担。这算是对未来橡胶需求的利好。但从橡胶技术走势来看,最近一个月又跌跌不休,继续处于探底的过程中。由于汽车全球汽车销量下滑,轮胎需求贸易等减少,而实际供应压力则依然较大。天胶目前基本面平稳,市场短期缺乏做多因素,高库存及供应增加压力依然明显,中长期维持底部震荡格局。橡胶1901合约今日期价开盘小幅震荡盘整后迅速下跳承压下滑,再创新低,午后止跌微幅反弹,大跌2.42%,没有量能支撑的行情非常脆弱,短期维持空头趋势,操作上,维持谨慎态度,暂时观望为宜。    

  【PTA 】空单持有 下方关注6350一线支撑   

  原油市场延续低位震荡,PTA小幅推涨而乙二醇却承压下行,涤纶长丝价格多以稳为主,市场整体气氛一般,市场整体产销集中7-8成之间。下游库存有一定的消化,但整体库存仍较高。PTA 1901合约今日期价早盘微幅反弹后维持窄幅震荡整理,午后反弹乏力,承压震荡下滑,尾盘加速下跳,收跌2.66%,早评已提示过持续走弱,还没有止跌的意思,待反弹结束中长期仍可试空,行情走势符合我们精准分析,操作上,空单持有,下方关注6350一线支撑。   

  农产品    

  【白糖】整体仍是偏弱运行 建议暂时观望  

  基本面,一方面受美元走软影响,另一方面印度今年产量可能大幅减少的担忧。消息面:印度糖厂协会表明,10月1日到11月15日期间,印度糖产量为120吨,低于去年同期的140万吨。国内,现货市场,总体成交一般,制糖集团报价稳中有跌,云南昆明下调10元,加工糖价以稳为主。据统计11月30日前,广西约有 20 家糖厂开榨,新糖压力加大,郑糖提前反应。郑糖1901合约今日期价开盘小幅下探后震荡回升,午后延续缓慢微幅攀升,尾盘收跌逾1%,整体仍是偏弱运行,操作上,空单注意减仓,无仓位的建议暂时观望。   

  【棉花】维持弱势 宜观望为主   

  消息面上,需要谨慎关注目前市场开始发酵的新疆产量可能低于预期的调研报告,消息称新疆可能比之前预估产量低20万吨左右。目前公布的10月棉花商业库存大幅增加(去年绝对数增加108,今年131万吨),工业库存数据方面,同比小幅下降,纱线和坯布库存增加,短期终端订单较差仍然拖累市场表现。现货方面,新棉仓单持续大批量入库,截至 19日当天,陈棉仓单仍剩7419张;基差方面,随着期货小幅反弹,基差有所修复。郑棉1901合约今日期价早盘小幅反弹后震荡回落,午后延续低位震荡盘整,收跌近1%,维持弱势,操作上没有完全把握的话,宜观望为主。   

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参考,不构成操作建议】  返回期货首页,查看更多>>

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