刘志强：沪指失守2500再创新低，黑色系剧情反转齐跳水

　　以小博大团队-刘志强交易提示：沪指今日低开低走，收盘大跌近3%，失守2500点大关，再创四年新低。两市合计成交仅有2300多亿元，行业板块全线下跌。昨日v型反转的局势，如昙花一现般，未能激发起今日A股市场的兴趣，今日A股继续惯性下探。同时，节后两融资金出逃已超过450亿元，成为加剧市场调整的重要因素。此外，隔夜美联储表态将继续渐进式加息，美元大涨，原油大跌3%,欧美股市普跌，亦对A股形成负面影响。这段时期以来，A股市场延续低迷格局，“非理性下跌”的状态反复持续，在多数股民内心种下“恶果”，悲观情绪一步步扩散，部分股民持着观望的态度，甚至有部分极端股民将“下跌”视作所谓的“顺理成章”。然则，长期以来市场的牛熊转换告诉我们：无论如何，没有只涨不跌的股票，更没有只跌不涨的股票。长期来看，宏观经济增长下行压力不减，外部负面因素可能加剧，预计A股市场反弹力度有限。操作上，建议投资者合理控制手中的仓位，不要过分冒进，即便抢反弹也要遵循快进快出不恋战的原则。

　　国内商品期货方面，再度沦陷。黑色系整体回落，焦炭一度领跌近3%,热卷紧随其后跌 逾2%。化工板块跌势不止，PTA重挫2.53%,创下两个月低位，橡胶一度跌超2%。有色板块大面积飘绿，农产品 则相对坚挺。A股再创阶段性新低，期指纷纷大跌逾2%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.59%，报166.16点，商品目前维持强势震荡盘整，建议投资者逢低做多交易为主。国庆劳后，建筑钢材需求良好，钢材库存连续下降，原料补库意愿较好，以螺纹及焦煤为代表的黑色系期货合约集体上行。历经连续上涨行情，加之国内股市跌破整数关口，各品种信心决堤。热卷1901合约下挫2.43%,创3个月来最低收盘价位。螺纹钢亦自高位回落，跌破4100点整数关口。不过，即便钢铁生产还保持在高位，但最新一期的钢材库存继续下降，短期仍将有效支撑期货价格。指导群110911389，近期澳矿库存持续下降，特别是PB粉库存相比6月底几乎下降了一半。目前拖累盘面的主要是金步巴，而随着PB粉和金步巴价差的扩大，金步巴库存近期也开始小幅下降，这将提振盘面价格。近期钢厂产量持续处于高位，随着限产政策的变化，如果产量如我们预期弹性加大，则对铁矿的需求将加大，铁矿价格仍然存在进一步上涨的空间，甚至可能阶段性迅速拉升。

　　近期PTA期货走势疲软与上游成本端价格松动不无关系。自10月10日起，国际油价累计跌逾5%,亚洲PX市场价同样跌逾5%,而同期PTA期货累计跌近7%。此外，尽管节后PTA意外检修装置偏多，但下游聚酯复产情况不如预期乐观，抵消PTA供应偏紧利好。由于聚酯厂库存量略高，工厂并不急于提升负荷。且澡纶长丝产销在节前疯狂后回归平淡，丝毫不见“双十一”备货启动迹象。指导群110911389，焦炭方面，由于环保常态化，焦企销售顺畅，厂库低位。9日，吕梁地区个别焦企提涨100元/吨。此后，河北部分地区跟涨，目前第一轮提涨已经落地。现阶段为贸易商询价无货的状态。加上近期山西省政府产业转型电话会议内容公布，意味着4.3米焦炉淘汰提上日程，利好市场情绪。短期供需改善，长期供需判断偏紧之下，焦炭、焦煤偏多操作。短线操作焦炭1901关注2410压力位突破情况，止损放至2370；焦煤1901关注1340一线突破情况，止损位1295。

　　我们团队主要做多了IC1810、豆粕1901、玻璃1901、塑料1901、铁矿1901，逢高做空了焦炭1901、豆一1901、焦炭1901、郑煤1901、沪银1812，多空大部分获利减仓，其中焦炭空单获利近30%，当前持有IC1810、豆粕1901、塑料1901的多单。资金流向方面，多数商品继续杀跌，但总体资金流出量相对有限，文华商品指数流出资金量为6.77亿。焦炭跌幅领先， 遭逾四亿资金拋售，煤炭板块失血达8.13亿。化工系跌跌不休，但多数化工品资金呈净流入状态，共吸引了8.55亿资金加持。隔夜美联储纪要指向继续渐进加息，美元指数反弹至95点之上。国内9月金融数据超过预期，但主因是统计 口径的调整。明日，万众瞩目的三季度GDP将携一众经济数据闪亮登场，为国内金融市场走势做出进一步指引。更多交易提示请搜索加入以小博大期货群，谢谢！(2018-10-18)返回期货首页，查看更多>>