[市场表现]
周一，A股延续弱势回调态势。上证综指下跌1.21%报2903.71点；深证成指跌1.43%；创业板指跌2%；两市成交4655亿元。截至上周五，两融余额为9418.44亿元，较前一交易日增加3.92亿元。
[行情分析]
昨日美股大幅走低，三大股指均跌超过2%。MSCI半年度审议结果于北京时间今天早间公布，作为半年度指数审议的一部份，MSCI把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5％增加至10％，同时以10％的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。近期外资信心的松动成为大盘走弱的原因之一，上周4个交易日陆股通净流出174.10亿元。除A股本身下跌导致外资撤离外，人民币大幅贬值、全球权益市场普遍下挫以及美股波动率放大，都是外资大幅流出的原因。MSCI本次将A股纳入因子调高，调整将于5月底生效，预计被动资金将逐步配置，部分对冲由于避险因素逃离的资金。
流动性方面，周一央行未开展逆回购操作，有200亿元逆回购到期，当日公开市场净回笼200亿元。昨日资金利率全线回升，R007上行6.5个BP，隔夜Shibor利率上行33.0个BP。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-8,553 手，较前一交易日增加了698手；IH合约前20席位净持仓为-1,439 手，较前一交易日减少了159手；IC合约前20席位净持仓为-786手，较前一交易日减少了231手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了308手。
[操作建议]
周一，A股延续弱势盘整态势。今晨MSCI决定提升A股纳入因子，月底生效，部分对冲由于避险因素逃离的资金，但外资流出的压力仍然较大。近期密切关注外资流向以及人民币汇率，操作上建议谨慎观望。
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