[市场表现]
周一，两市单边走弱。上证指数下跌1.62%报2821.5点，创2月22日以来新低；深证成指下跌1.66%报8984.73点，创业板指下跌1.63%报1531.37点；两市成交4162亿元。截至上周五，A股两融余额为9055.36亿元，较前一交易日减少35.46亿元。外资方面，昨日陆股通净流出资金约35亿元。杠杆资金及外资净流入大幅下降，显示市场情绪比较悲观。
[行情分析]
昨日，人民币破“7”，成为扰动市场情绪的重大因素。我们首先分析人民币大跌的原因，根源主要来自于国际经贸问题，与美联储降息关系不大。昨日上午开盘离岸人民币大跌直接破“7”，全天贬值1221个点，但美元指数同样大跌，相反日元兑美元明显升值，说明避险情绪是人民币贬值的主要原因。人民币贬值叠加全球风险情绪飙升，反应最敏感的应是投资A股的海外资金，汇率风险和价格风险同时暴露，因此近期需要提防外资阶段性流出，受此拖累较大的或是以上证50为首的蓝筹白马。今晨，商务部发文表示中国相关企业暂停新的美国农产品采购，而离岸人民币继续贬值，目前已突破7.13，预计今日市场的避险情绪较昨日有增无减。前期我们反复提醒行情维持箱体震荡，箱体下沿2800点较为稳固，但如果人民币持续贬值趋势、全球避险情绪继续升温，那么2800点支撑位并非牢不可破。指数方面，中证500已经连续6个交易日强于上证50，在外资阶段性撤出阶段中这种趋势或将延续。
流动性方面，央行周一未开展逆回购操作，无逆回购到期，当日实现零净投放。昨日资金利率普遍下行，R007上行1.5个BP，隔夜Shibor利率下行9.0个BP。本周公开市场无逆回购到期，预计资金面将维持平稳。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-10,266 手，较前一交易日减少了1012手；IH合约前20席位净持仓为-3,157 手，较前一交易日增加了473手；IC合约前20席位净持仓为-11303 手，较前一交易日增加了489手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了50手。
[操作建议]
目前全球处于避险情绪高涨的阶段，并非A股市场的个别风险，昨日道指跌近3%，且VIX达到较高水平，预示美股暴跌很可能拖累全球股市表现。A50夜盘大跌超过2%，预计今日A股继续承压。操作上，单边操作保持观望，可关注多IC空IH机会。
免责声明
本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。
本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。
在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。
本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！返回期货首页，查看更多>>
