【行情回顾】
文华商品指数大幅减仓37万手，夜盘减仓小幅反弹之后，早盘继续下挫企稳回升之后，下午高位增仓走软，尾盘再度下行，全天下跌0.12%报163.73点，及昨日大幅下挫之后，今日维持低位弱势震荡运行，继续试探区间下沿支撑。其中，工业品微跌0.07%，农产品回落0.23%，跌幅较工业品有所加大。分板块来看，有色板块增仓下跌0.54%，形成破位之势；煤炭板块低位拉涨，尾盘虽有回落，依旧收涨0.66%，结束两连阴的走势，在20日均线附近展开争夺；建材收涨0.49%，没有进一步下挫，处在震荡阶段。化工板块下挫0.57%，背靠5日均线的跌势延续。油脂冲高回落大幅收跌0.69%，低位徘徊之下再创新低，反弹失败或重回跌势。饲料板块在20日均线附近失守下跌0.71%，下跌行情再度显现。
资金方面，全天资金流出8.72亿元至1042.95亿元，其中黑色流出4.16亿元、油脂链流出5.78亿元、有色流入4.23亿元、化工流出6.39亿元。领涨品种苹果、玉米和玻璃，领跌品种甲醇、橡胶、菜粕和大豆。
股债方面：周二(10月30日)，上证综指收涨1.02%报2568.05点，深证成指涨0.72%报7375.23点，创业板指涨0.76%报1259.95点，全天振幅逾4.5%；万得全A收涨逾1%。两市全天成交逾3100亿元，量能明显放大。北上资金今日净流入逾7亿元，其中沪股通净流入13.18亿元，而深股通则净流出逾6亿元。
国债期货高开震荡多数收跌，10年期主力合约T1812跌0.05%，5年期主力合约TF1812跌0.02%，2年期主力合约TS1812涨0.01%。银行间现券收益率小幅下行，10年期国开活跃券180210收益率下行0.25bp报4.0650%，早盘最低触及4.0450%。
央行公告称，临近月末财政支出进一步增加，可对冲央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理充裕，10月30日不开展逆回购操作。央行连续三日暂停公开市场操作，今日净回笼1200亿元。
【原油专题】
截止下午15:00收盘，INE原油SC1812合约减仓232手，低位震荡上涨5.3元或0.99%报541.4元/桶，日内在535.6-543之间波动。隔夜因美国股市再度下跌施压风险情绪，同时供应过剩担忧也在升温，令油价承压下行，不过目前多空争夺较为激烈，随着白盘国际油价的反弹，国内INE原油午后强势拉涨，在人民币贬值助攻之下，近期走势上继续关注530-545的区间博弈情况，按照震荡思路对待，突破可顺势跟进。今日指数沉淀资金17.79亿元(+7358万)；成交26.6万手，持仓46888(+1470)手。
尼日利亚石油部长Kachikwu：OPEC有能力覆盖2019年部分产出缺口。认为过于强调伊朗、委内瑞拉的产出下滑。高估了出现产出突然下滑的可能。油价在70美元，对于所有OPEC成员而言是“舒适水平”。不认为下一次OPEC会议会出现巨大变化。此外，伊朗不认为其石油出口量将跌破100万桶/日。
【黑色板块】
发改委网站发布称，前三季度，全国粗钢产量69942万吨，同比增长6.1%，增速同比回落0.2个百分点；钢材产量82101万吨，增长7.2%，提高6个百分点。焦炭产量32291万吨，下降2.3%，去年同期为增长0.2%。铁合金产量2289万吨，增长3%，去年同期为零增长。钢材出口5308万吨，下降10.7%；进口997万吨，下降0.4%。铁矿砂进口80334万吨，下降1.6%。焦炭出口693万吨，增长20.6%。
钢材价格比上月上涨。9月份，国内市场钢材价格综合指数平均为121.96点，比上月提高1.41点，同比提高5.54点。6.5mm高线、20mm中板平均价格分别为4568元/吨和4513元/吨，比上月上涨95元/吨和36元/吨，同比上涨7.9%和9.4%；1.0mm冷轧板卷平均价格为4510元/吨，比上月下降353元/吨，同比下降5.7%。
1-8月，钢铁行业实现利润3117亿元，同比增长73.1%。其中，黑色金属矿采选业利润70亿元，下降17.8%；黑色金属冶炼和压延加工业实现利润2738亿元，增长80.6%。
本月5大品种钢材社会库存环比各有升降，其中热轧卷板库存环比上升7.1%，冷轧卷板库存环比上升3.0%，中厚板库存环比上升7.4%，线材库存环比下降8.2%，螺纹钢库存环比下降2.7%，库存合计环比上升0.8%。
发改委：前三季度，全国粗钢产量69942万吨，同比增长6.1%；钢材产量82101万吨，增长7.2%；焦炭产量32291万吨，下降2.3%；钢材出口5308万吨，下降10.7%。
中钢协发布数据显示，10月中旬重点钢企粗钢日均产量195.11万吨，较上一旬下降1.83%；10月中旬末，重点钢企钢材库存量1290.89万吨，较上一旬末增长2.30%。
螺纹(RB1901)：今日减仓8.0万手，收盘上涨22元或0.53%，报4172元/吨。夜盘减仓震荡回升幅度有限，尾盘回落后，早盘继续下探至开盘低点附近，反弹之后再次回落，呈围绕日内均线宽幅震荡的走势，再次站稳期价攀升上行，午后在4190之上运行的情况下，一度继续突破了4200的位置，日线的支撑目前还是有效的，近两日多空均是一波打压之后即减仓，资金有部分转向远月和化工板块之意。近期走势波动有所加大，4160下破之后收回，且盘中未能进行有效破位，则存在继续上行的支撑力量，10月中旬粗钢产量高位小幅回落，低库存支撑下，螺纹低相对比较安全，高位关注4200企稳情况，突破跟少量跟进，否则建议先行离场。
热卷(HC1901)：今日减仓3.3万手，收盘上涨9元或0.23%，报3844元/吨。夜盘减仓震荡回升之后，早盘快速拉涨之后大幅波动守住了日内均线支撑的位置，继续拉高至3892的位置，午后高位出现回落，在日内均线反复争夺之后，终究还是下破跌回日内开盘低点附近。目前期价整体还是处在3800-4000的区间震荡阶段，操作上关注3800-3830的低吸操作机会，但破位也要严格止损离场或反手，主要是当前热卷的需求整体不佳，且库存在持续累积阶段。短线在3900附近承压，区间滚动操作主意好节奏。
铁矿(I1901)：今日减仓3.1万手，收盘上涨1元或0.19%，报539.0元/吨。夜盘减仓之下震荡运行，尾盘回落，早盘一波拉升之后再度回落至533.5的日内新低，不过随后一路走高，午后亦出现多头主动增仓迹象，最高升至542.5的位置后减仓小幅回调。由于持续上涨之后目前依托的5日均线力量相对之前偏弱，且触及了年内高点区域，多空出现分歧，不过此前我们也提到在530不破位的情况下， 还是关注低吸的操作机会，同时钢材价格整体震荡运行，未有形成拖累，操作上低吸高抛为主。突破企稳可继续介入。5月增仓震荡运行，低点支撑520不破继续低吸为主。
焦炭(J1901)：今日减仓1.1万手，收盘上涨31.5元或1.33%，报2403元/吨。夜盘减仓震荡走高之后回落，未能企稳2400的位置，早盘震荡下行低探至2372后回升，一路拉涨之后午后增仓升至2424的位置，震荡滞涨之后尾盘出现快速跳水行情。目前多空还是在20日均线附近争夺，两连阴之后多头主动介入资金有限，空头主动离场意愿也不高，此外沙钢和永钢的限产对其有部分影响，在供给压力不会有明显改善的情况下，需要看高炉开工表现，整体表现为三角形整理形态概率较高，操作上关注2330一线支撑的同时，尽量采取平台支撑和压力的为主介入，阻力位2500附近。
焦煤(JM1901)：今日增仓1.3万手，收盘上涨6元或0.43%，报1394元/吨。夜盘减仓围绕日内均线震荡运行，早盘盘整一段时间之后增仓向上突破，午后维持强势一度拉升至1413的高位，不过随后也出现了快速跳水回落的局面，尾盘在均线附近争夺之后下破，高位1400整数位还是未能站稳，短线低点关注1380一线支撑争夺，不继续下破的话还是维持强势运行，否则面临下行调整的压力，低点支撑关注1350附近。
郑煤(ZC1901)：今日增仓0.2万手，收盘上涨0.8元或0.13%，报639.8元/吨。夜盘开盘时段快速波动后下挫，随后减仓震荡小幅回升，早盘增仓之后遭遇空头打压，跌至634.4的位置后减仓止跌，站稳日内均线之后，空头主动减仓离场，期价也是呈现持续攀升的走势，最高升至近640的位置，低位两连阳之后，市场的颓势有所消融，不过高位还是要关注640-645的区间阻力，未能企稳前还是谨慎去追涨操作，还是以630为止损尝试低吸操作为主。
玻璃(FG1901)：今日增仓0.9万手，收盘上涨7元或0.53%，报1329元/吨。夜盘增仓冲高1338后盘整运行，早盘增仓之后继续回探至1330下方，随后增仓虽有反弹，但未能打开当前盘整格局，围绕日内均线震荡运行。目前盘中波动有所加大，多单也使在试探性拉涨，在没有仓单压力的情况下，目前低位价格虽有存在反弹诉求，但在1340未能站稳前，还是要谨慎面对，仍按照1300附近为支撑的震荡对待。
【农产品板块】
USDA数据显示，美豆出口及收割率双双高于市场预期，打压豆类价格，而玉米及淀粉飘红，因美国玉米出口逊于预期。
美国农业部(USDA)数据显示，截止10月25日当周，美国大豆出口检验量为130.4907万吨，此前市场预估为65-115万吨，超出预期。
美国农业部(USDA)公布称，截至10月28日当周，美国大豆收割率为72%，分析师预估均值为70%，前一周为53%，去年同期为81%。
美国农业部(USDA)数据显示，截止10月25日当周，美国玉米出口检验量为65.2995万吨，此前市场预估为80-110万吨，低于预期。
豆粕(M1901)：今日减仓12.0万手，收盘下跌40元或1.19%，报3309元/吨。豆粕周二延续下跌的走势，期价在大幅减仓的情况下基本上持续的走弱，盘中还试探了3300整数关口的支撑作用，尾盘收在3309，暂时看支撑是有效的。不过日线形态已经走入空头势，周一布局的空单继续持有，一旦期价跌破3300整数关口还有下跌空间。
菜粕(RM1901)：今日减仓12.0万手，收盘下跌40元或1.19%，报3309元/吨。豆粕周二延续下跌的走势，期价在大幅减仓的情况下基本上持续的走弱，盘中还试探了3300整数关口的支撑作用，尾盘收在3309，暂时看支撑是有效的。不过日线形态已经走入空头势，周一布局的空单继续持有，一旦期价跌破3300整数关口还有下跌空间。
豆油(Y1901)：今日减仓0.0万手，收盘下跌52元或0.91%，报5648元/吨。豆油周二尝试突破5730附近的平台受阻之后再次冲高回落，期价继续展开寻底行情。建议投资者继续背靠5730试空，多单回避。今日也给了很好的进场点布局空单，顺势持有空单，接下来关注豆油会不会尝试跌至前期低点5588附近。
棕榈油(P1901)：今日减仓0.6万手，收盘下跌38元或0.81%，报4634元/吨。棕榈油周二再次跌破了4666的重要平台支撑，走出破位下跌的行情。受到整个油脂板块的弱势下跌影响，本身基本面对棕榈油的反弹支撑力度就比较弱势的情况下，期价破位之后建议客户跟进空单，接下来关注棕榈油会不会出现加速赶底的行情，在关键位置被下坡之后还是建议投资者积极参与，不要去被动追空。
郑油(OI1901)：今日增仓0.7万手，收盘下跌30元或0.46%，报6550元/吨。郑油周二出现冲高回落的走势，虽然盘中突破了6591的平台压力位，但是受到整个油脂板块弱势下跌的影响，期价开始增仓下跌，最终收盘还是跌破了这个平台，建议投资者背靠6591平台附近的压力位继续布局空单，下跌目标在6468附近，还有接近100点左右的跌幅空间。
苹果(AP1901)：今日减仓0.4万手，收盘上涨152元或1.36%，报11342元/吨。苹果周二出现了反弹行情，上午走势偏震荡，不过下午开盘就出现了强势的拉涨行情，瞬间期价涨幅高点150点左右，虽然盘中也有回落，但是期价已经突破了11260附近的平台阻力，建议投资者保持反弹思路对待，期价下个反弹目标是11476附近，暂时空单先回避。
白糖(SR1901)：今日增仓1.2万手，收盘上涨13元或0.26%，报5085元/吨。白糖周二增仓小幅盘整，日线来看期价延续弱势回调的走势，报收3根阴线。建议投资者还是关注下这波回调会不会回补之前的跳空缺口。不建议继续追空，因为盈亏比已经不划算了。耐心等待补缺口之后是反弹还是下跌的操作机会。如果回补缺口之后启稳可以考虑轻仓试多抓反弹行情，如果继续下破延续弱势行情，空单可以考虑追一下。
【化工板块】
发改委网站发布称，前三季度，化工行业增加值同比增长3.8%，增速同比持平。主要产品中，乙烯产量1377万吨，增长2%。初级形态的塑料产量6351万吨，增长5.7%；合成橡胶产量401万吨，增长7.5%；合成纤维产量3337万吨，增长8.3%。烧碱产量2509万吨，增长1.1%；纯碱产量1900万吨，增长0.8%。化肥产量4214万吨，下降6.2%；其中，氮肥、磷肥分别下降8.5%和3.1%，钾肥增长1.4%。农药产量155万吨，下降13%。橡胶轮胎外胎产量64742万条，增长1.4%。电石产量1918万吨，增长2.7%。
重点监测的化工产品中，多数产品价格比上月上涨。9月份，烧碱(片碱)平均价格为4410元/吨，比上月上涨14.5%，同比上涨10.3%；纯碱1850元/吨，比上月下跌3.6%，同比下跌17.8%。尿素2020元/吨，比上月上涨5.8%，同比上涨23.9%；国产磷酸二铵2680元/吨，比上月下跌0.4%，同比上涨9.4%。电石3110元/吨，比上月上涨7.6%，同比上涨8.4%。
1-8月，化工行业实现利润3586亿元，同比增长23.7%。其中，肥料制造业利润176亿元，增长18%。
中国石化1-9月累计供应天然气290.1亿立方米，同比增长18.1%。其中，LNG累计进口88.6亿立方米，同比增加59.7%。鄂尔多斯-安平-沧州管道一期工程预计11月中旬投产并实现向河北供气。
沥青(BU1812)：今日减仓2.3万手，收盘下跌6元或0.17%，报3444元/吨。沥青周二走出冲高回落的行情，日线上来看沥青依旧处于下跌趋势之中，不过期价触及趋势线下轨支撑有反弹继续，接下来还是建议投资者关注下这个支撑的有效性如何，日内背靠5日均线试空，期价一旦跌破3420附近的趋势线支撑可能再次出现加速赶底的行情。沥青这波下跌一直是减仓为主，空头会不会在破位之后出现打压是很关键的，建议投资者密切关注。
甲醇(MA1901)：今日减仓14.0万手，收盘下跌52元或1.69%，报3020元/吨。甲醇周二延续下跌趋势，盘中虽然回补缺口但是没能启稳，多空均出现了大幅的减仓动作，但是在空头大势占优的情况下，多头的被迫止损使得甲醇弱不禁风。建议投资者可以背靠3072附近的压力位继续寻找开空单的机会，接下来有空单的投资者关注下2981附近的平台支撑是否有效。多单回避，切勿抄底。
PP(PP1901)：今日减仓1.2万手，收盘上涨1元或0.01%，报9760元/吨。PP周二延续弱势阴跌的走势，在跌破9856的平台之后这个位置对PP再次形成了阻力。建议投资者背靠这个平台附近的压力位继续反弹抛空，重点关注下9678附近的下沿平台支撑能否被空头击破，这个位置下破之后才是加速下跌的大行情。
PTA(TA1901)：今日减仓5.9万手，收盘上涨20元或0.29%，报6958元/吨。TA周二依然延续周一的横盘震荡走势，大幅减仓的情况下没有出现继续下跌的走势。小时线来看期价处于下跌通道下轨的压力位附近，这个位置如果能够突破还有反弹空间，反之期价不能有效突破这个下轨，还有可能再次出现下行走势。云数据也在等待TA选择方向，突破跟进多单，回调开始布局空单，盘中的节奏比较重要。
【有色板块】
上海有色网：期铝当月区间震荡为主。上海成交集中14020~14030元/吨，对当月贴水60~贴50元/吨，无锡成交集中14020~14030元/吨，杭州成交集中14050~14070元/吨。今日流通货源较为充足，贸易商月末为交长单往往出货积极，而今日现货成交价较昨日略低，下游对价格较为认可，接货意愿今日有所提升，今日整体成交较为活跃。
金川集团于2018年10月30日上调电解镍(大板)出厂价至106800元/吨，桶装小块上调至108000元/吨，每吨上调3500元。
沪镍(NI1901)：今日增仓0.5万手，收盘上涨180元或0.18%，报98390元/吨。沪镍周二阴跌为主，期价暂时止住了大幅下跌的走势。不过目前日线级别处于非常明显的空头趋势，如果外盘不出现明显的反弹行情，暂时沪镍还是要继续寻底。建议投资者还会以反弹抛空的思路为主，不要想着逆势抄底。有空单的投资者继续持有，注意调整止赢点位。
沪铝(AL1812)：今日减仓0.8万手，收盘下跌105元或0.74%，报14085元/吨。沪铝周二终于开始展开下跌行情，在盘整了半个多月之后期价还是选择了下行，在日线呈现空头趋势的情况下，横久必跌这个效应还是出现了。云数据一直建议投资者背靠趋势线的压力位布局空单，目前开始浮赢开始显现，空单顺势持有，关注沪铝能否再创近期新低。
【风险揭示】
分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429
1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
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4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。
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