行情回顾：
3月29日，A股大幅反弹压制债市情绪，国债期货缩量下行。二年国债主力合约TS1906收于100.315元，较上日收盘价微涨0.01%，总成交97手，持仓413手；五年国债主力合约TF1906收于99.620元，较上日收盘价跌0.07%，总成交3763手，持仓18324手；十年国债主力合约T1906收于97.915元，较上日收盘价跌0.14%，总成交28512手，持仓63716手。
货币市场流动性监测：
进入季末时点，整体流动性无虞，不过跨季结构性矛盾加剧，隔夜品种大幅上行。上海银行间同业拆放利率唯隔夜大涨，隔夜Shibor报2.4860%，上涨44.5 BP；7天Shibor报2.6980%，下跌0.7 BP；1个月Shibor报2.8190%，下跌0.6 BP；3个月Shibor报2.8010%，下跌0.6 BP。回购定盘利率隔夜大涨、7天大跌，FR001报2.51%，上涨44 BP；FR007报3.00%，下跌40 BP；FR014报3.00%，下跌5 BP。上交所回购利率短端小幅上行，GC001报4.480%，上涨9.5 BP；GC007报3.290%，下跌20 BP；GC028报2.810%，下跌3.5 BP。
新债发行：
上午财政部发行了一期规模100亿元91天贴现国债，发行利率2.0589%，投标倍数2.55。
综合研判：
A股强势反弹，连同大宗商品走高，施压债市情绪，风险情绪迅速回归。周末将公布新一期PMI数据，预计跨季后资金面逐渐向松，料国债期货重回涨势。仅供参考。
研究所
公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。
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核心理念：研究创造价值，深入带来远见
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